Selecta, l’entreprise d'origine suisse spécialisée dans les distributeurs automatiques, vient de payer les intérêts semestriels de son emprunt obligataire échéant en juin 2020.
L’investisseur qui souhaiterait acheter cette obligation, accessible pour coupure(s) de 100.000 euros, voit donc les intérêts courus à débourser réduits au minimum. Il faut actuellement compter sur un cours de 91,50% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 9,40%.
La rémunération, particulièrement élevée, reflète le risque important de cette émission notée « B » dans le bas du classement de la catégorie spéculative chez Standard & Poor’s.
Un géant de la distribution automatique
L’emprunt a été émis par Selecta Group BV, une société holding de droit néerlandais détenant Selecta AG, connue pour ses distributeurs automatiques de couleur rouge, installés dans des endroits publics à fort trafic comme les aéroports, les quais des gares et des métros…
Ses clients comprennent aussi des hôpitaux, des universités ou encore des entreprises du secteur privé (stations-service, bureaux…)
Le groupe fondé en 1957 commercialise des snacks et des boissons à travers 137.000 appareils répartis dans 15 pays à travers l’Europe. Il détient notamment une position de leader en France, en Suède et en Suisse, ses trois marchés clés.
Détenu par le fonds d’investissement américain KKR (NYSE:KKR), Selecta a réalisé sur les douze mois arrêtés à fin septembre, correspondant à son exercice annuel 2016, un chiffre d’affaires de 736 millions d’euros, en hausse de 3,3% par rapport à 2015 (+4% à taux de change constant).
En revanche, l’excédent brut d’exploitation s'affiche un recul de 16% à 84,7 millions, fragilisé par la commercialisation de distributeurs aux marges bénéficiaires plus faibles et par une hausse du loyer des appareils placés dans les lieux publics.
La dette nette a augmenté de 4,5% à 873 millions, sur fond de hausse des charges financières de certaines lignes de crédit. Pour l’exercice en cours, Selecta table sur une croissance de 3 à 5% de son chiffre d’affaires.