La banque centrale turque déclenche un vif rebond en Asie

La banque centrale turque a frappé un grand coup à minuit, après le plongeon de la livre à de nouveaux plus bas historiques lundi. Elle a relevé son taux directeur au jour le jour de 7.75% à 12.0%, le taux d'emprunt à un jour de 3.5% à 8.0% et le taux de prises en pension à une semaine de 4.5% à 10.0%. Le gouverneur Erdem Basci a ainsi envoyé un message capital aux marchés : la CBT est indépendante. Dans la foulée, l'USD/TRY est tombé des 2.3900 atteints lundi (27 janvier) à 2.1626, et l'EURTRY a reculé à 2.9545. Si ce resserrement a temporairement calmé les pressions, rappelons que le risque politique persiste en Turquie avant les élections de mars.

L'Asie boursière a rebondi dans le sillage de l'annonce de la CBT. Le Nikkei s'est adjugé 2.70%, tandis que le Hang Seng gagnait 1.03% et le Shanghai Composite 0.56% à l'heure où nous écrivons ces lignes. Les cross JPY ont progressé à Tokyo. L'USD/JPY a grimpé de 102.94 à 103.44. La demande des importateurs japonais a ensuite maintenu le cross au-dessus des 103.10. L'USD/JPY reste dans la zone de consolidation baissière, avec de légères demandes d'options à 102.85/103.00. La résistance se situe sur 103.50/54 (optionalité / MM 50 jours). La décision du FOMC attendue en fin de journée jouera un rôle clé.

Au Royaume-Uni, le câble n'a pas réussi à pousser son avantage au-dessus des 1.6625 hier et il s'est replié dans la bande 1.6550/1.6600. L'indice Nationwide des prix immobiliers est ressorti en ralentissement d'un mois sur l'autre en janvier (0.7% contre 1.4% précédemment), et en progression d'une année sur l'autre (8.8% contre 8.4%). Les indicateurs de tendance et de dynamique resteront dans la zone haussière pour une clôture journalière supérieure à 1.6425. Le biais est haussier. L'EUR/GBP s'est échangé dans le range 0.82350/82500. Les indicateurs techniques sont partagés, nous conservons notre position baissière tant que la moyenne mobile à 21 jours (actuellement à 0.82745) résiste. L'EUR/USD se montre hésitant avant la décision du FOMC. Il devrait rester bien soutenu au-dessus des niveaux des moyennes mobiles à 21-50 jours (1.3633/53) avant l'annonce de la Fed.

La réunion du FOMC retient toutes les attentions aujourd'hui. Après l'enclenchement de la sortie du QE en décembre, les marchés s'attendent à une nouvelle réduction des rachats d'actifs mensuels de 75 à 65 milliards de yens. N'oublions pas cependant que la présidente de la Fed Janet Yellen est une "colombe" et les créations d'emplois non agricoles décevantes de décembre (74 000 contre 200 000 att.) pourraient inciter la Fed à ne pas diminuer ses rachats en janvier.

Les traders suivront également l'indicateur UBS de la consommation suisse (décembre), l'indice GfK de la confiance des consommateurs allemands (février), les ventes de détail espagnoles m/m et a/a (décembre), le taux de chômage norvégien (novembre), la masse monétaire M3 de la zone euro (décembre), la confiance des entreprises italiennes (janvier), et les demandes d'hypothèques MBA au 24 janvier.