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La remontée des taux de la Fed commence aujourd'hui - Comment trader cet événement ?

Par Kathy LienAperçu des marchés16/03/2022 03:35
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La remontée des taux de la Fed commence aujourd'hui - Comment trader cet événement ?
Par Kathy Lien   |  16/03/2022 03:35
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Accrochez-vous - cette journée sera très chargée pour les investisseurs ! Les chiffres des ventes au détail américaines, de l'inflation canadienne, des emplois australiens et du PIB néo-zélandais sont prévus, mais l'événement principal sera l'annonce de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le décollage est à venir avec la Fed qui devrait augmenter les taux d'intérêt pour la première fois depuis 2018. Leur plan de resserrement de la politique monétaire est largement anticipé. En fait, le consensus prévoyait une hausse de 50 pb début février. C'était avant que la Russie n'envahisse l'Ukraine, et bien que les pressions inflationnistes se soient intensifiées depuis, l'incertitude est tout simplement trop grande pour que la Fed relève les taux d'intérêt de manière aussi agressive.

Néanmoins, le relèvement de demain sera le premier d'une série d'ajustements des taux d'intérêt, le marché tablant sur un resserrement de plus de 150 points de base cette année. Les actifs américains, du dollar aux actions et aux rendements obligataires, sont en hausse dans tous les domaines avant le FOMC, ce qui nous indique que les investisseurs s'attendent à un resserrement progressif de la banque centrale.

Si vous êtes intéressé par le trading demain, il y a 3 événements négociables. Le premier est celui des ventes au détail, qui contribuera à préparer le terrain pour le FOMC. La croissance de l'emploi a été robuste, mais les économistes s'attendent à un ralentissement des dépenses de consommation après une forte hausse en début d'année. Si les ventes au détail augmentent plus que prévu, et nous pensons qu'elles devraient le faire, étant donné la hausse des coûts de l'alimentation et de l'énergie et la forte croissance de l'emploi, le dollar américain devrait étendre ses gains et USD/JPY se diriger vers 119. Si les ventes au détail ne répondent pas aux attentes, avec une hausse inférieure à 0,4 % en février, le dollar devrait chuter en raison de prises de bénéfices, les investisseurs s'inquiétant d'un nouveau ralentissement de la demande en mars avec la hausse des prix.

À 14 heures, heure de New York, la Réserve fédérale annonce sa politique monétaire - nous apprendrons alors de combien les taux d'intérêt sont augmentés et comment la Fed voit l'inflation et la croissance dans les trimestres à venir. La banque centrale publie ses projections économiques et son graphique en points quatre fois par an. En mars, nous nous attendons à ce que les prévisions d'IPC soient revues à la hausse, que les prévisions de croissance soient revues à la baisse et que la projection du taux de chômage reste inchangée. La prévision du taux des Fed Funds devrait augmenter sensiblement, les présidents de la Réserve fédérale étant favorables à un resserrement plus rapide. Tous ces éléments devraient être positifs pour le billet vert, car ils témoignent d'un désir constant de resserrement et d'une volonté de le faire de manière agressive dès que les tensions entre la Russie et l'Ukraine s'apaiseront.

Le mouvement initial du dollar pourrait ne pas avoir beaucoup d'effets avant la conférence de presse du président de la Fed, M. Powell, à 14 h 30, heure de New York. Les investisseurs se concentreront sur ses orientations et sur la clarté qu'il donnera à la politique de la banque centrale.

La principale question est de savoir dans quelle mesure il est préoccupé par la récente augmentation des pressions sur les prix et la nécessité de poursuivre le resserrement de la politique monétaire malgré l'incertitude de la croissance. Si Powell reste résolument faucon, les rendements américains étendront leurs gains, créant ainsi une plus grande demande de dollars américains. En revanche, s'il y a une quelconque réticence dans ses propos, le dollar pourrait s'enfoncer rapidement et agressivement.

Plus faible que prévu, la confiance des investisseurs allemande n'a pas empêché les investisseurs d'acheter l'euro qui était survendu. La baisse des prix du pétrole et la hausse des actions ont contribué à encourager la couverture à découvert de l'euro. La livre sterling s'est également reprise, le taux de chômage étant passé de 4,1 % à 3,9 %.

Le Dollar néo-zélandais a progressé à la suite de l'amélioration du IPM du secteur des services. Le Dollar australien est resté à la traîne, les blocages en Australie suscitant des inquiétudes quant à la croissance australienne. {Les opérateurs sur le dollar canadien ont anticipé l'évolution de l'indice des prix à la consommation (IPC), sans tenir compte de la baisse du pétrole. Les pressions inflationnistes augmentent dans le monde entier et, selon le rapport IVEY PMI, les prix ont augmenté en février.

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Commentaires (1)
leif erikson
leif erikson 16/03/2022 5:07
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cest comme la loterie
Salou sonde
Salou sonde 16/03/2022 5:07
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