- Tesla a reçu des dégradations de la part des analystes après la publication de ses récents résultats.
- Dans cet article, nous utiliserons InvestingPro pour déterminer si la société peut être achetée aux niveaux actuels.
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Tesla (NASDAQ :TSLA), le fabricant de véhicules électriques, a publié ses résultats du premier trimestre 2023 en avril, montrant l'impact de sa stratégie de prix agressive et des chiffres de livraison remarquables.
Avec une production de 440 808 véhicules et 422 875 livraisons de véhicules, Tesla a atteint un nouveau record trimestriel.
Sur le plan financier, Tesla a annoncé un chiffre d'affaires de 23,32 milliards de dollars au premier trimestre, légèrement inférieur de 26 millions de dollars aux attentes de la plateforme InvestingPro.
Bien que le chiffre d'affaires du premier trimestre ait baissé par rapport au quatrième trimestre 2022, il a tout de même augmenté de 24,4 % par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui est impressionnant.
En ce qui concerne les résultats du deuxième trimestre, qui seront annoncés le 24 juillet, 16 analystes de la plateforme InvestingPro ont revu leurs prévisions à la baisse.
La prévision moyenne pour le chiffre d'affaires du deuxième trimestre est de 24,27 milliards de dollars. Les analystes prévoient une croissance continue des revenus pour les périodes futures, projetant que les revenus annuels de Tesla atteindront 100,2 milliards de dollars d'ici la fin de 2023, ce qui représente une augmentation de 23 %.
Alors, après une nouvelle dégradation de l'action, vaut-elle encore la peine d'être achetée ?
Principaux indicateurs financiers de Tesla
Source : InvestingPro
Le rapport sur les bénéfices du premier trimestre de Tesla a révélé un bénéfice par action de 0,85 $, ce qui correspond aux données d'InvestingPro. Toutefois, pour les résultats du deuxième trimestre à venir, les prévisions de bénéfice par action ont été revues à la baisse à 0,78 $.
Malgré cet ajustement pour le premier semestre, les analystes anticipent une trajectoire positive pour le bénéfice par action de Tesla au second semestre.
Les projections indiquent que le bénéfice par action de Tesla devrait passer à 0,88 $ au troisième trimestre et à 0,98 $ au quatrième trimestre, ce qui représente une croissance trimestrielle de plus de 10 %. Ces estimations laissent entrevoir des perspectives prometteuses pour la rentabilité de l'entreprise en 2023.
Source : InvestingPro
Malgré une augmentation annuelle du chiffre d'affaires, le fabricant de VE a connu une baisse du bénéfice brut d'environ 18% par rapport à l'année précédente en raison de l'escalade des coûts.
En outre, la marge brute s'est contractée d'environ 22,5 % par rapport au dernier trimestre 2022, ce qui a entraîné une baisse de la marge brute de 29,1 % à 19,3 % d'une année sur l'autre.
Dans sa déclaration concernant les résultats du premier trimestre, l'entreprise a reconnu avoir appliqué des remises à différents modèles de véhicules, gérant ainsi la baisse des marges d'exploitation.
L'entreprise vise à réduire les coûts de production en améliorant l'efficacité de la production et la rentabilité de la logistique dans ses nouvelles usines.
Notamment, des remises importantes ont été proposées sur tous les modèles de véhicules, en particulier le modèle 3 et le modèle Y, dans le cadre d'une politique de déstockage.
Cette démarche stratégique visait à renforcer l'attractivité dans un contexte d'incertitudes économiques, d'intensification de la concurrence et de lancement prochain d'une Model 3 remaniée aux États-Unis.
Le PDG de Tesla, Elon Musk, a fait part de ses inquiétudes quant aux perspectives macroéconomiques incertaines dans sa déclaration à la suite de la publication des résultats.
Il a prédit une tempête économique prolongée pour les 12 prochains mois et a souligné l'impact substantiel des facteurs macroéconomiques sur les décisions d'achat de véhicules par les consommateurs.
M. Musk s'est également inquiété de la politique de hausse des prix de la Réserve fédérale ( taux d'intérêt ), soulignant qu'elle contribuait à faire grimper les prix des véhicules à chaque augmentation des taux d'intérêt.
Par conséquent, le bénéfice d'exploitation de Tesla pour le premier trimestre a diminué de 3,6 milliards de dollars à 2,7 milliards de dollars par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice net de l'entreprise a été annoncé à 2,51 milliards de dollars, reflétant une baisse de 24 % en glissement annuel. 
Source : InvestingPro
Le solde de trésorerie et d'endettement de Tesla révèle une augmentation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, ainsi que des investissements à court terme, qui passent de 18 milliards de dollars à 22,4 milliards de dollars.
Malgré cette position de trésorerie positive, le flux de trésorerie disponible a diminué de manière significative, passant de 2,2 milliards de dollars à 440 millions de dollars au cours de l'année écoulée.
Source : InvestingPro
Sur la base des données actuelles, Tesla affiche une solide santé financière sur la plateforme InvestingPro, avec un score de 4 sur 5. L'entreprise présente un potentiel de croissance notable, même si sa valeur relative semble faible.
Source : InvestingPro
InvestingPro calcule la juste valeur des actions Tesla à 215,92 $, ce qui indique que l'achat à 207 $ correspond à la juste valeur de l'action. Cependant, 35 analystes estiment le juste prix moyen de l'action à 188 $, ce qui est inférieur aux modèles d'InvestingPro.
En résumé, Tesla, un acteur clé de l'industrie des véhicules électriques, offre aux investisseurs un potentiel de rendement élevé grâce à son solde positif de trésorerie et d'endettement et à la croissance constante de son bénéfice par action.
Cependant, près de 20 analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour l'entreprise, ce qui met en évidence les risques à court terme. En outre, le ratio cours/bénéfice élevé de Tesla, l'absence de versement de dividendes et la volatilité de l'action sont des éléments négatifs notables.
Les outils d'InvestingPro aident les investisseurs avisés à analyser les actions, comme nous l'avons fait dans cet article. En combinant les analyses des analystes de Wall Street avec des modèles d'évaluation complets, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées tout en maximisant leurs rendements.
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Avertissement : Cet article a été rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit.