Forex : Les données de vendredi vont-elles décevoir les traders ?

Vendredi sera une journée chargée pour les cambistes, avec les rapports sur les indices PMI et les ventes au détail qui doivent être publiés aux quatre coins du monde. Les devises se négocient fortement avant ces rapports, les investisseurs attendant avec impatience de bonnes données. Les devises les plus performantes ont été les dollars australien et néo-zélandais. Bien que l'Australie ait signalé des pertes d'emplois au lieu de gains d'emplois au mois d'avril comme le prévoyaient les économistes, les traders ont été encouragés par la baisse du taux de chômage et la croissance des emplois à temps plein. Les ventes au détail et les indices PMI sont attendus ce soir en Australie, et une nouvelle reprise de l'activité économique est probable. Le secrétaire au Trésor Steven Kennedy a exprimé sa confiance dans l'économie en déclarant hier que "la reprise économique de l'Australie est plus forte que celle de nombreux autres pays."

Après s'être vendu brièvement mercredi, le dollar canadien est revenu vers un sommet de six ans par rapport au dollar américain. Les opérateurs n'ont pas tenu compte de la baisse des prix du pétrole, mais plutôt de la hausse des prix des maisons et du rapport d'ADP (PA:ADP) sur la croissance de l'emploi dans le secteur privé en avril. Cela dit, le risque pour les ventes au détail canadiennes demain est à la baisse, car la majeure partie du Canada était en lockdown le mois dernier et la plupart des gouvernements provinciaux ne prévoient pas de lever les restrictions avant le mois prochain. L'Ontario a récemment prolongé son bouclage d'urgence à l'échelle de la province jusqu'au 2 juin, la Nouvelle-Écosse jusqu'à la mi-juin et, en Colombie-Britannique, les restaurants intérieurs restent fermés. Le dollar canadien est l'une des devises les plus fortes, mais des chiffres de dépenses faibles pourraient constituer un test de réalité pour le huard qui déclencherait une forte compression des positions courtes sur l'USD/CAD.

Les monnaies européennes se sont également échangées à la hausse contre le billet vert, l'EUR/USD retrouvant 1,22. Après avoir vu les rapports allemands ZEW et IFO progresser, nous attendons des PMI plus forts. Contrairement au Canada, qui reste bloqué, de nombreux pays de la zone euro ont assoupli les restrictions ce mois-ci. L'activité économique devrait s'accélérer de manière significative, et les PMI seront les premiers rapports à refléter ces améliorations. Nous avons également anticipé une hausse des indices PMI et des ventes au détail au Royaume-Uni. Le Royaume-Uni est en bonne voie pour mettre fin à toutes les restrictions restantes liées à la pandémie le 21 juin. Avec l'amélioration de la météo, le mois de mai aurait dû être un très bon mois pour les dépenses et l'activité commerciale. Si les deux rapports surprennent à la hausse, la paire GBP/USD devrait dépasser 1,42.

Le dollar américain s'est échangé à la baisse contre toutes les principales devises en raison de la baisse des rendements du Trésor, abandonnant tous les gains de la veille. Alors que les décideurs politiques ont déclaré que les discussions sur la réduction de la dette pourraient commencer en juin, les récentes données décevantes retarderont les changements réels. L'indice de la Fed de Philadelphie a fortement chuté au mois de mai, passant de 50,2 à 31,5. Les économistes avaient prévu une baisse, mais pas de cette ampleur. Les demandes d'allocations chômage ont augmenté moins que prévu, mais les demandes continues ont augmenté. Bien que personne ne remette en question la durabilité de la reprise américaine, rien n'indique que la dynamique s'accélère. Donc, si les rapports économiques de demain montrent que la reprise mondiale s'accélère, l'argent pourrait quitter le dollar et se diriger vers d'autres devises plus risquées et axées sur la croissance.