Ebay (NASDAQ:EBAY), le géant mondial des ventes aux enchères par internet, a émis plusieurs emprunts sur le marché américain ces dernières années, dont un à très long terme puisqu’il ne sera remboursable qu’en 2042.
Fondé en 1995, eBay est devenu au fil des années l’une des plus grandes communautés d’achat et de vente de biens et services en ligne à l'échelle mondiale.
La compagnie américaine décline ses activités via les marques Ebay, mais également StubHub! (ventes aux États-Unis de tickets pour des concerts, spectacles…) ou encore des plates-formes plus locales de commerce comme celles destinées à l’achat et à la vente de voitures (Mobile.de, automobile.fr…) ou encore des sites transactions entre particuliers (2ememain.be,…), pour ne citer que ces exemples.
Ebay, qui se place dans le top 10 des entreprises du secteur du commerce de détail, revendique 162 millions d’acheteurs actifs, 900 millions de biens proposés à la vente ou encore 314 millions de téléchargements pour son application mobile.
Si les ventes peuvent se dérouler via le système d’enchères, la grande majorité des transactions (environ 85%) sont réalisées à prix fixe. L’année dernière, la valeur globale des transactions bouclées sur les différentes plateformes du groupe a représenté plus de 20 milliards de dollars.
Prévisions revues à la hausse
Le groupe, qui a scindé il y a plus d'un an sa filiale de paiement électronique PayPal, a réalisé en 2015 un chiffre d’affaires de 8,6 milliards de dollars. Ebay emploie environ 11.600 personnes et tire 57% de ses revenus hors de ses frontières américaines.
Le groupe a publié ses résulats au deuxième trimèstre 2016 en hausse de 6% par rapport à la même période en 2015. Tous les chiffres détaillés de l’entreprise sont disponibles en ligne.
Un rendement de 4,63%
Sur le marché obligataire, le géant du commerce électronique est présent à travers plusieurs tranches dont une remboursable en juillet 2042 offrant un coupon de 4%.
L’obligation est disponible à l’achat à un cours indicatif de 90,50% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 4,64%.
La coupure de négociation est fixée à 2.000 dollars (risque de change) pour une taille de 750 millions. Il s’agit d’un emprunt investment grade comme le souligne le rating « BBB+ » chez Standard & Poor’s.