Le marché chinois du luxe devrait connaître une croissance modeste en 2024

Selon le dernier "China Luxury Report" de Bain & Company, le marché chinois du luxe devrait connaître une croissance modeste cette année, après une augmentation louable de 12 % d'une année sur l'autre en 2023. D'ici à la fin de la décennie, Bain estime que les consommateurs chinois représenteront entre 35 et 40 % du total mondial.

Cette croissance potentielle est soutenue par une augmentation des ventes au détail et des recettes touristiques, ainsi que par l'expansion de la classe des consommateurs. Lors des récentes vacances du Nouvel An lunaire, les recettes touristiques ont augmenté de 47,3 % par rapport à l'année précédente, et les dépenses de loisirs ont atteint un niveau record.

Pendant la pandémie, plus de 90 % des achats de luxe en Chine ont été effectués sur le territoire national, les frontières internationales ayant été fermées. Selon Bain, ce chiffre devrait tomber à environ 70 % cette année, car davantage de consommateurs chinois sont en mesure de voyager à l'étranger. L'année dernière, les dépenses de luxe des Chinois en Europe et en Asie représentaient entre 40 % et 65 % des niveaux de 2019, mais cette tendance devrait également s'améliorer.

109 millions de personnes rejoignent la classe des consommateurs

La part mondiale de l'Asie dans le marché des produits de luxe personnels a atteint le chiffre impressionnant de 38 %, la Chine se taillant la part du lion, selon KPMG. Cette domination ne témoigne pas seulement de la puissance économique du pays, mais aussi de l'évolution de son marché de consommation, alimenté par la hausse des revenus et la consommation de la classe moyenne. Selon la Banque mondiale, la classe moyenne chinoise devrait représenter 70 % de la population du pays d'ici à 2030, ce qui lui confère un pouvoir d'achat considérable et modifie les habitudes de consommation des produits de luxe à l'échelle mondiale.

En outre, le World Data Lab estime que 109 millions de personnes entreront dans la classe des consommateurs cette année, malgré les ralentissements économiques en Asie. L'Inde et la Chine sont à l'avant-garde de cette expansion, ajoutant des millions de nouveaux consommateurs et influençant de manière significative la dynamique mondiale du luxe.

Nous sommes prudemment optimistes quant au marché mondial des biens personnels de luxe, malgré les vents contraires de l'économie. Les revenus du luxe devraient augmenter à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3,2 % entre 2023 et 2028, pour atteindre plus de 311 milliards d'euros d'ici 2030. Des facteurs tels que l'augmentation du revenu disponible, les avancées technologiques et la sensibilisation accrue à la marque grâce aux médias sociaux et aux stratégies de marketing devraient stimuler la croissance, en attirant une base de consommateurs plus large.

Accéder à USLUX

Les investisseurs à la recherche d'une exposition complète à l'industrie des produits de luxe n'ont pas beaucoup d'options. Aux États-Unis, l'un des seuls fonds axés sur le luxe est notre Global Luxury Goods Fund (USLUX), qui cherche à investir dans des sociétés impliquées dans la conception, la fabrication et la vente de produits et de services qui ne sont pas considérés comme essentiels, mais qui sont très recherchés.

Outre les marques de luxe traditionnelles, USLUX cherche également à investir dans des secteurs de consommation discrétionnaire tels que l'automobile, les produits pour la maison et le bureau, les produits de loisirs, les installations de loisirs, les voyages et bien d'autres encore.

Nous sommes très satisfaits des résultats obtenus par USLUX au cours de l'année écoulée. Comme le montre le graphique ci-dessus, le fonds a progressé de 8,65 % au cours de la période de 12 mois allant jusqu'à la fin janvier 2024, contre une perte de 1,27 % pour l'indice S&P Global Luxury.

Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Rendements totaux annualisés au 31 décembre 2023 :

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Clause de non-responsabilité : Les données de performance citées ci-dessus sont historiques. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les résultats reflètent le réinvestissement des dividendes et autres revenus. Pour une partie des périodes, le fonds a été soumis à des limitations de dépenses, sans lesquelles les rendements auraient été inférieurs. La performance actuelle peut être supérieure ou inférieure aux données de performance citées. La valeur principale et le rendement d'un investissement fluctuent, de sorte que vos actions, au moment de leur rachat, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. La performance n'inclut pas l'effet des frais directs décrits dans le prospectus du fonds qui, le cas échéant, diminueraient votre rendement total. Les performances indiquées pour des périodes d'un an ou moins sont cumulatives et non annualisées. 

Foreside Fund Services, LLC, distributeur. U.S. Global Investors est le conseiller en investissement.

L'indice S&P Global Luxury est composé de 80 des plus grandes sociétés cotées en bourse engagées dans la production ou la distribution de produits de luxe ou la fourniture de services de luxe qui répondent à des critères d'investissabilité spécifiques.

L'investissement dans les fonds communs de placement comporte des risques. Une perte de capital est possible. Les marchés boursiers peuvent être volatils et les prix des actions peuvent fluctuer en fonction des risques liés au secteur et d'autres risques décrits dans le prospectus du fonds. L'investissement dans les marchés étrangers et émergents comporte des risques particuliers, tels que la fluctuation des devises et le manque d'information du public, ainsi que des risques économiques et politiques. Les sociétés du secteur de la consommation discrétionnaire sont soumises aux risques liés aux fluctuations des performances des économies nationales et internationales, aux variations des taux d'intérêt, à l'intensification de la concurrence et à la confiance des consommateurs.