- Buffett conserve Coca-Cola tout en ajoutant de nouveaux noms à son portefeuille.
- Ses derniers investissements témoignent de sa confiance dans la technologie et la résistance des États-Unis.
- Coca-Cola, VeriSign, Pool Corporation et Domino's reflètent l'approche stratégique et intemporelle de Buffett.
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Warren Buffett prend des décisions audacieuses, même si le marché reste volatil et que les craintes de surévaluation persistent. Comme toujours, il recherche des opportunités où il voit une valeur à long terme, et il a récemment ajouté trois sociétés à son portefeuille, chacune offrant quelque chose d'unique aux prix actuels.
Parmi ses favoris, Coca-Cola Co (NYSE :KO) est un investissement intemporel, mais il parie également sur d'autres titres qu'il estime correctement évalués. Examinons de plus près les raisons pour lesquelles M. Buffett reste fidèle à ses anciennes valeurs favorites tout en saisissant de nouvelles opportunités.
1. Coca-Cola (KO) : Le favori intemporel de Buffett
Coca-Cola n'est pas seulement un pilier du portefeuille de Buffett, c'en est la base. Ayant commencé à acheter des actions en 1988, Buffett n'en a jamais vendu une seule.
Il a saisi l'occasion d'acheter davantage lors du krach boursier de 1987, lorsque les actions de Coca-Cola ont chuté, et cette décision s'est avérée très payante. Aujourd'hui, ses actions Coca-Cola sont évaluées à 25 milliards de dollars.
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Cette marque emblématique, dont la capitalisation boursière s'élève à 270 milliards de dollars, continue d'enregistrer de bonnes performances, notamment grâce à son rendement en dividendes de 3,19 %.
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En tant que "roi du dividende", Coca-Cola a augmenté ses dividendes pendant 63 années consécutives, ce qui en fait un choix intéressant pour les investisseurs axés sur la valeur. Les analystes s'attendent à une croissance solide jusqu'en 2025, avec une augmentation de 4,2 % du bénéfice par action (BPA).
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L'entreprise est notée 24 fois, dont 18 fois à l'achat, 6 fois au maintien et aucune fois à la vente.
Le consensus du marché lui donne un objectif de prix moyen de 73,55 $.
2. VeriSign (VRSN) : Une valeur technologique avec un potentiel à long terme
L'intérêt de Buffett pour la technologie est évident avec son investissement dans VeriSign (NASDAQ :VRSN). Il a récemment augmenté sa participation de près de 4 millions de dollars, achetant des actions entre 204,61 et 204,94 dollars.
Avec un total de 13,3 millions d'actions, Buffett détient désormais une participation de 14 % dans VeriSign, évaluée à environ 2,7 milliards de dollars. Bien que l'action de VeriSign n'ait gagné que 1 % au cours de l'année écoulée et que ses performances soient inférieures à celles du S&P 500, M. Buffett reste confiant dans le potentiel futur de l'entreprise.
Les derniers résultats trimestriels de VeriSign font état d'une croissance modeste du chiffre d'affaires de 3,8 %, à 391 millions de dollars, et d'une augmentation de 13,1 % du bénéfice par action (BPA), à 2,07 dollars. Pour 2025, le BPA devrait augmenter de 7,8 % et les bénéfices devraient croître de 3,5 %.
La société maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 87,6 % et a un ratio C/B modéré de 23,9x. Citi considère VeriSign comme l'un de ses trois meilleurs titres du secteur Internet pour 2025 et a fixé un objectif de prix de 238 $ pour l'action.
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Malgré des performances récentes en demi-teinte - l'action VeriSign n'a progressé que de 1 % au cours de l'année écoulée - Buffett reste optimiste quant au potentiel de l'entreprise, notamment en raison de son rôle dans les services d'enregistrement de domaines sur Internet.
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Les analystes de Citi partagent également l'optimisme de Buffett, citant VeriSign parmi leurs meilleurs choix technologiques pour 2025. Les bénéfices par action devraient augmenter de 7,8 % en 2025 et, avec une marge bénéficiaire brute de 87,6 %, VeriSign reste une valeur sûre.
3. Pool Corporation (POOL) : Parier sur la résilience des États-Unis
L'investissement de Buffett dans Pool Corporation (NASDAQ :POOL) reflète sa confiance dans la résilience de l'économie américaine.
Pool Corporation distribue des fournitures, des équipements et des produits de loisirs pour piscines, et Buffett a montré sa confiance dans la capacité de l'entreprise à rebondir, en achetant récemment plus de 400 000 actions.
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Avec un rendement du dividende de 1,44 %, Pool Corporation a des prévisions de bénéfices solides - le PIB devrait augmenter de 9,2 % en 2025, et les bénéfices devraient augmenter de 3,9 %.
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Pool Corporation présentera ses comptes trimestriels le 13 février, avec une prévision de bénéfices allant de 11,06 à 11,46 dollars par action. L'action bénéficie actuellement de 13 notations, avec 10 recommandations d'achat et 3 de maintien.
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Le consensus du marché donne à Pool Corporation un objectif de prix moyen de 382,40 $.
4. Domino's Pizza (DPZ) : La restauration rapide avec le sceau d'approbation de Buffett
L'amour de Buffett pour la restauration rapide va au-delà de Dairy Queen et de Kraft Heinz (NASDAQ :KHC). Il investit maintenant dans Domino's Pizza (NYSE :DPZ), en achetant 1,28 million d'actions, ce qui représente une participation de 3,7 % évaluée à 549 millions de dollars.
Domino's est la plus grande chaîne de pizzas aux États-Unis et a de solides antécédents, ses actions ayant augmenté de 878 % depuis 2014.
Malgré une légère baisse des bénéfices dans son dernier rapport sur les résultats, la société continue de renforcer ses marges en concédant des licences de sa marque à des franchisés, qui paient des droits et des redevances.
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Domino's a déclaré des revenus de 1,08 milliard de dollars au cours de son troisième trimestre fiscal, en hausse de 5,2 % par rapport à l'année précédente. Le rendement du dividende de la société est de 1,42%.
Avec 33 notations, 27 sont à l'achat et 6 sont à conserver. Les analystes ont fixé un objectif de prix moyen de 482,16 $, certaines sociétés comme Oppenheimer plaçant un objectif plus élevé de 495 $.
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En résumé, le portefeuille de Buffett reste un mélange de son approche caractéristique axée sur la valeur et de nouvelles opportunités dans des secteurs présentant un potentiel à long terme.
Ses investissements dans Coca-Cola, VeriSign, Pool Corporation et Domino's Pizza reflètent sa confiance dans la capacité de ces entreprises à obtenir de bons résultats même en période d'incertitude.
Qu'il s'agisse de conserver ses favoris à long terme ou d'ajouter de nouveaux titres, la stratégie de Buffett continue de fournir des indications précieuses sur la manière d'identifier les joyaux sous-évalués du marché.
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