Semaine légère pour les données américaines
Blackout sur les discours et déclarations de la Fed avant la décision sur les taux.
Les contrats à terme sur le pétrole brut et l'or ont baissé pendant cinq des six dernières semaines.
Le Pétrole et l'or pourraient se négocier dans une fourchette, avec une volatilité intermittente, au cours de ce qui devrait être une semaine légère pour les données américaines, la Réserve fédérale s'en tenant à un black-out sur les commentaires avant sa décision sur les taux du 27 juillet.
Les contrats à terme sur le brut et les lingots américains ont baissé au cours de cinq des six dernières semaines, le dollar ayant atteint son plus haut niveau depuis deux décennies. Quotidien de l'or
Le billet vert a perdu un peu de son élan au début d'une nouvelle semaine en Asie, sur fond de scepticisme quant à une hausse record des taux de 100 points de base par la Fed lors de sa réunion. La banque centrale doit ramener l'inflation annuelle {{ecl-733|||} - qui a atteint en juin son plus haut niveau depuis quatre décennies à 9,1 % - à son objectif de seulement 2 %.
Jeffrey Halley, qui supervise la recherche en Asie-Pacifique pour le courtier en ligne OANDA, a déclaré :
"Malgré les ruines des marchés à terme spéculatifs, la dynamique du monde réel reste plus favorable que jamais aux prix du pétrole. Si la Russie ne rétablit pas les exportations de gaz vers l'Europe à la fin de la semaine, le Brent pourrait à nouveau se retrouver près de 110 dollars le baril."
Le Brent était en hausse de 1,45 $, ou 1,4 %, à 102,61 $ le baril au cours de la séance de négociation asiatique à Singapour à 14 h 20 (2 h 20 HNE). La référence mondiale du brut a glissé de près de 6 % la semaine dernière et est également en baisse d'environ 6 % pour le mois de juillet, après avoir atteint jeudi un plus bas niveau de 95,42 dollars en février.
Le West Texas Intermediate, négocié à New York, a gagné 1,23 dollar, soit 1,3 %, à 95,80 dollars le baril. Le WTI a perdu près de 7 % la semaine dernière et est en baisse d'environ 10 % pour le mois de juillet après avoir touché jeudi un plus bas de près de cinq mois à 90,58 $.
Dans un contexte de volatilité accrue, un mouvement soutenu du WTI, qui s'éloigne du plancher de 90,58 dollars de la semaine dernière pour se maintenir au-dessus de 92 dollars, peut le pousser vers la bande de Bollinger moyenne quotidienne de 104,30 dollars, a déclaré Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez skcharting.com.
"Si le WTI parvient à casser et à se maintenir au-dessus du sommet hebdomadaire de 105 $, la reprise peut s'étendre à la moyenne mobile exponentielle de 50 jours de 106,80 $ et à la moyenne mobile simple de 100 jours de 107,40 $, ainsi qu'à la bande de Bollinger moyenne hebdomadaire de 108,50 $", a déclaré Dixit.
Mais il a également averti qu'un échec de la rupture des 105 $ pourrait relancer la correction à la baisse du WTI vers 94, 92 et 90 $.
"Si le WTI casse sous les 90 dollars, cela atténuera la chute vers le support vertical de 88-85-83 dollars".
L'une des raisons du plongeon du pétrole a été l'intensification du discours de la Maison Blanche sur le rôle des compagnies et des producteurs de pétrole dans l'inflation et les craintes accrues de récession.
Le fait marquant de la semaine dernière a été la visite du président Joseph Biden en Arabie saoudite {{news-2848099|||} pour rencontrer le prince héritier Mohammed bin Salman, également connu sous le nom de MbS - malgré les préoccupations relatives aux droits de l'homme découlant de l'assassinat en 2018 du journaliste Jamal Khashoggi, dissident saoudien et résident américain.
Reste à savoir si Biden a obtenu des gains immédiats de cette visite politiquement risquée. Le prix du pétrole représente une véritable impasse pour le président, les banques centrales et l'économie au sens large - une baisse soutenue du prix du brut et, par la suite, de l'essence, éliminerait une grande partie de la pression inflationniste, mais pourrait également signaler qu'une récession est là, ce qui entraîne ses propres défis économiques et politiques.
D'un point de vue stratégique, même si les Saoudiens augmentent légèrement leur production dans les semaines à venir - après les 650 000 bpj supplémentaires par mois que l'OPEP+ a déjà promis pour juillet et août - c'est une sorte de victoire pour la Maison Blanche.
Avec la visite de Biden, il semble de plus en plus probable que la politique pétrolière saoudienne envers l'administration ne sera pas aussi toxique qu'auparavant. Et ce, malgré le fait que le président ait rappelé vendredi à MbS qu'il le tenait pour responsable de la mort de Khashoggi, ce à quoi le monarque a répondu en publiant des photos d'eux deux souriant et discutant.
Pour MbS, le plus important est de montrer au monde que Biden l'a reconnu comme le prochain roi saoudien et que le président a reconnu que Riyad tient les leviers du pétrole mondial. Dans le cas de Biden, il voulait dire à MbS en personne qui il pensait vraiment être. En ce sens, les deux ont obtenu ce qu'ils voulaient.
Dans le cas de l'or, le contrat le plus actif sur le COMEX de New York, le contrat d'août, était en hausse de 8,35 dollars, soit 0,5 %, à 1 711,95 dollars l'once.
L'or du mois d'août a reculé de 2,2 % la semaine dernière après avoir touché jeudi un plus bas de 27 mois à 1 695 dollars.
L'étalon-or américain a baissé pendant cinq semaines consécutives, perdant un total de 9 %. Depuis le début de l'année, il est en baisse de 7 %.
Depuis que l'indice des prix à la consommation pour l'année se terminant en juin a atteint mercredi un nouveau sommet de 9,1 %, les paris sur les taux d'intérêt ont été volatils - le pendule oscillant entre une augmentation sans précédent de 100 points de base pour juillet et le consensus plus large pour une hausse de 75 points de base.
"Les actifs risqués ont été suffisamment malmenés et pourraient être prêts pour un rebond ici", a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA.
"Le métal précieux est encore vulnérable à de nouvelles ventes techniques".
Si l'or parvient à sortir au-dessus de 1 745 dollars, il pourrait s'étendre vers 1 770-1 800 dollars et 1 815 dollars, a déclaré Dixit de skcharting.
"En tant que valeur refuge d'antan, l'or n'est pas encore sorti d'affaire et ses portes restent ouvertes pour une nouvelle cassure sous les 1 700 $, visant cette fois les 1 683 $ - 1 666 $ - 1 652 $."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue extérieurs au sien pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de positions dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.