L’obligation de l’opérateur télécom américain Frontier Communications 5,875% 2027 en dollar est disponible à 99,97% du nominal sur le marché secondaire, sous son prix d’émission de 100%. L’investisseur peut compter sur un rendement de 5,88%.
La rémunération est en ligne avec le rating "B+" ("High yield") accordé par Standard & Poor’s.
Libellée par coupures de 2.000 dollars, cette souche obligataire a permis au groupe actif dans une trentaine d’États américains de lever 1,15 milliard. Ces fonds serviront à financer la sortie de l’entreprise américaine du chapitre 11 de la loi sur les faillites.
Le chapitre 11 de la loi sur les faillites aux États-Unis permet aux entreprises en difficultés financières de se réorganiser, tout en étant à l’abri de leurs créanciers. L’activité se poursuit pendant la procédure, ce qui permet la société de générer de la trésorerie pour se restructurer, trouver une solution viable pour l’ensemble des parties prenantes et arriver à un plan de sortie acceptable.
Frontier Communications s’est placé sous la protection du chapitre 11 en avril, avec pour objectif de réorganiser une dette de 10 milliards de dollars. Ce processus, qui avait été discuté au préalable avec les principaux créanciers obligataires, a été approuvé il y a quelques semaines par un tribunal des faillites de New York.
L’opérateur télécom avait au passage demandé à pouvoir emprunter jusqu’à 5,9 milliards de dollars sur les marchés et augmenter la taille d’une ligne de crédit (pour la faire passer de 460 millions de dollars à 625 millions), en vue de financer son processus de sortie de faillite, selon des informations Bloomberg. Un tribunal a répondu favorablement à ces demandes à la mi-septembre, ouvrant la voie à l’émission de l’emprunt sous revue.
Frontier Communications offre une variété de services aux clients résidentiels et commerciaux sur ses réseaux de fibre optique et de cuivre, y compris la vidéo, l’Internet à haut débit, la voix et les solutions de protection numérique Frontier Secure. Frontier Business propose des solutions de communication aux petites et moyennes entreprises.
Sur base du rapport annuel déposé auprès des autorités boursières américaines, on apprend que le groupe télécom a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 8,1 milliards de dollars.