Toutes les principales devises se sont échangées à la hausse mercredi, grâce à de bonnes données et à des gains sur le marché des actions. L'économie américaine a progressé de 4 % au quatrième trimestre, mais cette hausse n'a pas suffi à empêcher l'économie de se contracter à son rythme le plus rapide depuis 70 ans. D'une année sur l'autre, le PIB américain a chuté de 3,5 % en 2020, la première baisse depuis 2009 et la plus forte depuis 1946. Le bon côté des choses, c'est que l'économie américaine a terminé l'année en bonne santé. Malgré les restrictions liées aux vacances, l'économie a continué de croître au cours des trois derniers mois de l'année, et l'augmentation des exportations, des stocks et des investissements est un signe que les entreprises prévoient une reprise. Le quatrième trimestre a également marqué le deuxième trimestre consécutif de croissance positive. Les demandes d'allocations de chômage et la balance commerciale ont été meilleures que prévu et, collectivement, ces rapports ont conduit l'USD/JPY à son plus haut niveau en six semaines.
Cependant, les gains du dollar américain n'ont pu être constatés que face au yen japonais car le rebond des actions a eu une plus grande influence sur les flux de devises. L'euro, la livre sterling, le dollar australien et le dollar néo-zélandais se sont stabilisés après la baisse d'hier. Les investisseurs en actions ont été encouragés par les mesures que les courtiers ont prises pour reprendre le contrôle de la frénésie spéculative. Robinhood et les courtiers en ligne ont limité les transactions d'actions et d'options à la seule vente et ont augmenté les exigences de marge pour les positions acheteuses et vendeuses. Le fait d'empêcher les spéculateurs de prendre le contrôle du marché réduit la volatilité et contribue à rétablir une activité normale sur le marché.
Les données de la zone euro ont également été meilleures que prévu, l'inflation en Allemagne ayant doublé les attentes et le sentiment économique et industriel de la zone euro s'étant amélioré. L'inflation est encore trop faible pour que la banque centrale s'inquiète, surtout avec une monnaie aussi forte. En fait, plus l'EUR/USD se maintient au-dessus de 1,21, plus les responsables de la Banque centrale européenne risquent de nous faire la morale. L'Allemagne est la prochaine à publier son PIB pour le quatrième trimestre et, contrairement aux États-Unis, la croissance devrait devenir négative à la fin de l'année. L'Allemagne a été partiellement fermée au début du mois de novembre, le rapport de demain devrait donc refléter l'impact des restrictions accrues. Ce sera le premier de deux trimestres négatifs qui plongeront l'Allemagne dans la récession. Aucune donnée n'a été publiée pour le Royaume-Uni, mais la livre sterling a été soutenue par le rallye du risque.
Les devises des produits de base ont été mitigées. Le dollar néo-zélandais a été le plus performant malgré des données commerciales plus faibles. Le dollar australien s'est stabilisé grâce à la hausse des prix à l'exportation. Les prix à la production doivent être publiés demain et devraient être plus fermes. Le dollar canadien n'a pas participé à la reprise malgré des bénéfices plus élevés. Une partie de cette situation pourrait être liée au rapport sur le PIB qui sera publié demain. Les investisseurs craignent que la croissance ait été plus faible en novembre, mais avec les ventes au détail et le commerce qui font tic-tac, le risque est à la hausse pour le rapport.