Après avoir perdu environ 20 % de sa valeur au début de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, fin février, lorsque les pays de l'OTAN et d'autres alliés occidentaux ont commencé à imposer des sanctions à la Russie en représailles à l'agression de Moscou, le rouble s'est étonnamment redressé. Et ce, malgré le fait que le RUB ait été poussé à son plus bas niveau historique et que l'on ait prédit que la monnaie continuerait à baisser jusqu'à ce qu'un cessez-le-feu durable soit mis en place.
La reprise a été stimulée en partie par le fait que la Russie a interdit à ses citoyens de vendre des roubles pour acheter des devises étrangères, ce que le secrétaire d'État américain Antony Blinken a qualifié de manipulation monétaire.
Plus récemment, le président russe Vladimir Poutine a commencé à exiger que les clients de son gaz naturel, en particulier les pays européens qu'il approvisionne, paient en roubles ou voient leur approvisionnement énergétique interrompu. C'est une menace puissante étant donné que 45 % de l'approvisionnement européen provient de la Russie.
Hier, par l'intermédiaire de la société énergétique russe Gazprom (MCX:GAZP), Moscou a mis cette menace à exécution en interrompant les exportations vers la Pologne et la Bulgarie. Cette décision est apparemment une réponse à l'augmentation des livraisons d'armes à l'Ukraine par les États-Unis et leurs alliés.
Nous pensons cependant que la véritable raison est économique. Poutine ne peut soutenir sa monnaie en difficulté aussi longtemps en utilisant sa tactique précédente.
Bien que beaucoup craignent que Poutine n'intensifie cette action pour inclure d'autres pays clients européens, l'action actuelle, ainsi que toute escalade future, pourrait accélérer les initiatives européennes visant à trouver d'autres fournisseurs moins problématiques.
Pour l'instant, cependant, les plus grandes entreprises européennes du secteur de l'énergie rentrent dans le rang et acceptent d'acheter la monnaie russe en euros afin de payer leur gaz naturel. Naturellement, ce mouvement devrait stimuler euro-ruble, au détriment de l'euro, du moins à court et moyen terme.
L'EUR/RUB a chuté pour une sixième journée consécutive, la plus longue et la plus puissante série de pertes pour la paire que nous ayons pu trouver sur le graphique.
Et au moins sur la base des données techniques quotidiennes, la paire est susceptible de continuer à baisser.
Le prix a complété un fanion baissier, dont l'objectif implicite est une répétition de la forte baisse précédente.
Si cela se poursuit, le prix sera tombé sous sa ligne de tendance haussière à long terme depuis mai 2015. Si cela se produit, la paire pourrait continuer à baisser, de sorte qu'il faudrait plus d'euros pour acheter moins de roubles, renforçant ainsi la valeur de la monnaie russe au détriment de la monnaie unique. Mais de tels mouvements peuvent prendre beaucoup de temps, s'ils se concrétisent.
Stratégies de trading EUR/RUB
- Les traders conservateurs devraient attendre que la paire effectue un mouvement de retour pour retester la résistance du fanion.
- Les traders modérés pourraient entrer sur un rallye correctif.
- Les traders agressifs pourraient prendre une position longue à contre-courant après une chute de six jours et lorsque le prix s'approche de la ligne de tendance haussière depuis le plus bas du 17 avril. Ensuite, ils rejoindraient le reste du marché avec une position courte, conformément aux directives pour un risque de négociation modéré.
Exemple de transaction - Position longue agressive
- Entrée : 75.000
- Stop-Loss : 74.000
- Risque : 1,000 pips
- Cible : 80.000
- Récompense : 5,000 pips
- Ratio Risque/Récompense : 1:5
Exemple de transaction - Short modéré
- Entrée : 85.000
- Stop-Loss : 86.000
- Risque : 1,000 pips
- Cible : 75.000
- Récompense : 10.000 pips
- Ratio risque-récompense : 1:10