- Tesla réduit le prix de ses voitures au détriment de ses marges
- Mais la situation financière du fabricant de véhicules électriques ne suscite aucune inquiétude.
- L'action se redresse actuellement après la récente tendance baissière
Confrontés à des chiffres de vente décevants, en particulier sur le marché chinois très concurrentiel, les dirigeants de Tesla (NASDAQ :TSLA) sont passés à l'action, intensifiant la guerre des prix.
L'entreprise dirigée par Elon Musk a réduit les prix de la Model X et de la Model S aux États-Unis, ainsi que de la Model 3 en Chine.
Alors que les baisses de prix ont entraîné une réduction des marges visible dans les résultats T2, les dernières données de vente pour le mois d'août indiquent que cette manœuvre commence à porter ses fruits, freinant ainsi la baisse du cours de l'action qui a duré de la mi-juillet à la mi-août.
D'un point de vue fondamental, la société semble être en position de force, notamment en ce qui concerne les ratios de revenu de base et de revenu net, qui restent à des niveaux relativement élevés.
Les mois à venir seront cruciaux en termes de données sur les ventes, et si la dynamique positive de la demande se poursuit, nous pourrions assister à une nouvelle tendance à la hausse de l'action Tesla.
Les attentes sont également élevées en ce qui concerne le développement du logiciel Full Self-Driving (FSD), qui devrait permettre à terme de parvenir à une conduite entièrement autonome.
Les baisses de prix de Tesla stimulent la demande
Les derniers chiffres de vente pour le mois d'août révèlent que Tesla a vendu 84 500 voitures en Chine, ce qui marque une amélioration de 9,3 % en glissement annuel et une augmentation significative de 30,9 % par rapport au mois de juillet pour le Model 3 et le Model Y.
Cela indique que les baisses de prix ont recueilli la réponse attendue et stimulé la demande.
Tout au long du deuxième trimestre, l'entreprise a vendu 466 000 véhicules, une augmentation substantielle par rapport à la même période en 2022, où les ventes avaient atteint 254 700 unités.
La réduction des prix affecte les marges de vente, qui sont déjà tombées à 17,8 % au premier semestre, contre 27,8 % à la même période de l'année précédente. Cette tendance devrait se poursuivre au cours des six prochains mois.
Les inquiétudes concernant les marges sont encore renforcées par le fait que le prix du système Full Self-Driving (FSD) a été ramené de 15 000 à 12 000 dollars.
Une réduction de prix aussi importante soulève des questions quant à savoir si la prochaine version du système permettra à la marque de se rapprocher de la réalisation de voitures entièrement autonomes.
Compte tenu de ces facteurs, les prochains résultats trimestriels seront de la plus haute importance car ils révéleront l'impact de la stratégie de prix sur les finances de l'entreprise.
Les fondamentaux solides de Tesla
Si l'on examine les fondamentaux de Tesla, un aspect notable est la stabilité de sa situation financière, comme en témoigne son indice de santé financière global élevé.
Source : InvestingPro
Le résultat trimestriel T2 a dépassé les attentes, en maintenant les revenus et les bénéfices nets à des niveaux impressionnants, poussant notamment les chiffres des revenus à des niveaux historiques.
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Il convient également de souligner le rendement du capital investi de Tesla, qui s'élève actuellement à 21 %. Ce chiffre dépasse largement la moyenne du secteur, qui est de 5 % pour les produits haut de gamme.
Source : InvestingPro
Tesla : Vue technique
Après une reprise notable à la fin du mois d'août, le cours de l'action Tesla semble actuellement se trouver dans une phase de consolidation locale. Une rupture de cette consolidation déterminera probablement la direction à court terme de ses mouvements.
Si la rupture se produit à la hausse, elle pourrait ouvrir la voie à une tentative d'atteindre le sommet de cette année, qui se situe juste en dessous de la barrière psychologique des 300 dollars par action.
Par ailleurs, un scénario similaire pourrait entraîner un nouveau test d'une zone de soutien critique comprise entre 210 et 220 dollars par action. Une forte réponse de la demande dans cette fourchette pourrait suggérer que les acheteurs restent intéressés si un tel nouveau test se produit.
Il est important de noter que la prochaine réunion de la Réserve fédérale, prévue pour le 20 septembre, devrait être prise en considération lors de l'analyse du cours de l'action du fabricant de VE.
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