Focus ce mercredi sur l’emprunt Shanks Group Plc d’une durée résiduelle de 6 ans et servant un coupon de 3,65%.
Fondé en 1880, Shanks Group Plc est désormais l'un des principaux acteurs en Europe dans la gestion et la transformation des déchets. Ses activités sont organisées autour de trois pôles: les détritus industriels, dangereux et la collecte et le traitement des ordures ménagères.
L'entreprise traite environ huit millions de tonnes de déchets par an, dont l’essentiel est recyclé et/ou valorisé sous forme d’énergie verte, de combustibles de récupération ou d’engrais biologiques.
Shanks Group Plc a réalisé un chiffre d’affaires de 614,8 millions de livres sterling et un excédent brut d’exploitation de 68,2 millions lors de son exercice décalé 2016, correspondant aux douze derniers mois arrêtés au 31 mars.
La compagnie britannique est présente en Belgique depuis 1998. Elle a depuis lors étendu ses activités au Canada, en France et aux Pays-Bas.
Acquisition de Van Gansewinkel
Une prochaine étape de la phase d’expansion de l’entreprise pourrait se concrétiser ces prochaines semaines, avec le rachat de son concurrent néerlandais Van Gansewinkel. La transaction, d’environ 440 millions d’euros, devrait être financée par l’émission d’actions et de dettes. De quoi envisager peut-être un nouvel emprunt obligataire?
Sur le marche secondaire justement, les prix de l’obligation Shanks Group Plc (3,65% – 2022) restent fermes. Elle se traite bien au-dessus du pair à 105,74% du nominal, correspondant à un rendement annuel de 2,59%.
Disponible par coupure(s) de 1.000 euros, cette ligne obligataire ne bénéficie d’aucun rating chez Standard & Poor's.