Alors que l’engouement mondial pour les crypto-monnaies s'épanouit et que les ICO mutent à un rythme relativement rapide, il est inévitable que les régulateurs gouvernementaux à travers le monde commencent à ressentir le besoin d’analyser de plus près ce qui a été jusqu'à présent un environnement commercial. De plus, les institutions financières continuent de réfléchir aux moyens les plus lucratifs qui leur permettraient de tirer profit de ce qui était auparavant une initiative communautaire, mais leurs propres services de réglementation interne recommandent la prudence jusqu'à ce que l'environnement des actifs soit mieux surveillé.
D'un côté, c'est une bonne nouvelle, car cela signifie que les gouvernements, les banques centrales et les investisseurs institutionnels prennent enfin au sérieux les monnaies numériques. D'un autre côté, les initiatives réglementaires signifient généralement que les investisseurs ont peut-être besoin de protection.
En effet, il est possible qu'une nouvelle législation soit bientôt introduite en Europe et au Royaume-Uni afin de lutter contre les activités criminelles entourant le commerce et d'accroître la transparence en alignant les monnaies numériques sur la législation existante en matière d'évasion fiscale, de blanchiment d’argent et de financement du contre-terrorisme. Les modifications pourraient inclure d’obliger les traders à divulguer leur identité et exiger des bourses de crypto-monnaies de réaliser une due diligence sur les clients et signaler les transactions suspectes.
Les récentes annonces réglementaires de la Corée du Sud, qui aurait déclaré que des fermetures de bourses sont possibles, ont eu un fort effet négatif sur Bitcoin. Cette nouvelle a fait chuter le prix du BTC le 28 décembre.
Selon le quotidien australien Sydney Morning Herald, les investisseurs crypto prétendent que certaines grandes banques australiennes, dont National Australia Bank, ANZ et Westpac, gèlent les comptes clients et les transferts vers quatre bourses Bitcoin différentes : CoinJar, CoinSpot, CoinBase et BTC Markets. En réponse, CoinSpot a annoncé « une restriction temporaire sur toutes les formes de dépôts de dollar australien ».
Perturbation massive des crypto-monnaies
Le Fonds monétaire international (FMI), dont le siège est à Washington DC, est composé de « 189 pays qui œuvrent pour la coopération monétaire mondiale [afin de] garantir la stabilité financière ». La directrice générale du FMI, Christine Lagarde, a reconnu la popularité croissante des crypto-monnaies et la situation dangereuse dans laquelle se trouvent les bourses. Elle a averti que « nous sommes sur le point de vivre des perturbations massives » liées à cette nouvelle technologie financière. Certains enthousiastes de crypto pensent que toute tentative de sévir contre les monnaies numériques est simplement un effort pour protéger les grandes banques.
Susan Zhou, COO et co-fondatrice de Qlink, le réseau de télécommunications décentralisé, explique que les monnaies numériques et leurs écosystèmes individuels sont encore dans leur phase initiale d'exploration :
« Nous avons été témoins de hauts et des bas en 2017, et nous prévoyons que 2018 observera un développement rationnel et sain. La réglementation est l'un des aspects qui se forme et mûrit avec l'industrie, alors que l'utilisation de la monnaie crypto se clarifie, un consensus sur la réglementation se mettra également en place. »
Certains pays, comme la République de Biélorussie (anciennement connue sous le nom russe de Biélorussie), favorisent l'adaptation des monnaies numériques et préfèrent encourager le développement et l'utilisation des actifs dans les pays d'Europe de l'Est. La Biélorussie a récemment adopté des lois offrant des incitations fiscales significatives aux entreprises de type blockchain et crypto.
La réponse de Zhou :
« Certaines réglementations relativement restreintes dans certaines juridictions protègent sans aucun doute les investisseurs, mais en même temps, elles ont manqué l'opportunité de mener la croissance de l'industrie. Comme une épée à double tranchant, les avantages pertinents au cours de la prochaine vague d'évolution technologique ont disparu.
2018 sera l'année pour aligner l'industrie, les meilleurs projets resteront avec de solides capitaux et un soutien aux talents, et en même temps, donneront des exemples de meilleures pratiques de conformité. »
Sergei Vasin, COO de Blackmoon Crypto, qui fait partie de la société financière Blackmoon Financial Group, explique que les investissements en crypto-monnaie ne diffèrent pas beaucoup de ceux des autres classes d'actifs. L'investissement crypto exige une diligence raisonnable de la part de l'investisseur, du soumissionnaire et des organisations chargées de la surveillance. De même, la cohérence et les politiques clairement formulées sont une nécessité. Il dit :
« Certes, les investisseurs devraient surveiller la réglementation et en particulier la fiscalité. Lorsqu'ils achètent des jetons qui semblent être des titres, les investisseurs doivent vérifier avec diligence si l'équipe derrière ce jeton a pris les mesures nécessaires pour assurer la conformité légale. Bien sûr, la diversification est un must. Et pour ceux qui cherchent à investir dans des actifs traditionnels via crypto, l'argument de conformité juridique mentionné ci-dessus est d'une importance primordiale. Peu d'équipes accordent l'attention nécessaire à ce problème en raison de sa complexité, mais cet effort vaut la peine d'être entrepris. »
L'annonce la plus notable à ce jour concernant les monnaies numériques et les OIC est venue en juillet dernier des États-Unis, lorsque la SEC (Securities and Exchange Commission) s'est intéressée à l'environnement « Wild West » entourant les ventes et le commerce crypto. À ce moment-là, ils ont mis en garde que les jetons virtuels sont assujettis aux lois fédérales sur les valeurs mobilières.
Trace Schmeltz, un partenaire du cabinet d'avocats Barnes & Thornburg, souligne que les trois grands régulateurs financiers américains - la SEC, la Commodity Futures Trading Commission et le Financial Crimes Enforcement Network, qui fait partie du département du Trésor - ont délimité leur territoire de crypto-monnaie en 2017:
« En 2018, nous pouvons nous attendre à ce que chacun d'entre eux définisse les paramètres de leurs juridictions respectives avec un plus grand nombre de mesures d'exécution. Pour les émetteurs de crypto-monnaie ou les gestionnaires de fonds, cette activité nécessitera du temps et de l'argent. Dans le reste du monde, 2018 observera un défi important et continu de la part de nombreux gouvernements nationaux face aux crypto-monnaies. Que ce soit en raison de préoccupations au sujet de la fraude ou simplement pour assurer le contrôle du capital, ces défis gouvernementaux en matière de crypto-monnaies se renforceront. »
En 2017, d'autres pays ont également commencé à examiner de plus près le commerce crypto et / ou la réglementation y compris la Chine, la Russie et, plus récemment, Israel. Bien sûr, personne ne sait vraiment ce qui attend cette catégorie d'actifs en 2018. Mais alors que la frénésie d'intérêt et d'adaptation prend de l'ampleur, sachez que les régulateurs pourraient - et vont probablement - sévir contre les actifs numériques, créant ainsi une volatilité supplémentaire.