Les gros volumes d'échange ont mis l'euro et le yen sous pression pendant la séance new-yorkaise hier. L'USD/JPY est brutalement tombé à 117.95 (un peu en deçà de la MM21j) après avoir effacé des ordres stop loss dans la zone 119.20/50. La MACD est entrée dans le rouge. Le canal ascendant de nov-déc et la ligne de conversion 9 jours Ichimoku ont été franchis à la baisse, laissant présager le début d'un retournement baissier sur le court terme. Nous nous attendons à une forte volatilité des cross JPY avant les élections du 14 décembre. Cependant, les marchés restant longs sur le dollar, la correction baissière devrait rester limitée. Le principal support court terme se situe à 117.24 (plus bas du 27 novembre). L'EUR/JPY s'est affaissé à146.80 et pourrait s'affaiblir encore.
En zone euro, la courbe des taux grecs s'est inversée par suite destroubles politiques. Les obligations grecques à 3 ans ont bondi à 8.275% et les taux à 10 ans ont dépassé les 8%. Le creusement du spread de rendement core/périphérie a poussé l'EUR/USD à la hausse. La corrélation glissante sur 40 jours a atteint 60%. L'EUR/USD a progressé à 1.2448. La journée de demain est importante pour la monnaie unique. Une déception sur la deuxième tranche de TLTRO intensifierait les anticipations d'un QE et ramenerait sans doute l'EUR/USD dans son marché baissier. Nous restons vendeurs sur rebond sur les légères demandes d'options placées au-dessus des 1.2400+ pour expiration ce jour. Le marché des options tend à la baisse sous1.25 à partir de demain.
En Chine, les prix à la consommation n'ont progressé que de 1.4% a/a en novembre (contre1.6% att. et préc.). Les prix à la production ont chuté de -2.7% a/a (contre -2.4% att. et-2.2% préc.). La séance chinoise a été volatile. L'USD/CNY a reflué de6.1988 à 6.1681, pour revenir dans son nuage hebdomadaire d'Ichimoku (6.1533/6.1940) comme prévu. Les chiffres faibles de l'inflation vont certainement alimenter une demande soutenue sur l'USD/CNY au-dessus des 6.1500/33 (seuil psychologique / Fibonacci à 50% de la hausse de janvier-avril).
L'AUD/USD a rebondi à 0.8338, porté par la baisse de l'AUD/JPY. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent nettement baissiers avant les chiffres de l'emploi attendus demain. En Nouvelle-Zélande, la RBNZ rend son verdict ce jour. Elle devrait conserver son principal taux directeur inchangé à 3.50% et tenir des propos visant à faire baisser le kiwi. Le NZD/USD se tient sur le plancher du canal de tendance baissière d'octobre-décembre. Le principal support s'établit à 0.7457 (double creux du 23 mai / 1er juin 2012).
Ailleurs, la Banque centrale du Brésil annonce la fin de son programme de swaps destiné à soutenir le BRL, ramenant l'USD/BRL dans la tendance haussière. La Banque centrale de Russie rendra son verdict jeudi et devrait relever son principal taux directeur de 50 points de base à10%. L'USD/RUB s'échange près de la résistance des 55. La possible hausse des taux devrait déclencher une correction baissière et créer des opportunités d'entrée intéressantes sur les positions longues USD/RUB.
Aujourd'hui, les traders suivront l'emploi non agricole (T3 F) et la production industrielle/manufacturière en France, les IPC et IPP m/m et a/a (novembre) en Norvège, la balance commerciale (octobre) au Royaume-Uni, les demandes d'hypothèques MBA au 5 décembre et la présentation du budget mensuel (novembre) aux Etats-Unis.
Idée de trade Swissquote SQORE : Modèle de tendance Devises G10 : acheter l'USDNOK à7.11588.