Je reviens tout juste d'une semaine revigorante dans la chaleur et l'humidité de Miami, en Floride, où j'ai eu le privilège de faire une présentation à la conférence Mining Disrupt. Cet événement annuel attire le gratin de l'industrie minière des actifs numériques, y compris les principaux acteurs, les investisseurs enthousiastes et les défenseurs du Bitcoin.
Un optimisme inébranlable dans le contexte du marché baissier du bitcoin
Mes collègues présentateurs et les participants étaient tous incroyablement optimistes à l'égard du bitcoin, malgré le marché baissier en cours qui a vu l'actif numérique reculer par rapport à son record historique de près de 69 000 dollars en novembre 2021.
La conférence a coïncidé avec le franchissement d'une étape importante pour le bitcoin : l'extraction réussie du 800 000e bloc. Cet événement historique préfigure le quatrième événement de division en deux du bitcoin, qui devrait se produire lorsque le bloc 840 000 sera miné dans moins de neuf mois. Le processus de réduction de moitié, qui se produit environ tous les quatre ans, diminue de moitié les récompenses des mineurs de bitcoins, limitant ainsi l'offre nouvelle et créant une pénurie.
Historiquement, chaque nouveau cycle se traduit par un nouveau record de prix pour le bitcoin. Ce phénomène est attribué à la prise de conscience par les investisseurs que l'offre de l'actif est plafonnée à 21 millions de pièces, un facteur qui pourrait inciter le prix à atteindre de nouveaux sommets.
Le bitcoin a besoin de clarté réglementaire
De nombreux présentateurs et panélistes de la conférence ont axé leur message sur le besoin de clarté réglementaire dans l'espace minier. Parmi les orateurs les plus estimés figurait Dennis Porter, cofondateur et PDG du Satoshi Action Fund, dont la mission est d'éduquer les législateurs et les décideurs politiques à travers les États-Unis sur les divers avantages de Bitcoin.
Au cours de sa présentation, Dennis a établi des parallèles intéressants entre Bitcoin et l'industrie du cannabis, qui ont toutes deux dû faire pression pour obtenir l'acceptation et la législation au niveau de l'État, tout en continuant à faire face à des restrictions au niveau fédéral. Il a rappelé que son groupe avait réussi à faire adopter par le Montana et l'Arkansas la loi "Right to Mine", qui protège les mineurs de bitcoins et interdit aux producteurs d'énergie de leur imposer des tarifs discriminatoires. Le Fonds a également joué un rôle déterminant dans l'adoption par l'assemblée législative du Texas d'une proposition de loi anti-mines.
Le candidat démocrate à la présidence Robert F. Kennedy Jr. a également participé à Mining Disrupt via Zoom, représentant l'un des quatre candidats actuels qui soutiennent expressément les politiques favorables à Bitcoin, les autres étant l'entrepreneur Vivek Ramaswamy, le gouverneur de Floride Ron DeSantis et le maire de Miami Francis Suarez, qui choisit de percevoir son salaire de maire en Bitcoin.
M. Kennedy, qui a récemment révélé avoir acheté deux bitcoins pour chacun de ses sept enfants, a réaffirmé son intention d'adosser le dollar américain au bitcoin et d'exonérer l'actif de l'impôt sur les plus-values s'il est élu président, en précisant que de telles exonérations devraient bénéficier en premier lieu aux petits investisseurs et aux entreprises.
Une étape législative importante pour les actifs numériques ?
Parallèlement, à Washington, un projet de loi bipartisan visant à mettre en place un cadre réglementaire pour les cryptomonnaies a été adopté la semaine dernière par une commission clé du Congrès. Cette loi, approuvée par la commission des services financiers de la Chambre des représentants, fait suite à l'effondrement soudain, l'année dernière, de plusieurs sociétés de cryptomonnaies, dont Celsius et Voyager. Elle définit le statut d'une cryptomonnaie en tant que titre ou marchandise, étend la surveillance du secteur par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et clarifie la compétence de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Malgré une certaine opposition, le projet de loi a reçu le soutien des républicains et de certains démocrates de la commission, marquant ainsi un moment législatif majeur pour le secteur des actifs numériques.
Il ne faut pas s'y tromper, le projet de loi a suscité de l'opposition, principalement de la part de Maxine Waters, la principale démocrate de la commission des services financiers, qui estime que le projet de loi sèmerait la confusion et réduirait les protections pour les consommateurs et les investisseurs. Des préoccupations similaires ont été exprimées au Sénat, dirigé par les démocrates.
Toutefois, de nombreux acteurs du secteur des cryptomonnaies restent optimistes et affirment qu'avec un soutien bipartisan, le projet de loi pourrait avoir une chance au Sénat. Le débat se poursuit sur la question de savoir si ces actifs doivent être traités comme des titres ou des matières premières, ce qui souligne le besoin de clarté réglementaire dans ce secteur en pleine évolution.
Les ETF Spot Bitcoin et leur approbation potentielle
Lors de la conférence Mining Disrupt, un optimisme prudent a été exprimé quant à la possibilité que cela se produise bientôt, après des rejets répétés dans le passé. Je pense qu'un ETF spot serait un catalyseur important pour le bitcoin, en simplifiant potentiellement l'accès pour les investisseurs institutionnels et de détail et en stimulant la demande et le prix.
Les demandes de création d'un tel ETF émanant de plusieurs sociétés, dont BlackRock (NYSE :BLK), Fidelity, Invesco, VanEck et WisdomTree, ont été publiées dans le Federal Register, ce qui leur permet de franchir une étape supplémentaire dans le processus d'approbation de la SEC. Le journal officiel du gouvernement américain dispose désormais d'une fenêtre pour accepter, rejeter, étendre ou ouvrir ces demandes aux commentaires du public.
Avec le réseau Bitcoin qui se rapproche du prochain événement de réduction de moitié et l'évolution simultanée de l'écosystème et du paysage réglementaire, le monde entier garde un œil attentif sur les progrès de l'actif numérique. Nous vous souhaitons un voyage fascinant !
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Avertissement : Frank Holmes a été nommé président non exécutif du conseil d'administration de HIVE Digital Technologies. M. Holmes et U.S. Global Investors détiennent tous deux des actions de HIVE. Depuis le 31 août 2018, Frank Holmes est président exécutif par intérim de HIVE.
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