Volvo Car AB a sollicité en fin de semaine dernière les investisseurs sur le marché primaire, l’occasion pour le constructeur automobile de collecter 500 millions d’euros à rembourser au plus tard dans six ans. Voici les premiers prix de l’obligation sur le marché secondaire.
Les investisseurs qui n’ont pu souscrire peuvent désormais se rabattre sur le marché secondaire où les prix de l'obligation sont bien orientés, mais encore relativement proches du pair. En effet, il faut compter sur 100,47% du nominal environ contre un prix d’émission de 99,35%. Autrement dit, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 4,16%, sur base d’un coupon de 4,25% et d’une maturité précisément égale au 31 mai 2028.
Intérêt marqué
Libellé par coupures de 100.000 euros, l’obligation est notée "Ba1" chez Moody’s, soit la meilleure note de la catégorie "High yield" et à la limite de l’ "Investment grade". Ceci peut sans doute expliquer l’intérêt des investisseurs puisque le carnet d’ordres (constitué lors de l’émission) a été bouclé sur une demande trois fois supérieure à l’offre. Les investisseurs semblent donc adhérer à la stratégie de Volvo Cars dans l’électrification de sa gamme.
Full électrique
Les fonds levés serviront en effet au financement de la transformation de l'entreprise pour devenir un constructeur d’automobiles entièrement électrique d'ici 2030, a fait savoir le groupe suédois. Plus concrètement, plus de deux tiers des recettes financeront pour l’essentiel la recherche et le développement de groupes motopropulseurs électriques pour les Volvo de nouvelle génération. Le reste sera investi dans l'augmentation de la capacité de production.
700.000 véhicules
Propriété du groupe chinois Geely, Volvo Car a vendu 700.000 véhicules l’année dernière. Celles-ci lui ont permis d’atteindre un chiffre d’affaires de 282 milliards de couronnes suédoises (+/- 26,8 milliards d’euros) et un résultat d’exploitation de 20,3 milliards (+/- 1,9 milliard d’euros), soit une marge de 7,2%, sur base des dernières données annuelles disponibles.
Groupe fondé en 1927, Volvo Car est aujourd’hui l'une des marques automobiles les plus connues au monde avec des ventes dans plus de 100 pays. À fin décembre, le constructeur suédois employait environ 41.000 personnes. Si ses fonctions de développement de produits, de marketing et d'administration sont principalement situées à Göteborg, en Suède, Volvo Car dispose d’usines de production ailleurs dans le monde. Il est notamment présent à Gand, en Belgique.