Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com.
- Bitcoin et {0|Ethereum}} ont suivi une trajectoire technique baissière.
- Les tendances baissières se terminent lorsque les ventes s'évaporent.
- Rebond significatif la semaine dernière
- Cherchez un mouvement vers le niveau de 51 100 $ en Bitcoin, 3 530 $ en Ethereum...
- ...Au-dessus, les cryptos pourraient atteindre de nouveaux sommets.
La volatilité du marché est une drogue puissante pour de nombreux investisseurs et traders. Elle conduit souvent à la spéculation, à la recherche de gains sans tenir compte du risque de pertes.
Le fait de formuler une opinion ou une théorie spéculative sans effectuer de recherches ou d'enquêtes approfondies conduit de nombreuses personnes à se lancer dans un marché haussier. Avant l'avènement des crypto-monnaies, je n'avais jamais vu un actif dont le prix de départ était de cinq cents atteindre 70 000 dollars en onze ans. Pourtant, un investissement d'un dollar dans le Bitcoin à cinq cents par jeton en 2010 valait près de 1,4 million de dollars à la mi-novembre 2021, lorsque la monnaie numérique a atteint son plus haut niveau historique.
Même après que le prix ait été divisé par deux au plus bas de janvier 2022, il valait encore près de 850 000 dollars, soit un gain en pourcentage presque incalculable.
La correction depuis les sommets de novembre a fait passer le bitcoin, Ethereum et bon nombre des 17 500 autres cryptomonnaies du statut d'étoiles filantes à celui de couteaux qui tombent. Mais après avoir atteint ses plus bas niveaux le mois dernier, la classe d'actifs des crypto-monnaies s'est redressée. Elle pourrait même être prête à atteindre de nouveaux sommets encore plus élevés.
Si l'histoire se répète, l'action récente des prix sera le début d'un rallye qui portera les crypto-monnaies à des niveaux impensables, car les impulsions spéculatives s'emparent des participants au marché et amènent la classe d'actifs naissante à des prix qui préparent le terrain pour un nouveau cycle de carnage des prix.
La tendance de la classe des crypto-monnaies au cours des dix dernières années est restée très haussière. Cependant, les mouvements en dents de scie continueront à causer plus qu'un peu d'indigestion pour ceux qui vendent trop tôt, ou pire encore pour ceux qui achètent trop tard.
Le Bitcoin et l'Ethereum ont suivi une trajectoire technique baissière
Comme un jeu de chaises musicales, la musique haussière s'est arrêtée brutalement pour le Bitcoin et l'Ethereum le 10 novembre 2021, jour où ils ont atteint leurs plus récents sommets historiques.
Source : Barchart
Le graphique montre qu'après avoir atteint 68 906,48 $ par jeton en intraday, le bitcoin a fait marche arrière et a clôturé la session sous le plus bas de la veille.
Source : Barchart
L'Ethereum a suivi le même chemin après avoir atteint un sommet record de 4 865,426 $.
Le puissant modèle de renversement a amené le bitcoin à un plus bas de 33 076,69 $, soit 52 % en dessous du sommet. L'Ethereum a chuté à 2 163,316 $ le 24 janvier, soit 55,5 % en dessous du sommet du 10 novembre. La valeur du bitcoin, de l'ethereum et de nombreuses autres crypto-monnaies a diminué de plus de moitié entre le sommet du 10 novembre et le creux du 24 janvier.
Les tendances baissières prennent fin lorsque les ventes s'évaporent
La tendance haussière explosive des crypto-monnaies a pris fin le 10 novembre lorsque les ventes ont dépassé les achats, entraînant une baisse sensible des prix. Tout comme la musique haussière s'est arrêtée à la mi-novembre, il semble que la musique baissière se soit arrêtée le 24 janvier, lorsque les ventes se sont évaporées et que les acheteurs sont revenus, devenant plus agressifs.
Choisir les sommets ou les creux de n'importe quel marché est un jeu dangereux. Dans les crypto-monnaies, cela peut être mortel. Les marchés qui présentent une forte volatilité ont tendance à monter à des prix illogiques, irrationnels et déraisonnables, et ils tombent à des prix qui défient la logique et l'analyse rationnelle lorsque des tendances baissières apparaissent.
De nombreux participants au marché tentent d'acheter des creux ou de vendre des sommets, ce qui relève davantage de l'ego que de l'investissement ou de la négociation de bénéfices. Les tendances des prix reflètent le sentiment du marché ou la sagesse de la foule. Choisir un sommet ou un creux pour prendre une position à risque revient à nier que la foule est plus intelligente que l'individu, ce qui entraîne invariablement des erreurs et des pertes.
Les tendances haussières prennent fin lorsque les vendeurs deviennent plus agressifs, et les tendances baissières deviennent haussières lorsque les achats dépassent les ventes.
Un rebond significatif la semaine dernière
Au cours de la semaine dernière, nous avons peut-être vu les crypto-monnaies se retourner à la hausse après avoir consolidé depuis le creux du 24 janvier. Il peut être plus sûr de plonger un orteil dans la classe d'actifs maintenant que les marchés semblent avoir épuisé leur vapeur baissière.
Source : Barchart
Le graphique montre que le bitcoin a cessé d'atteindre des sommets et des creux plus bas pour faire exactement le contraire depuis le 24 janvier.
Source : Barchart
L'action technique de l'Ethereum présente le même schéma émergent. Après avoir été divisées par deux en valeur, les deux principales crypto-monnaies pourraient avoir trouvé des points bas, ce qui pourrait signifier que la frénésie d'achat dans cette classe d'actifs volatile est sur le point de revenir.
Attendez-vous à un mouvement vers le niveau de 51 100 $ pour le Bitcoin, 3530 $ pour l'Ethereum...
Un retracement de 50 % du carnage des prix du bitcoin serait de 50 991,59 $ par jeton. En Ethereum, il serait au niveau de 3 514,371 $.
Le 14 février, à l'heure où nous écrivons ces lignes, le bitcoin s'échangeait à 42 107 dollars et l'Ethereum à un peu plus de 2 855 dollars. Les principales cryptomonnaies ont encore du pain sur la planche pour atteindre les niveaux de retracement de 50 % des mouvements entre le sommet de novembre et le creux de janvier. Au-dessus des niveaux de 51 000 $ et 3 515 $, nous pourrions voir un flot d'acheteurs spéculatifs revenir sur la classe d'actifs des crypto-monnaies.
...Au-delà, les crypto-monnaies pourraient atteindre de nouveaux sommets
Je fais du trading et de l'investissement depuis plus de quarante ans et je n'ai jamais rien vu de comparable à la frénésie des crypto-monnaies qui s'est emparée des marchés ces dernières années.
Au début, je considérais cette ascension comme une bulle spéculative. Plus récemment, j'en suis venu à accepter et à respecter l'idéologie libertaire qui rend le contrôle de la masse monétaire aux individus et le retire aux gouvernements.
Les monnaies fiduciaires tirent leur valeur de la pleine foi et du crédit des gouvernements qui émettent la monnaie légale. Les gouvernements, les banques centrales et les autorités monétaires contrôlent les cordons de la bourse. Bien qu'ils prétendent que leur manipulation de la monnaie vise à assurer la stabilité économique et à "protéger le public", le maintien du pouvoir et du contrôle reste au cœur de la motivation du statu quo au lieu d'une nouvelle classe d'actifs émergente qui est un moyen d'échange.
La pleine foi et le crédit se sont estompés alors que la dette publique est montée en flèche, que l'inflation augmente et que les sondages indiquent un mécontentement des électeurs et de la population en général. Les adeptes idéologiques des crypto-monnaies rejettent le contrôle gouvernemental ; ils considèrent la monnaie fiduciaire et les marchés de taux d'intérêt connexes comme des outils politiques au service d'un programme politique.
Le risque sous-jacent de la classe d'actifs crypto est le clivage idéologique. Personne ne devrait s'attendre à ce que les gouvernements abandonnent le contrôle de la masse monétaire au profit d'une classe d'actifs qui le met entre les mains d'individus qui achètent et vendent des cryptos. Cependant, la croissance de l'arène des monnaies numériques jusqu'à devenir une classe d'actifs de plusieurs milliards de dollars est un signe qu'elle n'est pas prête de disparaître.
Nous verrons sans doute davantage de réglementation gouvernementale, voire des interdictions à un moment donné. Cependant, la fintech reflète l'évolution de la révolution technologique, qui a finalement fait son chemin vers l'argent et la banque.
Je ne serais pas surpris de voir le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres crypto-monnaies atteindre de nouveaux sommets historiques et plus élevés en 2022, mais la volatilité continuera probablement. Le fossé entre la classe d'actifs et les gouvernements signifie que les investisseurs et les traders doivent faire preuve de prudence et de discipline, en n'investissant jamais plus de capital qu'ils ne sont prêts à perdre dans une crypto.
Les risques sont toujours fonction des récompenses potentielles. Dans l'arène très volatile des crypto-monnaies, le rapport risque-récompense reflète la classe d'actifs la plus volatile de notre vie.