Les marchés se sont enfoncés dans la volatilité alors que la Russie attaquait l'Ukraine. Après avoir ouvert en forte baisse, les actions ont inversé leur cours au cours de la séance de Wall Street de jeudi pour clôturer principalement sur une note positive. Le S&P 500 a gagné 1,43%, le NASDAQ, très technologique, a bondi de 3,34% et le Dow Jones Industrial Average a gagné un modeste 0,25%.
Le Pétrole Brent, au contraire, a commencé la journée au-dessus de 100 dollars le baril, mais a rendu la plupart de ces gains au cours de la journée. La matière première s'échangeait à 95,38 dollars à la fin de la session américaine.
S'il est presque impossible de prédire l'avenir de ce conflit et ses impacts sur les marchés, certains analystes affirment que la guerre aura probablement un effet à court terme sur le sentiment plutôt qu'un choc ayant des implications à long terme.
Selon Goldman Sachs, le "conflit ouvert" en Ukraine associé à des "sanctions punitives" pourrait faire baisser les actions à court terme, les pertes les plus importantes étant observées en Europe et au Japon.
Toutefois, la banque d'investissement ajoute que ce qui dictera les mouvements du marché à long ou moyen terme reste la hausse potentielle des taux de la Réserve fédérale et son impact sur la croissance économique et les bénéfices des entreprises.
Dans leur récente note aux clients, les stratèges de J.P. Morgan ont soulevé des points similaires, citant le risque plus important d'un resserrement de la politique monétaire pour les actions et notant que le conflit Russie-Ukraine constitue un faible risque de bénéfices pour les entreprises américaines. Leur note dit :
"Mais un choc sur les prix de l'énergie dans le contexte d'un pivot agressif des banques centrales axé sur l'inflation pourrait freiner davantage le sentiment des investisseurs et les perspectives de croissance."
Dans une crise mondiale comme celle-ci, certains secteurs performent mieux que ceux qui sont plus sensibles à ces événements géopolitiques défavorables. Ci-dessous, nous avons présélectionné deux secteurs du marché qui sont positionnés pour résister à ce conflit et peut-être dégager des bénéfices.
1. Énergie
Après avoir généré des rendements considérables en 2021 grâce à la pénurie d'approvisionnement et à l'augmentation de la demande lors de la reprise post-pandémie, le secteur de l'énergie surperforme à nouveau cette année. En outre, les contraintes énergétiques alimentées par la crise ukrainienne pourraient gonfler davantage les prix des matières premières et donc améliorer les perspectives du secteur.
La Russie étant un fournisseur majeur de pétrole à l'Union européenne, parallèlement à la hausse des prix du brut et à une capacité de réserve limitée, les analystes estiment que le marché pétrolier restera tendu avec des prix élevés en l'absence d'une désescalade imminente du conflit.
Le fonds Vanguard Energy Index Fund ETF Shares (NYSE:VDE) - dont les 10 principales positions comprennent Exxon Mobil (NYSE:XOM) et Chevron (NYSE:CVX) - a progressé de 19,7 % cette année, surpassant massivement l'indice de référence S&P 500, qui a perdu plus de 10 % au cours de la même période. Le fonds a clôturé jeudi à 93,01 $.
Pour tirer parti de cette flambée des prix du pétrole, J.P. Morgan a également mis en avant des noms individuels tels que EOG Resources (NYSE:EOG), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Devon Energy (NYSE:DVN) et le géant intégré Exxon.
2. Matériaux
Les métaux devraient également en profiter, notamment en raison de la hausse des prix des matières premières. Hier, l'aluminium a atteint un record et le nickel a atteint son plus haut niveau depuis plus d'une décennie en raison des craintes que la crise ukrainienne n'aggrave les pénuries d'approvisionnement. Toutefois, les deux matières premières ont cédé la plupart de ces gains au cours de la séance de Wall Street.
Avant même que la guerre n'éclate entre la Russie et l'Ukraine, les stocks de métaux de base étaient très demandés en raison de la diminution de l'offre, le monde se remettant de la pandémie. Tous les principaux contrats du London Metal Exchange sont en backwardation - une condition dans laquelle les prix pour la livraison au comptant sont plus élevés que les prix à terme - ce qui indique des contraintes d'approvisionnement.
Si cette crise se prolonge, les entreprises américaines, dont Alcoa Corporation (NYSE:AA) et United States Steel (NYSE:X), en profiteront.
Les actions de la société US Steel basée à Pittsburgh ont gagné environ 26,5 % au cours du mois dernier, clôturant jeudi à 24,36 dollars.
Le plus grand producteur d'aluminium américain, Alcoa, est également en hausse, ayant gagné 23 % cette année. Il a clôturé jeudi à 73,30 dollars.
