Début de semaine en mode "risk-on", l'Asie boursière remonte la pente
Les marchés asiatiques ont ouvert la semaine sous le signe de la propension au risque. Le Nikkei 225 a bondi de 3.98%, à la faveurd'informations selon lesquelles le GPIF allait porter son allocation d'actions nipponnes de 12% à 20-30% (RTRS). Le Hang Seng et le Shanghai Composite ont pris 0.50% et 0.58% respectivement. L'Asie émergente a suivi le mouvement, comme en témoignent les TWSE (+1.77%), Kospi (+1.55%), Sensex (+1.46%) et JCI (+1.15%). L'USD/CNY s'est traité dans le range étroit 6.1224/75 à Hong Kong. La Chine se prépare à une semaine chargée : PIB du troisième trimestre, ventes de détail de septembre, production industrielle et actifs fixes (hors rural) sont attendus demain et devraient donner une nouvelle direction au yuan. Le consensus table sur un ralentissement du PIB, soit 7.2%, contre 7.5% au deuxième trimestre. Des données moroses pourraient freiner la vigueur récente du yuan autour du niveau Fibonacci des 38.2% (6.1264), qui fait actuellement fonction de support, et conduire à une correction haussière. Des offres liées aux options sur l'USD/CNY sont placées sous 6.18 pour une expiration cette semaine.
Les cross JPY ont été davantage recherchés à Tokyo, grâce aux informations concernant le GPIF. L'USD/JPY a progressé à 107.39. Des offres sont présentes à 107.50/108.20 (optionalité / MM21j). Les indicateurs de tendance et de dynamique sont toujours nettement baissiers, suggérant un potentiel haussier limité à court terme, d'autant que la baisse du yen commence à inquiéter. Le Premier ministre Shinzo Abe a laissé entendre que la prochaine hausse de TVA pourrait être reportée. Des rumeurs font état de dissensions au sein du LDP, le parti au pouvoir. L'EUR/JPY a atteint 137.01. Les résistances se situent à 137.48/50 (nuage journalier d'Ichimoku).
L'EUR/USD a débuté la semaine dans le calme. Les rendements périphériques se reprennent après les lourds dégagements de la semaine dernière, mais le sentiment reste fragile. Les traders cherchent des opportunités de vente sur rebond. Des offres sont présentes avant 1.2800. D'autres résistances devraient se manifester sur 1.2853/1.2886 (Fibonacci à 23.6% des ventes de mai-octobre / plus haut du 15 octobre). L'EUR/GBP a ouvert légèrement sousla MM50j (0.79252). Les résistances s'établissent à 0.79701/815 (nuage journalier).
Le câble a poursuivi son redressement pour atteindre 1.6135 ce lundi, mais la tendance haussière est fragile, la semaine étant riche en données et faits de marché. La Banque d'Angleterre publie mercredi des minutes qui pourraient se révéler "dovish", car nous nous attendons à présent à un report du premier relèvement des taux. Les chiffres préliminaires du PIB du troisième trimestre paraîtront vendredi. Les traders anticipent une baisse de la croissance de 3.2% à 3.0% a/a. Les tentatives haussières du GBP devraient donc trouver des vendeurs. Nous voyons des résistances à 1.6155 (MM21j), 1.6239 (Fibonacci à 23.6% de la baisse de juillet-octobre), puis 1.6525 (rebond post-référendum écossais).
Les AUD, NZD et CAD ont peu évolué à l'ouverture de la semaine. L'USD/CAD consolide au-dessus des 1.1200 en raison de la légère diminution de l'IPC de septembre. Le redressement des prix du pétrole aide à limiter l'affaiblissement du CAD ce lundi.
Aujourd'hui, les traders suivront l'IPP allemand m/m et a/a (septembre), les commandes et ventes industrielles m/m et a/a (août) en Italie, le compte courant de la BCE (août) et les ventes des grossistes m/m au Canada.