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Le baissier légendaire Michael Burry est haussier sur la Chine - Devriez-vous le rejoindre ?

Publié le 17/05/2024 12:34
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  • La dernière déclaration 13F révèle que Michael Burry recentre ses investissements sur la Chine, avec des participations importantes dans JD.com et Alibaba.
  • Scion Asset Management, dirigé par Michael Burry, se concentre sur l'identification d'opportunités d'investissement sous-évaluées dans le monde entier.
  • Avec la marge de sécurité de Benjamin Graham, Burry a réalisé un gain d'environ 25 % au cours de l'année écoulée.
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  • La dernière déclaration 13F a révélé que le légendaire investisseur "Big Short", Michael Burry, concentre à nouveau ses paris sur la Chine.

    Pour ceux qui ne le savent pas, le formulaire 13F est un document essentiel que les gestionnaires d'investissements institutionnels aux États-Unis doivent déposer auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Nombreux sont ceux qui utilisent le formulaire 13F pour identifier les tendances potentielles du marché.

    À ce sujet, il est important de mentionner que la société de Michael Burry, Scion Asset Management, est spécialisée dans l'identification d'opportunités d'investissement sous-évaluées dans le monde entier.

    Alors, après de longues années de sous-performance, cela signifie-t-il que les investisseurs regardent à nouveau d'un œil plus favorable les actions chinoises ?

    Dans l'article suivant, nous utiliserons la puissance d'InvestingPro pour mieux comprendre le point de vue de M. Burry.

    Vue d'ensemble

    Au cours de l'année écoulée, la stratégie de Burry a porté ses fruits, l'investisseur légendaire s'étant rapproché de la performance du S&P 500 en réalisant un gain de plus de 25 %.

    Burry's Portfolio Performance

    Source : InvestingPro

    La stratégie d'investissement de M. Burry consiste à appliquer rigoureusement le concept de marge de sécurité de Benjamin Graham. En étudiant les fondamentaux des entreprises, il sélectionne les actions sous-évaluées et n'hésite pas à vendre à découvert les actions des sociétés surévaluées.

    InvestingPro donne accès à l'intégralité des déclarations 13F, ce qui permet de visualiser plus facilement les achats et les ventes importants, ainsi que les changements de participation dans différentes sociétés.Burry's Biggest Stock Purchases in Q1

    Source : InvestingPro

    Le portefeuille de Michael Burry se concentre sur quelques valeurs clés, dont les plus importantes sont deux géants chinois de la vente au détail : JD.com (NASDAQ :JD), suivi de près par Alibaba Group Holdings (NYSE :BABA). Cela signifie que le légendaire taureau estime que le long mouvement de vente de ces actions a très probablement atteint son point le plus bas.

    Consultez la liste complète des actions du portefeuille de Michael Burry ici.

    Vous pouvez copier l'ensemble du portefeuille dans votre liste de surveillance en un seul clic, ce qui vous permet de voir la juste valeur des actions individuelles et d'accéder à toutes les informations dont vous avez besoin !Burry's Holdings Summary

    Source : InvestingPro

    Vue de la performance

    Bien que le rapport 13F ne révèle pas la date exacte d'achat, nous pouvons estimer que les choix d'actions de Burry ont généré un rendement positif d'environ 10 % au 1er trimestre. Au cours de cette période, il a effectué une rotation du portefeuille avec un taux de rotation trimestriel de 54%.

    En particulier, Alibaba a réalisé une performance exceptionnelle, enregistrant un gain de 18 % au cours des trois derniers mois.

    BABA Price Performance

    Source : InvestingPro

    Malgré les gains récents, la Fair Value d'InvestingPro, basée sur 14 modèles d'investissement, estime la valeur d'Alibaba à 119,03 $, soit 34,9 % de plus que son prix actuel. Fair Value - InvestingPRO

    Source : InvestingPro InvestingPro

    Les abonnés d'InvestingPro ont pu suivre l'évolution des prévisions des analystes, qui restent haussiers sur le titre avec un objectif de cours de 105,90 $. Les analystes et l'estimation de la juste valeur s'accordent sur le potentiel de croissance de l'action.

    De plus, le profil de risque d'Alibaba est favorable, affichant un bon niveau de santé financière avec un score de 3 sur 5.

    Il ne reste plus qu'à attendre les prochains mois pour voir si Burry a encore eu raison par rapport aux principaux gestionnaires de fonds en ce début d'année.

    ***

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    Avertissement: Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.

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