Le CAC aux abords des 4000 points avant le FOMC

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Les marchés américains ont clôturé la semaine dernière en légère hausse. Sur la séance de vendredi, le Dow Jones gagne 0,02% à 15 558,83 points, le S&P 500 progresse à 1 691,65 points (+0,08%) et le Nasdaq s’affiche à 3 613,16 points (+0,22%).

Cette semaine les investisseurs suivront de près les résultats de la réunion du FOMC de la Réserve fédérale mercredi alors que seront également publiés les chiffres de l’emploi sur le mois de juillet et les analystes attendent une baisse du taux de chômage ce mois-ci à 7,5% aux Etats-Unis.

La Bourse de Tokyo repasse sous la barre des 14 000 points ce matin pénalisée par l’appréciation de la devise nippone face au billet vert sur le marché des changes. Les marchés restent également prudents avant la réunion de la Réserve fédérale aux Etats-Unis et la publication de nombreux indicateurs économiques outre-Atlantique et en Chine. Le Nikkei tombe ainsi à 13 661,13 points ce matin après avoir chuté de 3,32% et le Topix, plus large, recule de 3,31% à 1 128,45 points.

Les places boursières européennes devraient débuter la semaine en légère hausse, confiantes sur les prochaines annonces des banques centrales concernant leur politique monétaire. Quelques minutes avant l’ouverture le contrat à terme sur le CAC 40 d’échéance juillet 2013 s’affichait à 3 984 points (+0,29%).

Forex:
Sur le marché des devises, après avoir quasiment atteint les 1,33 dollar dans la journée de vendredi, son plus haut niveau depuis plus d’un mois, la monnaie unique valait 1,3275 dollar à la clôture vendredi soir. En effet, cette dernière séance de la semaine fut marquée par l’optimisme des investisseurs à l’égard de l’ensemble des pays européens : hausse de l’indice IFO du moral des entrepreneurs allemands, baisse du chômage espagnol au 2ème trimestre et amélioration des marchés obligataires dans les pays périphériques de la zone euro. En revanche, le marché américain restait toujours marqué par l’inquiétude des investisseurs face au maintien de la politique accommodante de la FED et à la série d’indicateurs décevants tombés la semaine dernière, notamment sur le plan immobilier. Ce pessimisme latent sur le continent américain a donc impacté le billet vert par rapport à l’ensemble de ses devises de contrepartie.

Le Yen a su ainsi profiter de la faiblesse du dollar pour accentuer son rebond boosté par les politiques "abénomiques" et la stratégie d'assouplissements monétaires agressifs instaurés par la Banque Centrale du Japon. Après avoir atteint un plus bas depuis un mois en séance, le cross USDJPY perdait ainsi 1% à 98,21 yens à la clôture. L’euro aussi perdait du terrain face à la devise nippone, reculant de plus de 1,1% à 130,35 yens, après avoir atteint en cours de séance son niveau le plus faible de la semaine, à 130,06 yens.

Quant à la devise helvétique, nous retiendrons qu’elle progressait face à l'euro, à 1,2321 CHF - touchant même à mi-séance vendredi son plus haut niveau en trois semaines. Après avoir déjà abandonné 0,9% la veille, la parité USDCHF affichait vendredi soir une nouvelle séance de baisse à 0,9293 CHF, son niveau le plus bas depuis plus d’un mois.

Autre fait marquant, le dollar canadien s'échangeait à son plus haut niveau depuis près de cinq semaines face au billet vert, avant la réunion de la Réserve fédérale américaine cette semaine afin de décider ou non de maintenir un stimulus monétaire aux Etats-Unis, plus grand partenaire commercial du Canada. Le Loonie clôturait ainsi à 1,0272 dollar vendredi soir.

Matières premières:
Le WTI est en baisse pour la deuxième journée consécutive, prolongeant sa première baisse hebdomadaire en un mois alors que plusieurs données fondamentales sont en cours d’apparition sur le marché. Premièrement, le ministre de l'Intérieur de l'Egypte a déclaré que les forces de sécurité sont déterminées à stabiliser le pays après que des dizaines de personnes soient décédées dans les affrontements du week-end. Malgré une volonté d’apaisement de la part du gouvernement, il faudra compter sur cette situation politique tendue dans les prochains jours comme soutien sur le prix du baril. Ensuite, l'Arabie saoudite a signalé qu'elle n’augmentera pas ses capacités de production comme prévu parce que la demande est en déclin. Le Moyen-Orient représente 35% de la production mondiale de pétrole au cours du premier trimestre de cette année, selon l'Agence internationale de l'énergie. Enfin, le FOMC se réunit demain, alors que les données de production en provenance de Chine et de nombreuses statistiques américaine de grande ampleur sont attendues pour cette semaine.

Ce matin, le WTI pour livraison Septembre se replie de 0.6% à 104,10 dollars le baril dans des volumes environ 40% supérieurs à la moyenne de 100 jours. Le Brent pour le règlement Septembre perd quant à lui 0.2% à 106,94 $ le baril sur l’ICE de Londres. La prime du Brut sur le WTI se situe à 2,80 $ contre 2,47 $ le 26 Juillet.

Du côté des métaux précieux, l’or est en légère baisse ce matin, même si la Réserve fédérale américaine pourrait revoir ses perspectives de relance dans deux jours lors de la prochaine réunion, avec les données à paraître sur la croissance et l'emploi. Avec la série de statistiques américaines à venir au cours des prochains jours, il est clair que les opérateurs de marchés auront un œil averti sur ces statistiques pour confirmer si l'économie américaine poursuit sa reprise avec à la clé, la confirmation d’une politique monétaire moins accommodante.

Si le platine et le palladium sont relativement proches de l’équilibre à respectivement 1428$ et 722.5$, l’or et l’argent se traitent largement en territoire négatif à 1327.5$ pour le métal jaune (-0.4%) et 19.77$ (-1.1%) pour le métal gris.