L'aussie rebondit sur l'IPC, la livre sterling se renforce avant les chiffres de l'emploi
La Banque du Japon a maintenu l'objectif de base monétaire 2014 inchangé à 270 000 milliards de yens. Alors qu'un tiers des économistes sondés par Bloomberg s'attendent à une expansion des mesures de stimulation en avril-juin (pour contrebalancer l'éventuel effet négatif de l'augmentation de la TVA de 5.0% à 8.0% à partir d'avril), la prévision médiane des membres de la BoJ tend vers un IPC core de 1.9% en 2015, hors impact de la hausse de TVA. L'USD/JPY a rebondi sur 103.97, mais s'est vu plafonné par les offres sous la moyenne mobile à 21 jours (actuellement à 104.57). Techniquement, le cross reste en zone de consolidation baissière. Les importateurs japonais sont toujours acheteurs à 104.00. Des stops sont observés sous 103.60. Des barrières d'options sont placées à 105.00/25/50 et 106.00.
En Australie, l'inflation a connu une accélération surprise au quatrième trimestre. L'IPC t/t a augmenté de 0.8% (contre 0.4% att. et 1.2% préc.), tirant l'IPC a/a de 2.2% à 2.7% au dernier trimestre. Ces chiffres ont donné un coup de pouce à l'aussie. L'AUD/USD a progressé de 0.8788 à 0.8877. Les indicateurs de tendance et de dynamique envoient des signaux partagés. La MACD deviendra positive pour une clôture journalière au-dessus des 0.8905 (qui correspond également à la MM 21 jours). Des offres sont observées avant 0.8900. De même, l'AUD/NZD s'est repris pour remonter de 1.0576 à 1.0666. La tendance demeure baissière. Nous restons vendeurs sur rebond sous 1.0745, haut du canal de tendance haussière.
L'EUR/USD a évolué dans le range 1.3551/80 en Asie. Les vendeurs se trouvent à 1.3575 (MM 100 jours), 1.3595/1.3600 (Fibonacci 50.0%), puis 1.3665 (Fibonacci 38.2%). Le biais reste baissier. Des stops sont placés sous 1.3500.
Le câble a cassé la résistance des 1.6450 hier à New York. Le GBP/USD consolide ses gains entre 1.6465/91 avant la publication des chiffres de l'emploi britannique dans la matinée. Les marchés anticipent une baisse du chômage trimestriel de 7.4% à 7.3% en novembre. Une bonne surprise soutiendrait les haussiers de la livre. Techniquement, la MACD entrera dans la zone haussière pour une clôture journalière au-dessus des 1.6540. L'EUR/GBP résiste au-dessus de la base du canal de tendance baissière. Une cassure des 0.8220/25 devrait ouvrir la voie vers l'objectif des 0.8160 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de juillet 2013 - février 2013). Des stops sont observés sous 0.82000.
La Banque du Canada doit rendre son verdict aujourd'hui. Nous ne nous attendons pas à une réduction des taux, qui devraient être maintenus à 1.00%. Nous suivrons toutefois de près la conférence de presse du gouverneur de la BoC. Un ton accommodant a été intégré, mais nous scruterons son discours pour y déceler des indices d'un nouvel assouplissement ou abaissement des taux. Hier, l'USD/CAD a brièvement franchi la barre des 1.1000 pour la première fois depuis mars 2009, avant de revenir dans le range 1.0950/80. Les paris sur options sont négatifs pour le CAD à ces niveaux.
Aujourd'hui, la zone euro doit publier le rapport sur la dette publique. La BoE communiquera les minutes de la réunion du MPC, la Banque du Canada annoncera sa décision de politique monétaire et le gouverneur de la BoC Stephen Poloz donne une conférence de presse. L'agenda est aux couleurs britanniques : taux de chômage trimestriel (BIT), taux de chômage indemnisé et évolution des demandes d'indemnisation. Le calendrier économique comprend également les finances publiques au Royaume-Uni (décembre), la balance des comptes courants en Italie (novembre), l'enquête Crédit Suisse ZEW sur les attentes en Suisse (janvier) et les demandes d'hypothèques MBA au 17 décembre aux Etats-Unis.