Le dollar a ouvert en repli sur des commentaires accommodants de membres de la Fed ce week-end. Soulignant le ralentissement du marché du travail (malgré le taux de chômage de 5.9%), Charles Evans a estimé qu'un QE accru s'imposerait en cas de plongeon de la croissance et de l'inflation. D'après lui, les Etats-Unis ont besoin de plus d'inflation, tandis qu'un dollar fort pèse sur la dynamique des prix. Daniel Tarullo a, pour sa part, exprimé ses inquiétudes quant aux risques baissiers menaçant l'économie mondiale, ajoutant que la Fed devrait envisager de faire appel au FMI avant de prendre des mesures musclées. Le billet vert a reculé face à la plupart des monnaies du G10 et émergentes. L'Asie boursière a entamé la semaine dans le rouge vif. Les taux US à 10 ans ont touché un nouveau plus bas à 2.28%.
La Chine a communiqué les chiffres du commerce extérieur de septembre. L'excédent commercial a diminué de 49.84 à 30.94 milliards de dollars. Les exportations ont bondi de 15.3% en rythme annuel (contre 12.0% att. et 9.4% préc.) et les importations de 7.0% a/a (contre -2.0% att. et 2.4% préc.). L'USD/CNY teste les 6.1256/64 à la baisse (plus bas du 26 septembre / Fibonacci à 38.2% de la hausse de janvier-mai),un support en triple dip présent depuis le 11 septembre dont la cassure pourrait ouvrir la voie vers le seuil psychologique des 6.10. L'AUD/USD a reflué à 0.8652 avant la parution des données commerciales chinoises, puis est remonté à 0.8750 en partie grâce à l'affaiblissement du dollar. Des barrières d'options sont placées à 0.8800/50.
La hausse de l'aversion au risque et la baisse des taux US ont amené l'USD/JPY à 107.06 tôt ce matin en Asie. Le renforcement de la dynamique négative laisse entrevoir une nouvelle correction baissière. Le support le plus proche se situe à 106.64/81 (Fibonacci à 61.8% de la hausse de juillet-octobre / plus bas du 16 septembre). Des demandes liées aux options sont présentes au-dessus des 105.00. L'EUR/JPY a accentué son repli à 135.55, un nouveau plus bas annuel. Des barrières d'options pour expiration ce jour sont placées à 136.75.
D'après les chiffres publiés vendredi, l'économie canadienne a créé 74.1K emplois en septembre. Le taux de chômage a reculé de 7.0% à 6.8%. Le taux de participation est resté stable à 66%. L'USD/CAD a touché 1.1161, mais n'a pas réussi à rester sur cette lancée. La baisse du pétrole continue de pénaliser le loonie. Le brut a perdu encore 1.52% en ce début de semaine et se traitait sous $85 à l'heure où nous écrivons ces lignes. Le ministre koweïtien du Pétrole a déclaré que les prix ne devraient pas descendre en-dessous de $76-77, compte tenu des coûts de production aux Etats-Unis et en Russie.L'USD/RUB a inscrit un nouveau plus haut record à 40.4746.
L'EUR/USD et le GBP/USD évoluent dans des fourchettes étroites et devraient consolider en l'absence de faits et événements de marché. Le calendrier économique du jour est léger. Les traders suivront la publication de l'indice des prix de gros allemands m/m et a/a pour septembre.