- Le pétrole et l'or sont confrontés à une volatilité potentielle des prix en raison des efforts diplomatiques visant à résoudre le conflit au Moyen-Orient et des préoccupations humanitaires.
- Le pétrole brut Brent et le prix de l'or au comptant ont connu d'importantes fluctuations en raison du conflit en cours, les sentiments du marché évoluant en fonction des initiatives diplomatiques.
- Sur le plan technique, les deux matières premières semblent prêtes à évoluer dans des directions opposées.
Les prix du pétrole et de l'or pourraient connaître de fortes variations cette semaine, alors que les États-Unis et d'autres puissances mondiales tentent de ralentir la guerre au Moyen-Orient pour acheminer l'aide humanitaire et négocier la libération des prisonniers israéliens détenus par les Palestiniens, même si Jérusalem s'engage à poursuivre sa mission de déloger le Hamas de la bande de Gaza.
Le Brent, référence mondiale du brut, a grimpé à près de 94 dollars le baril la semaine dernière, tandis que le prix au comptant de l'or a dépassé les 2 000 dollars l'once, en raison des craintes de contagion liées aux pires combats que le Moyen-Orient ait connus depuis des décennies.
Les deux ont chuté dans les échanges asiatiques lundi, alors que les efforts diplomatiques se sont multipliés au cours du week-end pour contenir le conflit entre Israël et le groupe islamiste palestinien Hamas, bien que Gaza continue d'être bombardée.
Vandana Hari, fondatrice du fournisseur d'analyses du marché pétrolier Vanda Insights, a déclaré dans des commentaires repris par Reuters qu'il y a "un certain soulagement sur le marché du pétrole du fait qu'Israël retarde une incursion terrestre prévue dans le nord de Gaza pour négocier la libération des otages, ce qui ouvre une fenêtre pour la diplomatie".
a ajouté M. Hari :
"Un siège terrestre est considéré comme un déclencheur potentiel de l'élargissement du conflit Israël-Hamas à la région du Moyen-Orient, ce qui explique la prime de risque du pétrole brut au cours des quinze derniers jours", a déclaré M. Hari.
Pas de cessez-le-feu", selon un responsable israélien
Un haut responsable israélien a toutefois déclaré à CNN qu'il n'y aurait "pas de cessez-le-feu" à Gaza dans le cadre des efforts déployés par les États-Unis et le Qatar pour libérer plus de 200 otages détenus par le Hamas. Ce responsable a indiqué qu'il n'était "pas au courant" des appels des États-Unis à retarder l'opération terrestre prévue par Israël à Gaza, tout en reconnaissant qu'Israël et les États-Unis souhaitaient que tous les otages soient libérés "le plus rapidement possible".
"Les efforts humanitaires ne doivent pas avoir d'impact sur la mission de démantèlement du Hamas", a ajouté le responsable, dont l'identité n'a pas été révélée par CNN.
Le Brent d'origine britannique pour livraison en décembre était en baisse de 89 cents, soit 1%, à 91,27 dollars le baril à 14h00 locales à Singapour (02h00 à New York). La semaine dernière, la référence mondiale du brut a enregistré un gain de 1,4 % après un gain de 7,5 % la semaine précédente.
Le pétrole brut West Texas Intermediate, ou WTI, négocié à New York, également prévu pour la livraison en décembre, était à 87,01 $, en baisse de 1,07 $, soit 1,2 %. Le WTI a augmenté de 2 % la semaine dernière, s'ajoutant au gain de la semaine précédente d'environ 6 %.
Avec le soutien du WTI qui a brisé le niveau de 87,25 $, qui marque la moyenne mobile exponentielle à 5 jours, ou EMA, la référence du brut américain pourrait "étendre son déclin à 86,30 $", dit Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez SKCharting.com.
Possibilité pour le pétrole brut américain de retomber à des niveaux planchers avant cette guerre
Pour que l'indice de référence du brut américain reprenne son élan à la hausse, il doit maintenir un support majeur au-dessus de la moyenne mobile des 50 jours de 85,30 dollars, a déclaré M. Dixit.
"Une cassure en dessous de cette zone rendrait le momentum baissier avec un potentiel pour un nouveau test de la moyenne mobile à 50 semaines de 81,50 dollars.
Seule une consolidation au-dessus de 87,25 dollars permettra au WTI de retester le pic de 89,85 dollars de la semaine dernière, et de s'attaquer à 95 et 96,50 dollars.
Le prix spot de l'or se situait à 1 975,64 $ l'once au moment de la rédaction, en baisse de 6,00 $, soit 0,3 %. La semaine dernière, l'or au comptant a atteint un sommet de session de 1 997,20 $, se rapprochant ainsi du niveau très convoité de 2 000 $.
Kelvin Wong, analyste principal du marché en Asie-Pacifique pour la plateforme de commerce en ligne OANDA :
"Les trois dernières semaines de hausse de l'or au comptant ont été alimentées par la prime de risque géopolitique et une dynamique positive.
"La phase actuelle de la tendance haussière à court terme de l'or au comptant a atteint une 'condition de dépassement', ce qui augmente le risque d'un retracement correctif ; surveillez la résistance clé à court terme de 2 006 dollars américains".
Dans le cas du pétrole, de nombreuses personnes à Wall Street semblent penser que les prix du brut devraient être plus élevés en raison de la proximité relative de l'épreuve de force à Gaza avec certains des plus grands producteurs de pétrole, tels que l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, l'Irak et le Koweït.
Alors qu'Israël et la Palestine sont à peine pris en compte dans le commerce mondial du pétrole, le détroit d'Ormuz qui les chevauche est un point d'étranglement essentiel pour le transport du brut, puisqu'un cinquième du pétrole total transite par ses eaux.
En outre, les coups de sabre quasi quotidiens contre Israël de la part de l'Iran, partisan déclaré du Hamas et cinquième producteur de pétrole et les craintes de représailles contre Téhéran de la part des Israéliens et de leur principal allié, les États-Unis, ont renforcé la crainte que quelque chose de fâcheux ne se produise bientôt...
La guerre ne présente pas encore de risque manifeste pour le commerce du pétrole
Pourtant, certains négociants en pétrole considèrent le conflit pour ce qu'il est : un événement politique majeur sans aucun doute, mais qui n'a jusqu'à présent pas présenté de risque manifeste pour le commerce du pétrole brut.
L'essentiel est que le pétrole est une matière première qui tire sa valeur de la consommation liée à la demande. Contrairement à l'or ou au dollar, ce n'est pas un refuge pour continuer à bénéficier d'une simple imagination selon laquelle les approvisionnements sont à risque et que, par conséquent, les prix doivent continuer à augmenter - alors que c'est l'inverse qui se produit.
C'est ce qui explique le revirement de la hausse du brut vendredi après l'annonce de la libération de deux prisonniers détenus par le Hamas depuis le 7 octobre pour des "raisons humanitaires".
Si l'idée d'une contagion régionale, voire mondiale, du conflit est valable, il est également assez exagéré à ce stade de maintenir une prime de risque de près de 7 à 10 dollars sur un baril depuis le début de la guerre - et de continuer à l'augmenter à chaque annonce d'une escalade des combats - sans que cela ait un impact proportionnel sur le commerce du pétrole.
Les prix des carburants à la pompe aux États-Unis sont peut-être le meilleur indicateur de la manière dont le commerce du pétrole en général devrait traiter cette crise.
Le prix de l'essence payé par les automobilistes américains a en effet baissé : il s'élevait jeudi à 3,554 dollars le gallon, contre 3,867 dollars il y a un mois et 3,820 dollars il y a un an.
Depuis qu'elle a atteint un niveau record de plus de 5 dollars le gallon en juin 2022, l'essence à la pompe aux États-Unis n'a pas pu dépasser les 3,50 dollars en raison d'une offre plus que suffisante et d'une "fissure" de raffinage - ou marge de profit - de plus en plus réduite.
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Clause de non-responsabilité: Le présent article a pour seul but d'informer et ne constitue en aucun cas une incitation ou une recommandation d'achat ou de vente d'un produit de base ou d'un titre connexe. L'auteur, Barani Krishnan, ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit. Il utilise généralement un éventail de points de vue autres que le sien pour apporter de la diversité à son analyse d'un marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des points de vue opposés et des variables de marché.