La nouvelle obligation du premier câblo-opérateur néerlandais Ziggo est disponible sur le marché secondaire à un prix très proche de son prix d’émission. Elle cote en effet à 99,89% du nominal, ou un rendement de 3,38%.
Libellée par coupures de 100.000 euros et d’une taille de 900 millions, cette souche obligataire émise par Ziggo Bond Co BV, une structure du groupe néerlandais éponyme, bénéficie d’un rating B- chez Standard & Poor's. Précisons que l’émetteur dispose d’une option de rachat par anticipation en février 2025, ce qui porte le rendement à 3,73%.
La société Ziggo est le plus grand câblo-opérateur aux Pays-Bas. Il fournit des services de télévision numérique par câble, la TV interactive, l’accès à Internet et la téléphonie fixe. Les clients peuvent également bénéficier de la téléphonie mobile et de l’accès à internet mobile dans le cadre du partenariat signé à Vodafone (LON:VOD), l’un des plus importants détenteurs de réseau 4G au monde.
Ce partenariat a donné naissance en 2017 à VodafoneZiggo, une entreprise néerlandaise de premier plan qui emploie 8.000 personnes et qui revendiquait au 30 septembre 2019, 5 millions de clients mobiles, près de 4 millions dans les services de vidéos à la demande, plus de 3 millions de connexions Internet à haut débit et environ 2,5 millions d’abonnés en téléphonie fixe.
Sur base du dernier rapport annuel disponible, on apprend que Vodafone (LON:VOD) a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 3,9 milliards d’euros. Les derniers résultats trimestriels de VodafoneZiggo sont disponibles via ce lien URL.
Précisons que VodafoneZiggo est détenu à parts égales entre l’opérateur de téléphonie britannique Vodafone (LON:VOD) et le géant américain du câble Liberty Global. Ce dernier est présent dans six pays européens sous les marques Virgin Media, Telenet et UPC. Liberty Global réalise un chiffre d’affaires d’un peu plus de 11 milliards de dollars et sert 11 millions de clients dans les services digitaux (Internet, télévision numérique…) et 6 millions en téléphonie mobile.