Icahn Enterprises LP, la société d’investissement du milliardaire américain du même nom, a annoncé qu’il allait rembourser de manière anticipée son obligation servant un coupon de 5,875% et dont la maturité est fixée en 2022.
Dans le cadre de cette émission, Icahn Investment s’était réservé le droit de rembourser anticipativement et à des dates prédéfinies dans le prospectus cet emprunt dépassant le milliard de dollars.
Pour financer ce rachat, Icahn Investment avait levé il y a quelques jours 300 millions de dollars, en abondant un emprunt obligataire existant (voir le communiqué d'entreprise à ce sujet).
Si vous détenez cette obligation en portefeuille et que vous désirez ré-investir les liquidités tout en restant sur le même émetteur, nous avons épinglé l’obligation Icahn Investment dont la maturité est fixée en 2027, avec un coupon assorti de 5,25%.
Répertoriée dans notre sélection, cette obligation est libellée par coupures de 2.000 dollars et permet de tabler sur un rendement à l'échéance de 5%, sur base d'un cours indicatif de 101,25% du nominal.
Il s’agit naturellement une rémunération confortable par les temps qui courent, et qui appelle à la vigilance. Car si les investisseurs sont enclins à confier leur argent à l’entreprise de l’actionnaire activiste Carl Icahn, ils le font en exigeant une certaine prime de risque.
Celle-ci est reflétée dans le rating spéculatif « BB+ » accordé à l’emprunt par Standard & Poor’s. Il s'agit cependant de la meilleure note relevant de la catégorie spéculative, à un cran donc de la catégorie des placements jugés de qualité solide par l'agence de notation.
AIG (NYSE:AIG), Paypal, Xerox...
Cotée sur le Nasdaq, Icahn Enterprises est la holding au sein de laquelle le célèbre investisseur Carl Icahn regroupe ses participations. Il s’agit essentiellement de sociétés américaines, œuvrant dans des domaines aussi variés que l’automobile, l’immobilier, l’énergie, les métaux et la mode.
Parmi les plus grosses positions, on peut citer Hertz Global Holdings, American International Group, Cheniere Energy, PayPal ou encore Herbalife. La liste complète est disponible sur le site corporate de l'entreprise.
On rappellera que la politique de Carl Icahn est d’investir des entreprises qu’il estime mal gérées, avec pour objectif d’influer sur le management, en vue d’en améliorer la valeur pour les actionnaires.
Celui à qui Donald Trump avait proposé le poste de ministre des Finances, est également au capital de Xerox, le spécialiste historique des photocopieurs et dans son concurrent Hewlett Packard.
Depuis plusieurs semaines, le premier, soutenu par Icahn, fait le forcing pour racheter le second, qui pèse pourtant près de quatre fois plus en termes de chiffre d’affaires.
Une fusion des activités des deux firmes technologiques serait une évidence, selon Carl Icahn, qui a confié dernièrement au Wall Street Journal croire fermement dans les synergies et la réduction des coûts qui en découleraient.
Pour l’heure, le management d’HP (NYSE:HPQ) a déjà botté deux fois en touche l’offre de Xerox, qui a pourtant proposé plus de 33 milliards de dollars. Visiblement, les négociations butent encore et toujours sur la question de l'équipe qui dirigerait l'entreprise résultant du rapprochement.