L'or, tel un phénix, renaîtra-t-il de ses cendres en dessous de la barre des 1 800 dollars, pour reprendre sa place sur un territoire à 1 900 dollars cette semaine ?
Malgré une réunion de la Réserve fédérale mercredi qui pourrait annoncer d'autres achats d'actifs qui, techniquement, alimenteraient l'inflation et seraient favorables à l'or, la prudence des acheteurs semble être la ligne directrice pour les investisseurs les plus ardents de ce métal brillant cette semaine. Donc, la réponse courte semble être : Non.
Dhwani Mehta, chartiste de l'or, a déclaré dans un blog publié sur FXStreet que les perspectives restent sombres pour les prochaines sessions. Elle ajoute :
"Un support immédiat est attendu à la moyenne mobile horizontale 100 à 1830 $, en dessous de laquelle le support du triangle à 1823,50 $ pourrait être testé."
"Alternativement, une rupture soutenue au-dessus de la résistance critique susmentionnée pourrait confirmer la rupture du triangle descendant et annuler le récent biais à la baisse. Les investisseurs pourraient alors tester la moyenne mobile simple de 200 jours à 1 861 $."
Lundi, l'or pour livraison en février a baissé de 13,55 $, soit 0,7 %, à 1 830,05 $ l'once à 14h15, avant son ouverture sur le Comex de New York.
Le prix au comptant de l'or, qui reflète les transactions en temps réel sur les lingots et que les algorithmes et les fonds spéculatifs utilisent pour décider de l'orientation immédiate des contrats à terme, a baissé de 12,60 $, soit 0,7 %, à 1 827,00 $.
Le déploiement des vaccins et les difficultés de relance nuisent à l'or
Le lancement des vaccins COVID-19, qui aide théoriquement au retour à une vie normale, est l'un des principaux antidotes contre l'investissement dans des "refuges" comme l'or.
L'autre est la difficulté persistante de parvenir à un accord au Congrès pour un plan de relance qui satisferait idéalement à la fois les républicains au Sénat et les démocrates à la Chambre des représentants. Une autre semaine pourrait être pillée par le leader de la majorité au Sénat, Mitch McConnell, en faisant participer des rivaux démocrates à des discussions qui semblent commencer de manière significative, puis ne mener nulle part. La foule du refuge, qui attend un tel stimulus pour soutenir l'or sensible à l'inflation, pourrait à nouveau être préparée à la déception.
Pourtant, il pourrait y avoir du vent derrière les ailes de l'or, car la situation n'est pas entièrement rose non plus sur le front des risques.
La Fed pourrait offrir un répit au-dessus de 1 860 $ pour l'or
Bien que 1 900 dollars en or ne soient pas à portée de main dans l'immédiat, un objectif modeste au-dessus de 1 860 dollars est toujours probable d'ici mercredi, si l'optimisme pour l'action de la Fed augmente et que les inquiétudes économiques s'intensifient, mettant la pression sur les législateurs du Congrès pour qu'ils aplanissent leurs divergences et qu'ils concluent un accord de relance.
Giles Coghlan, analyste de l'or chez FX Live, a déclaré :
"Oui, nous avons un vaccin qui arrive. Oui, nous avons un projet de loi de relance attendu. Toutefois, la Fed devra probablement encore procéder à une nouvelle série d'assouplissements. Cela pourrait être le catalyseur dont l'or a besoin pour se lancer plus haut dans le T1 2021. N'oubliez pas que la demande saisonnière d'or augmente maintenant".
Le Pétrole progresse, ignorant les risques liés aux vaccins et la hausse des stocks
Tandis que l'or continuait de faire l'objet d'une évolution prudente, le pétrole continuait de s'envoler à un rythme plus élevé.
Le West Texas Intermediate échangé à New-York, l'indicateur avancé pour le brut américain, a augmenté de 53 cents, ou 1,1 %, à 47,10 $ le baril.
Le pétrole Brent négocié à Londres, la référence mondiale pour le pétrole brut, a augmenté de 58 cents, ou 1,2 %, à 50,55 $.
Les prix du pétrole ont été en dents de scie au cours des six dernières semaines, le brut de référence américain ayant gagné près de 11 dollars ou 31 % sur cette période, tandis que son homologue britannique a augmenté de près de 13 dollars ou 35 %. Cette hausse est soutenue par la conviction que les gens du monde entier pourront bientôt prendre l'avion ou tout autre moyen de transport en commun pour se rendre n'importe où, n'importe quand, grâce aux millions de doses de vaccins contre le coronavirus.
La réalité, bien sûr, est plus compliquée que cela.
Alors que les vaccins doivent arriver lundi dans les 50 États américains et que les hauts responsables de la santé espèrent que le personnel médical pourra commencer à administrer les doses immédiatement, ils avertissent également qu'il est probable que les États-Unis ne verront pas d'impact généralisé de la vaccination avant une bonne partie de 2021. Dans un revirement surprenant, le président Donald Trump a inversé le calendrier de vaccination des hauts fonctionnaires de la Maison-Blanche, en tweetant dimanche soir qu'ils devraient recevoir leurs vaccins "un peu plus tard dans le programme, à moins que cela ne soit spécifiquement nécessaire".
Les statistiques du COVID-19, quant à elles, continuent de crever le plafond. Après la semaine la plus difficile pour les nouvelles infections et les hospitalisations dues au virus, le nombre de décès aux États-Unis a augmenté de 1 391 dimanche, pour atteindre 299 489.
En Europe, la pandémie s'aggrave également. L'Italie a dépassé le Royaume-Uni pour le plus grand nombre de décès dus au coronavirus en Europe, menaçant une fois de plus le spectre effrayant observé plus tôt dans l'année.
En Allemagne, le virus devient "incontrôlable", a déclaré le ministre de l'économie Peter Altmaier. Il a averti que la situation économique en 2021 serait probablement volatile, bien qu'une récession comme celle du printemps 2020 soit peu probable. Il a ajouté :
"Si nous agissons avec sagesse, nous pouvons éviter une autre récession".
Les prix du brut sont également en hausse malgré les énormes stocks américains signalés pour la semaine se terminant le 4 décembre.
Les stocks nationaux de pétrole brut ont augmenté de 15,2 millions de barils pour cette semaine, selon l'Energy Information Administration, alors que les analystes s'attendaient plutôt à une baisse de 1,42 millions de barils.
Les stocks de distillats, qui comprennent le diesel et le pétrole de chauffage, ont augmenté de 5,2 millions de barils au cours de la semaine qui s'est terminée le 4 décembre, contre les attentes d'une augmentation de 1,41 million de barils, selon les données de l'agence.
Les stocks américains d'essence ont augmenté de 4,22 millions de barils la semaine dernière, selon l'EIA, contre les attentes d'une augmentation de 2,27 millions de barils.
Le chartiste Daniel Dubrovsky a publié sur Daily FX un blog sur les dangers du WTI :
"Les traders devraient prendre les récentes actions des prix du pétrole brut avec prudence."
"En cas de baisse plus importante des prix de l'énergie, gardez un œil sur la zone de support 33,66 - 36,15."