Le Nasdaq vise des records - Niveaux à surveiller avant de prendre position

Les actions européennes et les indices américains à terme ont augmenté dans les premiers échanges jeudi, le secteur technologique étant stimulé par les NVDA de Nvidia (NASDAQ:NVDA) earnings. Les derniers gains signifient que le Nasdaq continue de s'échanger à de nouveaux records, les investisseurs ignorant les commentaires hawkish de la Fed et les minutes du FOMC. L'achat de titres à la baisse reste la stratégie préférée des traders.

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Entre-temps, nous avons entendu cette semaine quelques responsables de la Réserve fédérale, qui ont tous laissé entendre que les taux d'intérêt pourraient devoir rester à ces niveaux élevés plus longtemps que prévu pour modérer la demande et atténuer les pressions inflationnistes.

Néanmoins, l'absence de catalyseurs baissiers majeurs pourrait limiter la baisse.

Nvidia devrait ouvrir à un nouveau record après la publication de ses bénéfices

Les contrats à terme sur indices ont encore progressé cette nuit à la suite des résultats solides de Nvidia après la clôture du marché, ce qui pourrait bien avoir un impact positif sur le sentiment de risque aujourd'hui. L'action devrait ouvrir à un nouveau record et compte tenu de son influence sur l'orientation du Nasdaq, il serait criminel de ne pas surveiller les actions Nvidia lors des transactions QQQ.

Les investisseurs se sont concentrés sur le fractionnement des actions à raison de 10 pour 1, ce qui signifie une réduction du prix et une augmentation du nombre d'actions en circulation, rendant l'achat d'actions plus abordable pour les investisseurs. Le cours de l'action et sa capacité à conserver ses gains pourraient avoir une grande influence sur l'orientation des indices américains aujourd'hui.

NVDA doit se maintenir au-dessus de la résistance antérieure dans la fourchette comprise entre 954,00 et 974,00 pour conserver un biais haussier dans les perspectives à court terme.

Analyse technique du QQQ et idées de trading

Le QQQ, un ETF conçu pour suivre la performance du Nasdaq 100, continue d'atteindre de nouveaux sommets, confortablement installé au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle à 21 jours. La tendance est donc clairement haussière, ce qui en fait un marché où il est préférable d'acheter les baisses plutôt que de les vendre à découvert.

Comme le QQQ se négocie à des niveaux record, il n'y a pas de points de référence antérieurs à utiliser comme cibles. Sur le graphique, j'ai donc représenté les niveaux d'extension de Fibonacci du dernier mouvement baissier important qui a eu lieu en mars. L'extension de 127,2 % de ce mouvement baissier se situe à 459,21, tandis que le niveau de 161,8 % se situe à 471,75. Ce sont maintenant mes prochains objectifs haussiers pour le QQQ.

Le QQQ devrait ouvrir avec un gap, suite à la hausse des actions de Nvidia après les heures de bourse. Incidemment, le marché à terme indique une ouverture autour du niveau d'extension de 127,2 % de 459,21.

Il sera intéressant de voir comment les marchés clôtureront la séance d'aujourd'hui. Si le QQQ termine plus bas, mais autour de la clôture de mercredi de 455,71, cela ne dérangera pas beaucoup les haussiers. Même s'il clôture légèrement en dessous de ce niveau, disons 454,69, qui marque le plus haut de la semaine dernière, cela maintiendra le biais technique haussier.

Cependant, toute clôture en dessous de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une pression vendeuse dans les jours à venir, ce qui pourrait amener le QQQ à retester l'ancien record de mars à 449,4 et éventuellement à plonger jusqu'au prochain support autour de 446,00.

Les minutes hawkish du FOMC doivent être prises avec une pincée de sel

Le compte-rendu de la réunion du 1er mai du FOMC, publié hier, a d'abord pesé sur les actions, car il a surpris par son caractère hawkish. Alors que le consensus était que la politique était "bien positionnée", de nombreux membres étaient ouverts à des hausses de taux supplémentaires si nécessaire.

Notamment, plusieurs participants ont exprimé des doutes quant au caractère suffisamment restrictif de la politique. Toutefois, ce point de vue doit être considéré à la lumière des données solides sur l'inflation et le marché de l'emploi du mois de mars. En dépit de données plus encourageantes en avril, certains membres de la banque centrale, tels que Neel Kashkari et Chris Waller, ont continué d'exprimer des inquiétudes concernant l'inflation.

Toutefois, on peut raisonnablement supposer que le sentiment général du FOMC s'est quelque peu assagi depuis la réunion de mai, compte tenu de la détérioration des données publiées récemment. C'est probablement ainsi que les investisseurs en bourse ont perçu les minutes du FOMC, alors qu'ils ont une fois de plus acheté la baisse jusqu'à la clôture.

Les données économiques les plus importantes sont les indices PMI, les demandes d'allocations chômage et les ventes de logements neufs.

Sur le calendrier économique, les indices PMI dominent l'agenda. Les PMI manufacturiers de la zone euro et du Royaume-Uni ont déjà été meilleurs que prévu, tandis que les PMI des services ont été un peu moins bons. Cela dit, les indices PMI des services en Allemagne ont dépassé les attentes, atteignant leur niveau le plus élevé depuis juin dernier. Les données PMI ont encore atténué les inquiétudes concernant la croissance en Europe, apportant un léger soutien aux actions européennes.

Le PMI manufacturier devrait afficher une valeur inchangée de 50,0 en mai, tandis que le PMI des services devrait également montrer peu d'écart par rapport à la valeur précédente de 51,3. Après les revendications de chômage, les autres données importantes d'aujourd'hui comprennent les ventes de logements neufs et l'enquête sur l'activité manufacturière de la Fed de Kansas City.

Depuis la publication du rapport sur l'emploi non agricole d'avril au début du mois, plusieurs indicateurs macroéconomiques américains se sont affaiblis. Les données publiées par la suite n'ont pas été à la hauteur des attentes, signalant un ralentissement de la reprise économique américaine. Cette tendance s'est poursuivie mercredi, avec des ventes de logements existants beaucoup plus faibles et des stocks de pétrole brut étonnamment élevés.

Les autres rapports économiques décevants de ce mois-ci comprennent les indices ISM manufacturier et services, ainsi que les données de l'indice des prix à la consommation et les données sur les ventes au détail, les permis de construire et les mises en chantier. Même les dernières données sur l'inflation ont été légèrement moins bonnes.

Par conséquent, si la tendance à l'affaiblissement des données macroéconomiques se poursuit, cela pourrait entraîner une baisse de l'inflation et réduire la nécessité d'une politique monétaire restrictive prolongée. Par conséquent, les actions pourraient rester soutenues un peu plus longtemps, même à ces niveaux trop élevés.

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