Les statistiques US soufflent le chaud et le froid. L'ISM manufacturier et le PMI manufacturier Markit publiés hier ont battu les attentes, alors que les indicateurs régionaux parus en début de semaine pointaient vers une contraction du secteur. L'ISM est ressorti à 51.3 en mai, contre 50.8 au mois précédent et une projection médiane de 50.3. Le PMI Markit s'est établi à 50.7, contre 50.5 en première estimation et 50.5 de consensus. Toutefois, l'indice a glissé par rapport au 50.8 enregistré en avril. Si l'on entre dans le détail, le rapport Markit témoigne d'un ralentissement du secteur manufacturier américain : la production a reculé pour la première fois depuis septembre 2009, tandis que la croissance des nouvelles commandes est restée modérée. Concernant l'ISM, l'indice global a bénéficié d'un vif rebond des prix payés et des livraisons fournisseurs. Toutefois, la production a baissé de 54.2 à 52.6 et le carnet de commandes est tombé sous les 50, passant de 50.5 à 47.
Le secteur manufacturier américain n'est donc pas tiré d'affaire et ne montre pas de signe d'amélioration réelle et durable. Sur la partie courte de la courbe, les taux se sont légèrement repris après la publication des données, mais n'ont pas réussi à effacer les pertes de la veille, laissant penser que le marché n'a pas été (totalement) dupe des chiffres. Mercredi, les 2 ans ont grimpé à 0.90% contre 0.86% plus tôt dans la journée et n'ont pas pu soutenir le billet vert. L'indice dollar a poursuivi son repli pendant la séance asiatique pour toucher 95.20, un recul de 0.50%.
Le won sud-coréen a été stimulé par la publication de chiffres de croissance meilleurs que prévu. La dernière lecture du PIB du premier trimestre s'est établie à 2.8% a/a, contre 2.7% de consensus et en première estimation. L'USD/KRW a glissé à 1,186, soit-0.55% par rapport aux 1,194 atteint à l'ouverture des échanges.
Pendant la séance asiatique, les métaux précieux ont pleinement profité de la réaction des traders aux dernières données américaines, qui jettent une ombre sur un relèvement des taux en juin. L'or a bondi de 0.31% à Tokyo après avoir gagné 0.50% à New York. L'argent s'est octroyé 0.34% pour franchir le seuil des $16. Le platine a pris 0.33% et le palladium 0.32%.
L'EUR/USD teste actuellement la résistance des 1.1217 (plus haut du 26 mai) avant la réunion ce jour de la BCE. Le cross ne devrait cependant pas beaucoup bouger, car les traders opteront sans doute pour l'attentisme avant la fin de la réunion, même si l'on s'attend à statu quo de la banque centrale. Dans ce contexte, les cross EUR devraient évoluer sans tendance pendant la plus grande partie de la journée.
Le programme du jour comprend l'indice Markit/CIPS britannique ; l'IPP, la décision sur les taux de la BCE et la conférence de presse de Mario Draghi en zone euro ; la production industrielle brésilienne ; les inscriptions au chômage, l'enquête ADP sur l'emploi et les stocks de brut aux Etats-Unis.