Nombreuses sont les entreprises à prendre le chemin du marché obligataire primaire ces dernières heures. En dollars bien sûr, mais également en euros où les nouvelles émissions se succèdent à un rythme soutenu. Parmi ces sociétés, l'iconique marque américaine Harley-Davidson en personne a mis le turbo pour lever 650 millions d'euros rémunérés par un coupon fixe annuel de 3,875%.
L'emprunt d'une maturité égale au 19 mai 2023 placé par la structure Harley-Davidson Financial Services s'échange déjà sur le marché secondaire. Il y a ainsi moyen de l'acheter à 99,95% du nominal - un niveau proche de son prix d'émission de 99,961% - de quoi tabler sur un rendement similaire au coupon pour cet emprunt libellé par coupures de 100.000 euros.
Précisons qu'Harley-Davidson Financial Services offre une gamme complète d'options de financement, des produits et services d'assurance pour les clients et les concessionnaires de la marque. Avec Harley-Davidson Motor Company (fabrication et vente de motos), elle constitue le groupe Harley-Davidson.
L'emblématique entreprise (noté "Baa2" chez Moody's et "BBB" chez Standard & Poor's, à chaque fois dans la catégorie "Investment grade") avait annoncé fin avril lors de la présentation de ses résultats trimestriels qu'elle envisageait de se financer sur le marché des capitaux, pour renforcer ses liquidités et traverser sans trop de dégâts la pandémie de Covid-19. Une crise sanitaire qui impacte négativement ses activités, comme l'ont rappelé les derniers résultats trimestriels.
À côté des mesures de préservation des liquidités, la réduction des coûts et les mesures de soutien aux concessionnaires, le groupe dont les motos symbolisent le "biker" à l'américaine a aussi présenté un train de mesures baptisé "The Rewire". Ce plan d'une durée de cinq ans vise à recentrer le groupe sur ses marchés et sur ses produits capables de restaurer la rentabilité et la croissance.
"Défendre l'esprit rebelle tapi au fond de chacun d’entre nous"
Depuis 1903, Harley-Davidson se félicite d'avoir défendu avec fierté et authenticité les valeurs auxquelles il est attaché: "l'esprit rebelle tapi au fond de chacun d’entre nous, l'unité, l'individualité et la liberté personnelle" en proposant une gamme de motos uniques.
Ces croyances et le désir de trouver la liberté sur deux roues forgent un lien qui rassemble les motards, les employés, les concessionnaires et les fournisseurs Harley-Davidson, précise l'entreprise sur son site internet.
Le groupe qui s'adresse aux motards, novices ou vrais "guerriers de la route" expérimentés, a vendu l'année dernière un peu plus de 218.000 motos, sur base des derniers résultats annuels. À New York, sa capitalisation boursière dépasse de peu 3 milliards de dollars.