- CrowdStrike n'a plus la cote alors que la Réserve fédérale américaine relève ses taux d'intérêt.
- CRWD est en baisse de 23,9 % depuis le début de l'année dans un contexte de repli des valeurs de croissance.
- La baisse à court terme devrait se poursuivre dans un contexte de perspectives macroéconomiques incertaines.
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- Performance depuis le début de l'année : -23,9%.
- Pourcentage par rapport au prix d'achat moyen : -47,7%.
- Capitalisation boursière : 36,3 milliards de dollars
- Les données financières de n'importe quelle entreprise pour les 10 dernières années
- Des scores de santé financière pour la rentabilité, la croissance, etc.
- Une juste valeur calculée à partir de dizaines de modèles financiers
- Une comparaison rapide avec les pairs de l'entreprise
- Des graphiques fondamentaux et de performance.
Le NASDAQ Composite est actuellement en passe de connaître sa pire année depuis 2008, perdant 29 % jusqu'à présent en 2022, car un cocktail toxique de hausse des taux, d'accélération de l'inflation et de ralentissement de la croissance a provoqué un exode des valeurs technologiques aux valorisations exagérées.
Les entreprises du secteur des logiciels ont été parmi les plus durement touchées depuis le début de l'année, les deux principaux ETFs du secteur étant à la traîne par rapport aux rendements comparables du NASDAQ sur la même période.
L'ETF First Trust Cloud Computing (NASDAQ:SKYY) et le Global X Cloud Computing (NASDAQ:CLOU) sont en baisse de 37,6% et 38%, respectivement, cette année.
Malgré le repli actuel, nous pensons que l'action CrowdStrike est vulnérable à de nouvelles pertes dans l'environnement actuel.
CrowdStrike
Spécialiste de la cybersécurité, CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) est entré en bourse en juin 2019. Depuis lors, l'entreprise de protection des points d'extrémité dans le cloud a vu son action subir quelques turbulences, car les craintes concernant les plans agressifs de hausse des taux de la Réserve fédérale ont déclenché une déroute dans de nombreuses entreprises technologiques de premier ordre.
Après avoir atteint un record de 298,48 dollars en novembre 2021, l'action CRWD a rapidement chuté à 130 dollars le 12 mai.
Les actions de CrowdStrike ont depuis récupéré certaines pertes, clôturant à 157,21 $ jeudi, mais elles sont toujours inférieures d'environ 48 % à leur sommet historique.
Aux niveaux actuels, le fournisseur de logiciels de sécurité, qui a récemment déplacé son siège social de Sunnyvale, en Californie, à Austin, au Texas, a une capitalisation boursière de 36,3 milliards de dollars.
Vent contraire n° 1 : hausse des taux de la Fed
Alors que CrowdStrike devrait bénéficier de plusieurs catalyseurs de croissance dans les années à venir, les investisseurs doivent se préparer à une baisse potentielle à court terme, car la Fed américaine prévoit de resserrer sa politique monétaire pour lutter contre la flambée de l'inflation.
La hausse des {{ecl-168||taux d'intérêt} et l'inflation élevée ont tendance à peser lourdement sur les actions à forte croissance dont les valorisations sont élevées, car elles pourraient éroder la valeur de leurs flux de trésorerie à long terme.
En outre, si la Fed augmente les taux trop rapidement et fait basculer l'économie dans une récession, la croissance des dépenses en cyberlogiciels d'entreprise pourrait ralentir.
Vent contraire n° 2 : l'action n'est pas encore assez bon marché
Bien qu'elle ait souffert d'un effondrement de plusieurs mois qui a vu sa capitalisation boursière diminuer de près de deux tiers, l'action de CrowdStrike n'est toujours pas assez bon marché, ce qui la rend vulnérable à une plus grande pression à la baisse.
Avec des actions qui se négocient à plus de 23 fois le chiffre d'affaires de cette année, CrowdStrike est nettement surévalué par rapport à d'autres sociétés de logiciels de cybersécurité à forte croissance, comme MongoDB (NASDAQ:MDB), Fortinet (NASDAQ:FTNT) et Okta (NASDAQ:OKTA), dont les ratios cours/ventes (P/S) sont de 19. 1, 13,1 et 9,7, respectivement.
À titre de comparaison, selon les données d'InvestingPro, les pairs de CrowdStrike se négocient à un ratio cours/ventes collectif de 13,5, alors que la médiane du secteur n'est que de 2,1.
Source : InvestingPro
Conclusion : Crowdstrike, une action à fuir ?
Bien qu'elle soit largement considérée comme l'une des meilleures sociétés de cybersécurité de sa catégorie, CrowdStrike est susceptible de ne pas avoir la faveur des investisseurs à court terme, car les turbulences liées à la Fed continuent de perturber les marchés financiers.
Selon plusieurs modèles de valorisation, notamment les multiples P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action CRWD sur InvestingPro s'élève à 144,48 $, soit une baisse potentielle de 8 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
Source : InvestingPro
Les investisseurs devraient probablement s'abstenir d'acheter l'action pour le moment.
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