Le PIB japonais s'est contracté de 0.5% au troisième trimestre (contre -0.1% t/t att. et -0.4% préc.), soit -1.9% en données annualisées. La consommation privée s'est stabilisée à 0.4% t/t, mais les dépenses des entreprises ont marqué un recul surprise de 0.9% t/t. Conjugués aux NFP(emplois non agricoles)américains publiés vendredi, ces chiffres ont propulsé l'USD/JPY à un nouveau plus haut de 121.85 à Tokyo. L'EUR/JPY teste les 150. Les conditions de surachat (RSI à 83%) laissent entrevoir un potentiel haussier instable, tandis que la forte volatilité élargit les bandes de Bollinger, dont la partie supérieure se tient à 122.80 sur le graphique USD/JPY. Les élections anticipées sont programmées le 14 décembre, nous restons long gamma sur les cross du yen cette semaine.
L'aussie et le kiwi sont les monnaies les plus pénalisées face au dollar en ce lundi. La contraction inattendue des importations chinoises (-6.7% a/a en novembre) a poussé l'AUD/USD à 0.8266. Au vu des fondamentaux macro-économiques et de la reprise mondiale modérée, l'AUD/USD devrait continuer de glisser vers les 80 cents, un niveau estimé propice à l'économie australienne. Le minerai de fer livré à la Chine reste sous $72, un creux de cinq ans. Le NZD/USD est passé sous son plus bas des 0.7661. Compte tenu du renforcement de la dynamique baissière, l'attention se porte désormais vers les 0.75 (plus bas 2012).
Les actions chinoises ont bénéficié d'une bonne demande (le Shanghai Composite a bondi de 3% avant de fléchir légèrement), les traders tablant sur de nouvelles interventions de la PBoC pour lutter contre le ralentissement de l'économie. La Chine doit communiquer les chiffres de l'inflation mercredi. Les prix à la consommation sont attendus stables à 1.6%, tandis que les prix à la production sont anticipés en recul de 2.4% (contre -2.2% préc.). Une baisse de l'inflation permettraità la PBoC de procéder à un nouvel assouplissement et déclencherait une nouvelle vague de ventes du yuan. L'USD/CNY a progressé à 6.1624. La prochaine zone cible se situe à 6.1790/6.1803 (MM200j / Fibonacci à 61.8% de la hausse de janvier-avril).
Les NFP US publiés vendredi se sont révélés nettement meilleurs que prévu. L'économie américaine a ainsi créé 321 000 emploisnon agricoles en novembre, contre 230K attendus et 214K précédemment. Les salaires moyens ont accéléré de 0.4% m/m, battant le consensus de 0.2%. Les taux de chômage et de participation sont restés inchangés. Ces chiffres excellents ont suscité un vif rebond du dollar pendant la séance new-yorkaise. L'EUR/USD a touché un nouveau creux de deux ans à 1.2271, avant de corriger en Asie. La formation possible d'un marteau inversé aujourd'hui confirmerait que les marchés essaient de définir un plancher sur les plus bas de vendredi. Des offres liées aux options sont présentes sous 1.2270 pour expiration ce jour.
Le GBP/USD refluait à 1.5542 à l'heure où nous écrivons ces lignes. Les indicateurs de tendance et de dynamique se dégradent. Une clôture journalière sous 1.5530 (pivot MACD) devrait signaler la fin de la stagnation du mois dernier et pousser le câble vers un nouveau marché baissier. L'EUR/GBP se traite sur une note stable, avec des barrières d'options à 0.7900/0.7915/0.7940 pour aujourd'hui.
Au Canada, Les chiffres du marché du travail ont déçu, avec la perte de 16 300 emplois en novembre. L'USD/CAD a inscrit un nouveau sommet à 1.1476. Il y a place pour une nouvelle hausse tant que le support des 1.337 (MM21j) tient bon.
Au menu du jour : production industrielle m/m et a/a (octobre) de l'Allemagne, IPC m/m et a/a (novembre) et ventes de détail (octobre) en Suisse, consommation des ménages m/m et a/a (octobre) en Suède, mises en chantier (novembre) et permis de construire m/m (octobre) au Canada.