Deux ETFs à pondération égale pour stimuler les rendements en cette saison des bénéfices

Wall Street connaît une semaine positive, grâce à la publication de rapports solides sur certaines valeurs de croissance survendues. Toutefois, à mesure que la saison des résultats avance, nous allons probablement assister à une volatilité accrue.

De nombreux analystes s'accordent à dire que les fonds négociés en bourse (ETF) à pondération égale (EQW) peuvent contribuer à atténuer le risque d'une concentration excessive sur une poignée d'actions en offrant un portefeuille diversifié basé sur la valeur.

Un indice ou un fonds comportant de tels titres doit constamment rééquilibrer le portefeuille en fonction de l'évolution du cours des actions, c'est-à-dire vendre à un prix élevé et acheter à un prix bas. Cette caractéristique le distingue de la méthode traditionnelle de capitalisation boursière (MCAP), où la capitalisation boursière de chaque participation devient importante.

Par exemple, l'indice équipondéré S&P 500, qui pondère les membres du S&P 500 de manière égale, a baissé de 14,4 % depuis janvier, alors que le S&P 500 a perdu 16,9 %.

Des recherches menées par Solactive, qui conçoit des indices financiers, suggèrent :

"Les meilleurs rendements de la méthode EQW s'expliquent aussi en partie par ce que nous appelons un "effet de rééquilibrage" - c'est-à-dire le fait de ramener les actions à un poids égal, essentiellement en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé - ce qui n'est pas présent dans les portefeuilles pondérés MCAP...."

Sur la base de ces informations, voici deux ETF à pondération égale à considérer pendant cette saison des résultats.

1. Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF

• Cours actuel : 82,76$
• Fourchette de 52 semaines : 75,69 $ - 99,00$
• Rendement des dividendes : 1,20%
• Ratio des frais : 0,40 % par an

Les sociétés à moyenne capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. La plupart des planificateurs financiers suggèrent aux investisseurs à long terme d'inclure les actions de sociétés à moyenne capitalisation ou les fonds qui les investissent.

Les recherches le suggèrent :

"Non seulement les actions à moyenne capitalisation ont généré des rendements absolus plus élevés sur une plus longue période, mais elles ont également fourni ces rendements avec moins de risques associés."

Les sociétés à moyenne capitalisation connaissent généralement une croissance rapide de leurs bénéfices et deviennent fréquemment des cibles de rachat.

Le premier fonds dont nous allons parler est le Invesco S&P MidCap 400® Equal Weight ETF (NYSE:EWMC). Il propose des titres de sociétés américaines de taille moyenne. Le fonds a commencé à être négocié en décembre 2010, et ses actifs nets s'élèvent à 109,8 millions.

EWMC, qui suit l'indice S&P MidCap 400 Equal Weight, compte 402 positions. L'indice et le fonds sont rééquilibrés tous les trimestres. En ce qui concerne la répartition sectorielle, on trouve les secteurs de l'industrie (16,97 %), de la consommation discrétionnaire (15,72 %), de la finance (15,29 %), des technologies de l'information (12,58 %), de la santé (10,80 %), etc.

Environ 3 % du portefeuille se trouve dans les 10 premiers titres. Parmi elles figurent Arrowhead Pharmaceuticals (NASDAQ:ARWR), le détaillant Ollies Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI), le groupe de restauration Wingstop (NASDAQ:WING) et Performance Food Group (NYSE:PFGC), qui distribue des produits alimentaires.

L'EWMC a atteint un record à la mi-novembre 2021. Mais depuis, les actions de l'ETF ont subi des pressions, et le fonds est en baisse d'environ 14,2 % depuis le début de l'année. Les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) à terme sont respectivement de 12,35 et 2,20. Les investisseurs intéressés par la croissance des valeurs moyennes dans un cadre EQW devraient approfondir leurs recherches sur ce fonds.

2. ETF S&P Biotech SPDR

• Cours actuel : 84,52$
• Fourchette de 52 semaines : 61,78 $ - 136,61 $.
• Ratio des frais : 0,35 % par an

Le deuxième ETF dont nous allons parler est le SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI) qui investit principalement dans le segment des biotechnologies de l'indice S&P. Ce fonds a commencé à être négocié en janvier 2006.

XBI compte actuellement 135 positions dont les 10 principales représentent environ 15 % de l'actif net de 7,76 milliards de dollars :

• Novavax Inc (NASDAQ:NVAX), qui a fait l'actualité pour son vaccin COVID-19.
• Le développeur de médicaments génétiques de précision Beam Therapeutics Inc (NASDAQ:BEAM).
• Le groupe biopharmaceutique en phase clinique Fate Therapeutics (NASDAQ:FATE).
• Global Blood Therapeutics Inc (NASDAQ:GBT), qui se concentre sur la drépanocytose (SCD).

La plupart des sociétés de biotechnologie ont subi des pressions au cours de l'année écoulée. En conséquence, le fonds a perdu 24,5 % depuis janvier et 33,9 % sur l'année écoulée. Les ratios C/B et P/E de suivi sont respectivement de 11,65 et 3,58. Nous apprécions la diversité de XBI et pensons que les investisseurs en biotechnologie à long terme pourraient envisager de l'acheter autour de ces niveaux.

Avertissement : à la date de publication, Tezcan Gecgil, Ph.D., ne détenait aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.