Les marchés des Swaps SOFR anticipent une baisse de taux pour la FED à 92 % en novembre et 2 baisses d’ici la fin de l’année à 86 %.
Et cela pourrait changer car pas moins de 8 membres du FOMC vont parler cette semaine. Et ça commence dès aujourd’hui.
Concernant, la BCE, Celle-ci a abaissé ses taux directeurs pour la 3ème fois cette année et les traders des swaps €STR anticipent encore 2 baisses de taux à 72 % pour son dernier meeting de l’année.
L’économie allemande est nettement moins performante que sa consœur américaine. L’économie européenne est en faible croissance, notamment grâce à l’Espagne, l’Italie et la France.
La BCE fait le pari que le rebond dû à la consommation va continuer.
Enfin, l’absence de chiffre économique américain important est propice au fait que les traders vont tourner leur focus sur les élections présidentielles américaines, surtout qu’on est maintenant à seulement 16 jours.
De plus en plus d’opérations de couverture, dites de « Trump trades » ou de « Harris Trades » vont être mises en place. Cela peut faire bouger le dollar, comme en juillet dernier, lorsque le Président Biden s’est désisté de la candidature. On a vu des débouclements massifs de « Trump trades ».
Car dernièrement, contrairement aux sondages, les marchés de pari en ligne pensent à nouveau qu’une présidence de Donald Trump est probable à 60,7% contre 38,7 % pour Kamala Harris (Pour rappel, au plus haut avant le désistement de Biden, Trump était à 71%).
Et certaines banques pensent qu’une présidence Trump poserait un risque clair pour le commerce international de l’Europe qui est un marché très ouvert.
Côté Analyse Technique :
L’EUR/USD a traversé ses moyennes mobiles 100 & 200 jours sans s’arrêter et a terminé vendredi dernier juste en dessous de cette dernière.
Supports :
1.0810 : Le plus bas de jeudi dernier, atteint après la publication des ventes au détail US et la décision de taux directeurs de la BCE.
1,0780 : Le point bas du 1er août.
Résistances :
1,0920 : Ancien support du mois d’août.
1,1000 : Niveau psychologique qui a servi de support sur lequel la paire a rebondi à la mi-septembre.