- Microsoft est un géant de la technologie de haute qualité, à faible risque, avec une large marge de manœuvre économique.
- La société attire davantage de gros contrats vers son logiciel d'informatique en nuage Azure.
- La majorité des analystes de Wall Street restent très optimistes quant aux perspectives de croissance de MSFT.
Après un puissant rallye estival, les investisseurs se montrent à nouveau pessimistes à l'égard de certaines sociétés de premier plan. Les actions de Microsoft (NASDAQ:MSFT), deuxième entreprise la plus précieuse des États-Unis, ont perdu près de 25 % cette année, alors que la vente des valeurs de croissance reprend dans un contexte de craintes de récession.
L'actuelle période de baisse intervient après deux années de rendements incroyables. Rien qu'en 2021, l'action du géant du logiciel a gagné plus de 50 %, soit près du double de l'expansion de l'indice de référence Nasdaq 100.
Personne ne sait combien de temps durera la faiblesse actuelle, mais si vous recherchez la sécurité dans la technologie, Microsoft est une valeur sûre dans le club des méga-capitalisations de plusieurs milliards de dollars qui comprend Apple (NASDAQ:AAPL) et Amazon.com (NASDAQ:AMZN).
Le mastodonte de Redmond, dans l'État de Washington, est un géant de la technologie de grande qualité, à faible risque et doté d'une large assise économique. Le fabricant de logiciels fait partie des entreprises les mieux placées pour surmonter les perturbations économiques grâce à son fort pouvoir de fixation des prix et à sa base de produits diversifiée. Selon le modèle InvestingPro, la société obtient une "Grande performance" en ce qui concerne sa santé financière.
Source : InvestingPro
En outre, le dernier rapport sur les résultats de la société prouve que le PDG Satya Nadella et son équipe sont bien placés pour produire une croissance impressionnante dans cet environnement économique difficile.
Le géant du logiciel s'attend à ce que le chiffre d'affaires et le résultat d'exploitation augmentent à un rythme à deux chiffres pour l'exercice 2023, qui se termine en juin prochain, malgré le ralentissement de la demande dans certaines régions et les vents contraires des devises qui nuisent au revenu global.
Un moteur de croissance majeur
L'activité de cloud computing de la société a été le principal moteur de la progression de 285 % de l'action au cours des cinq dernières années - une période au cours de laquelle Nadella a investi massivement pour s'emparer d'une plus grande part de marché dans cette activité à forte marge dans laquelle MSFT est en concurrence avec Amazon.
Microsoft attire les gros contrats vers son logiciel d'informatique en nuage Azure et fait passer les clients à des versions plus coûteuses des programmes Office en nuage. Les turbulences économiques vont inciter certains clients à se tourner vers les produits Microsoft et plus généralement vers les logiciels en nuage parce qu'ils peuvent les aider à contrôler leurs dépenses technologiques, a déclaré M. Nadella lors de la dernière conférence téléphonique de l'entreprise.
Il a ajouté que le cloud public serait encore plus gagnant dans cet environnement macroéconomique difficile.
Cet élan dans le domaine du cloud est l'une des principales raisons pour lesquelles la plupart des analystes de Wall Street restent très optimistes quant aux perspectives de croissance de MSFT. Selon un sondage réalisé par Investing.com auprès de 49 analystes, 45 d'entre eux considèrent l'action comme un achat avec un objectif de prix consensuel à 12 mois, ce qui implique un potentiel de hausse de plus de 41 %.
Source : Investing.com
De même, selon plusieurs modèles d'évaluation, notamment les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action MSFT sur InvestingPro s'élève à 304,44 $, soit une hausse potentielle de 20 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
Source : InvestingPro
MSFT est l'une des sept actions de la liste de "conviction" d'UBS lorsqu'une récession se profile, en raison de son rendement des flux de trésorerie disponibles supérieur à la moyenne et de la croissance robuste de ses ventes à terme.
Dans une note du mois dernier, JPMorgan a déclaré que la société "résiste mieux à la tempête" que les autres acteurs, la dégradation des bénéfices étant progressive et d'une ampleur relativement faible par rapport au paysage technologique plus large.
Le bilan solide de Microsoft et son programme de dividendes offrent une autre raison solide pour les investisseurs qui cherchent à se réfugier dans les temps incertains actuels. MSFT verse actuellement 0,62 $ par trimestre, soit un rendement annuel de 0,97 %. Mais avec des réserves de liquidités dépassant 130 milliards de dollars, la société a suffisamment de puissance de feu pour soutenir son action par des rachats d'actions et des hausses de dividendes.
Conclusion
L'action MSFT continue d'offrir une valeur substantielle en ces temps incertains. La société est mieux placée que ses pairs pour surmonter le ralentissement économique grâce à son modèle commercial diversifié et à la croissance de son activité de cloud computing.
La faiblesse actuelle de l'action MSFT offre une chance de prendre position dans cette excellente entreprise.
Divulgation : L'auteur possède des actions de Microsoft.