Prévisions Microsoft : La montée en puissance de l'IA DeepSeek ajoute de la pression avant les résultats

Publié le 29/01/2025 08:32
  • Les bénéfices de Microsoft pourraient révéler si ses investissements dans l'IA peuvent maintenir sa position dominante dans un contexte de concurrence accrue.

  • Les performances d'Azure et les coûts de l'IA peuvent stimuler - ou risquer de stimuler - la dynamique des actions à court terme.

  • Microsoft est confronté à un test décisif pour prouver son leadership dans le domaine des technologies de pointe dans un environnement en pleine mutation.

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L'une des plus grandes entreprises du monde - Microsoft (NASDAQ :MSFT), avec cinq décennies d'histoire et de domination du marché - peut-elle vraiment craindre la nouvelle application d'une jeune pousse ?

Le fait que cette question se pose en dit long sur le pouvoir de transformation de l'intelligence artificielle (IA) aujourd'hui. Mais plutôt que de s'attarder sur des débats philosophiques concernant les risques et les avantages de l'IA, les grandes entreprises technologiques n'ont pas le temps de panser leurs plaies.

Alors que la poussière de DeepSeek retombe, Microsoft doit faire face à un autre moment critique : la publication de ses résultats trimestriels.

Un test crucial pour Microsoft

Quel meilleur moyen pour Microsoft de répondre aux inquiétudes concernant les concurrents à bas prix dans le domaine de l'IA que de montrer sa solidité financière ?

Mercredi, après la clôture des marchés, le géant de Redmond dévoilera ses derniers résultats, un moment qui pourrait soit calmer les nerfs des investisseurs, soit alimenter de nouveaux doutes.

L'héritage de Microsoft est éloquent : l'entreprise a surmonté des défis tels que la bulle Internet et en est ressortie plus forte à chaque fois.

La question est maintenant de savoir si son leadership en matière d'IA, d'informatique dématérialisée et de logiciels traditionnels continuera à générer les chiffres astronomiques auxquels les investisseurs s'attendent.

Le leadership des grandes entreprises technologiques se lit dans les chiffres

Microsoft s'est forgé une réputation de leader mondial de l'informatique dématérialisée et des logiciels de productivité tout en surfant sur la vague de l'IA.

Sa santé financière témoigne de sa domination, avec une marge brute stupéfiante de 69,35 %, un rendement des capitaux propres de 36 % et une augmentation du chiffre d'affaires de 16 % au dernier trimestre.

MSFT Financial Health

Source : InvestingPro

Pour ajouter à cette stabilité, Microsoft a augmenté son dividende pendant 19 années consécutives, offrant actuellement un rendement de 0,8 %. Peu d'entreprises peuvent se targuer d'un tel palmarès, et le prochain rapport sur les bénéfices révélera si la société peut poursuivre sur sa lancée.

Les analystes s'attendent à une croissance régulière

Selon les analystes, Microsoft devrait afficher un bénéfice par action (BPA) de 3,12 dollars, soit une hausse de 6,5 % par rapport aux 2,93 dollars de l'année précédente, pour un chiffre d'affaires de 68,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 4,9 %.

MSFT Earnings

Source : InvestingPro

Compte tenu de la capacité de Microsoft à dépasser les attentes - en battant les estimations pendant sept trimestres consécutifs - il ne serait pas surprenant que ces chiffres soient une fois de plus dépassés.

Forecast Vs. Actual Earnings

Source : InvestingPro

Qu'est-ce qui pourrait mal tourner ?

Malgré les bonnes performances de Microsoft, les enjeux sont plus importants que jamais. Les marchés sont devenus impitoyables, car même de légères déceptions ont fait chuter l'action au cours des trimestres précédents.

Stock Price Reaction After Earnings

Source : InvestingPro

La croissance ralentit par rapport aux périodes précédentes, en partie à cause des investissements massifs dans le développement de l'IA.

Les investisseurs sont particulièrement attentifs aux performances du segment cloud de Microsoft. La croissance d'Azure a ralenti de 33 % à 31-32 % au dernier trimestre, ce qui a suscité des inquiétudes.

Les dépenses d'investissement augmentant pour financer les projets d'IA, tout soupçon de résultats décevants dans ces domaines pourrait entraîner de vives réactions du marché.

Un combat de David contre Goliath

DeepSeek, une plateforme d'IA à bas prix créée par une startup chinoise jusqu'alors obscure, ajoute à la pression.

DeepSeek a fait des vagues en défiant le ChatGPT d'OpenAI - un produit largement subventionné par Microsoft - et en soulevant des questions sur la viabilité des investissements des grandes entreprises technologiques dans l'IA.

Microsoft, le Goliath de la technologie, peut-il faire face à ce défi inattendu ? La réponse ne viendra pas du jour au lendemain, mais les résultats de mercredi pourraient fournir des indices cruciaux sur la façon dont l'entreprise est positionnée pour rivaliser dans un paysage en évolution rapide.

Tous les regards se tournent vers mercredi

La capacité de Microsoft à dépasser les attentes tout en gérant les coûts liés à l'IA et en ralentissant la croissance de l'informatique dématérialisée déterminera probablement la performance de ses actions à court terme. Avec une marge d'erreur minimale et une concurrence accrue, les enjeux ne pourraient être plus élevés.

Restez à l'écoute : il ne s'agit pas seulement des résultats de Microsoft, mais de l'avenir des grandes entreprises technologiques à l'ère de l'innovation rapide et de la concurrence féroce.

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