Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com
Les crypto-monnaies sont en train de devenir des actifs grand public. De plus en plus d'entreprises les acceptent pour le paiement, les institutions financières ont commencé à autoriser un certain pourcentage de monnaies numériques pour l'allocation de portefeuille, et un gouvernement d'Amérique centrale a adopté la principale crypto comme monnaie nationale.
Les partisans affirment que la révolution cryptographique est l'évolution des technologies financières. Les opposants affirment que les monnaies numériques n'ont aucune valeur intrinsèque et sont surtout utiles à ceux qui cherchent à enfreindre les règles, les règlements et les lois. Warren Buffett a qualifié le bitcoin et les autres crypto-monnaies de "délire sans valeur", de "mort-aux-rats financière au carré" et a déclaré qu'ils "n'ont fondamentalement aucune valeur".
Son associé, Charlie Munger, est allé encore plus loin en déclarant que le bitcoin et les autres cryptomonnaies sont "dégoûtants et contraires aux intérêts de la civilisation."
À l'inverse, Jack Dorsey, cofondateur de Twitter Inc (NYSE:TWTR) et PDG de Square Inc (NYSE:SQ), les a qualifiées de monnaie de l'internet. Dans un commentaire plein d'esprit ironique, Elon Musk, de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA), a révélé ses sentiments à l'égard des cryptos en déclarant :
"I can pump but I don't dump".
Alors que le soutien ou la résistance aux cryptomonnaies pourrait être générationnel, le conflit transcende les commentaires très médiatisés soutenant ou rejetant la classe d'actifs.
Le contrôle de la masse monétaire est une composante essentielle du pouvoir du gouvernement. L'idéologie de la classe d'actifs des crypto-monnaies est libertaire et va à l'encontre du statu quo financier. Les crypto-monnaies rendent le contrôle des gouvernements à un marché collectif composé d'individus. Si les crypto-monnaies remplaçaient les monnaies fiduciaires, les gouvernements ne pourraient pas augmenter ou réduire la masse monétaire pour augmenter ou réduire la croissance, un outil de pouvoir et de contrôle important.
Nous avons vu le gouvernement et les agences de régulation tirer quelques missiles sur la classe d'actifs au cours des dernières semaines. Cela pourrait n'être qu'un début pour empêcher la classe d'actifs de croître au-delà de sa capitalisation boursière actuelle de 2 000 milliards de dollars.
Les gouvernements peuvent aimer la blockchain, mais ils détestent les cryptomonnaies
La technologie blockchain fait presque l'unanimité, car la fintech offre rapidité et efficacité pour le règlement des transactions. La blockchain est soit l'enfant du bitcoin, soit l'inverse, ce qui constitue le dilemme de la poule et de l'œuf de la classe d'actifs des crypto-monnaies.
De nombreux systèmes et entreprises bien intentionnés peuvent engendrer des conséquences controversées, voire néfastes. L'industrie pharmaceutique sauve des vies, mais les abus et la toxicomanie ont également coûté des vies.
Les gouvernements ont adopté la technologie blockchain, mais les crypto-monnaies sont une autre histoire.
L'une des racines du pouvoir politique provient du contrôle des cordons de la bourse. La capacité d'étendre et de contracter la masse monétaire est une fonction gouvernementale essentielle. Les mesures de relance actuelles qui ont stabilisé l'économie américaine et mondiale pendant la pandémie mondiale en sont un parfait exemple.
Les crypto-monnaies sont des actifs libertaires car elles retirent aux gouvernements le contrôle de la masse monétaire. La valeur d'une crypto-monnaie est fonction des offres et des demandes sur le marché à tout moment.
La plupart des crypto-monnaies ont un approvisionnement fixe. Elles passent sous le radar des gouvernements, des autorités monétaires et des banques centrales. L'essor de la classe d'actifs des crypto-monnaies est un défi idéologique direct au contrôle et au pouvoir des gouvernements. Par conséquent, si les gouvernements peuvent soutenir la blockchain, les cryptos sont une toute autre histoire.
Sanctions pour un échange : aide et complicité de cyberattaques
Les sonnettes d'alarme dans les allées du pouvoir mondial se sont probablement déclenchées lorsque le Salvador a adopté le bitcoin comme monnaie nationale début septembre. La semaine dernière, le Trésor américain a sanctionné une bourse de crypto-monnaies pour son rôle dans le blanchiment de rançons pour des cyberattaques.
Le Trésor allègue que la bourse "Suex" a facilité des transactions impliquant des produits illicites provenant d'au moins huit variantes de ransomware. Il est probable que les avocats du gouvernement utiliseront les règles de "connaissance du client" pour sanctionner la bourse.
Comme le soulignent de nombreux opposants, les cryptomonnaies sont les monnaies parfaites pour les activités néfastes et criminelles. Charlie Munger les a qualifiées de "dégoûtantes". Si le Trésor s'en est pris à un échange pour des abus logiques, la raison idéologique des blocages est également convaincante.
La Chine interdit à nouveau la classe d'actifs
Je considère le nombre croissant d'actions réglementaires contre la classe d'actifs des crypto-monnaies comme une tentative coordonnée de préserver le statu quo. Il est plus facile de mettre un frein réglementaire aux crypto-monnaies avant que la capitalisation globale du marché - et son acceptation en tant que moyen d'échange courant - ne s'accroisse. Le nombre croissant de sanctions et d'actions réglementaires n'est rien d'autre qu'un écran de fumée pour maintenir le statu quo. Si les monnaies numériques dominent les marchés dans les années à venir, les gouvernements s'assureront de dominer les crypto-monnaies disponibles pour les échanges et les investissements.
L'essentiel est que les États-Unis, l'Europe et tous les autres gouvernements feront tout pour garder le contrôle de la masse monétaire. Le gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio a récemment déclaré que si le bitcoin connaît un réel succès, les régulateurs le "tueront".
Le 24 septembre, dans une autre mesure gouvernementale contre la classe d'actifs, la Chine a déclaré illégales toutes les transactions en crypto-monnaies.
La SEC a tiré un missile sur Coinbase (NASDAQ:COIN)
Le dernier geste du Trésor américain est le deuxième missile réglementaire de ces dernières semaines. La SEC a envoyé à Coinbase Global un avis informant la bourse de crypto-monnaies basée aux États-Unis qu'elle a l'intention d'engager une action coercitive pour empêcher le déploiement du produit "Lend" de COIN qui permet aux clients de prêter des jetons de crypto-monnaies moyennant des frais ou un rendement.
La SEC fait valoir que "Lend" titrise les cryptos, ce qui les place sous l'égide réglementaire de l'agence. COIN a annulé ses plans pour le produit après avoir reçu l'avis.
Gary Gensler est le président de la SEC. Lorsqu'il dirigeait la CFTC, il a autorisé les contrats à terme sur le bitcoin à se négocier sur le CME. Pendant son congé des agences de réglementation américaines, le président Gensler a donné un cours sur les technologies financières au MIT. De nombreux acteurs du marché des crypto-monnaies pensaient qu'il soutiendrait la classe d'actifs à la SEC.
La semaine dernière, le président de la SEC a déclaré qu'il ne voyait pas de viabilité à long terme pour les crypto-monnaies, les comparant à l'ère des banques sauvages aux États-Unis, qui s'est déroulée de 1837 à 1863 en l'absence de réglementation fédérale des banques.
De nouvelles attaques réglementaires visant à tuer la bête qui menace le statu quo
Le Salvador fait figure de loup solitaire en adoptant les crypto-monnaies comme monnaie nationale. Pendant ce temps, la Chine les a rendues illégales, avec des sanctions sévères pour ceux qui défient la loi.
Les États-Unis utilisent le Trésor, la SEC et d'autres organismes de réglementation pour "protéger" les investisseurs et les entreprises, mais l'objectif est de protéger le contrôle du gouvernement sur la masse monétaire.
Je m'attends à ce que le nombre d'actions réglementaires et de déclarations anti-crypto augmente avec la capitalisation boursière de la classe d'actifs. Ray Dalio l'a bien dit : les gouvernements peuvent "tuer" le bitcoin et les autres crypto-monnaies.
Le nombre de missiles réglementaires devrait continuer à augmenter. Le problème est l'idéologie, qui va à l'encontre du statu quo et du pouvoir gouvernemental. Lorsqu'elles seront entièrement réglementées, les cryptomonnaies ne rendront plus le pouvoir de contrôle de l'argent aux individus, ce qui constitue l'attrait pour de nombreux adeptes.