Augmentation de capital pour Cliffs Natural Resources, les obligations au plus haut depuis 2014
Les obligations émises par Cliffs Natural Resources poursuivent leur impressionant rally sur le marché secondaire. Elles évoluent désormais au plus haut depuis novembre 2014.
Capitalisant sur le rebond de son action (+200% cette année), le premier producteur américain de minerai de fer a annoncé hier son intention d’émettre pour 300 millions de dollars d’actions nouvelles. Cette augmentation de capital constitue une étape supplémentaire dans le plan de redressement de l’entreprise et va contribuer, partiellement, au refinancement de sa dette.
Dans la foulée, le rendement annuel de l’obligation 3,95% - 2018 est tombé à 8%, un plus bas depuis novembre 2014. Pour rappel, les augmentations de capital sont généralement vues d’un bon œil par les créanciers obligataires, puisqu’elles sont censées renforcer la capacité des entreprises à honorer leurs échéances financières.
A noter que selon les données compilées par l’agence Bloomberg, les obligations Cliffs Natural Resources affichent cette année les meilleures performances parmi quelque 300 compagnies minières et métallurgiques.
"Les menaces les plus importantes neutralisées "
Comme nous vous l’indiquions dans notre article de mercredi, les bonnes nouvelles s’enchainent pour Cliffs Natural Resources. En début de semaine, Lourenco Goncalves, CEO de la compagnie, annonçait dans ce sens que 'les menaces les plus importantes auxquelles faisaient face l’entreprise lorsqu’il avait repris ses rennes en 2014 étaient désormais neutralisées'.
'Nous avons éradiqué toutes les menaces de mort', a-t-il affirmé dans une interview, se référant à la vente de la mine de Bloom Lake au Canada, la reconduction pour dix ans d’un contrat avec ArcelorMittal (AS:ISPA) USA ou encore l’échec d’Essar Steel Algoma en Amérique du Nord. 'J’ai positionné Cliffs Natural Resources pour être une réussite dans un environnement qui n’est pas porteur', a-t-il renchéri.
Ces derniers mois, le groupe a également annoncé le redémarrage, avec parfois plusieurs mois d’avance sur le calendrier initial, de certaines de ses mines. Un signe encourageant que justifie l’entreprise par la demande de ses clients domestiques pour les boulettes de fer.
Grâce a l’amélioration de la demande, mais aussi la signature d’un contrat avec US Steel Canada, la compagnie minière a relevé par ailleurs ses prévisions de production et de vente à 500.000 tonnes d’acier cette année.
Cliffs, qui fournit la matière première principale à la production métallurgique, bénéficie en outre de la forte remontée des prix de l’acier. "Le cours de la bobine en acier laminée à chaud, le produit de référence du secteur, a repris 64% cette année, soutenu par l’amélioration de la demande et les menaces de douanes qui ont limité les importations », explique Lourenco Goncalves.
