Saviez-vous que chaque fois que vous tapez une requête dans ChatGPT, il faut environ 10 fois plus d'électricité pour la traiter qu'une recherche sur Google (NASDAQ :GOOGL) ?
C'est ce qu'affirme Goldman Sachs (NYSE:GS), qui écrit dans un nouveau rapport que la consommation d'électricité aux États-Unis est sur le point de connaître une forte hausse pour la première fois depuis des années, en grande partie à cause de la construction rapide de centres de données qui alimentent des plateformes d'IA telles que ChatGPT. Goldman prévoit que la demande d'électricité augmentera d'environ 2,4 % entre 2022 et 2030, les centres de données représentant le segment de croissance le plus important avec 0,9 point de pourcentage, soit près d'un tiers de la nouvelle demande totale.
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Goldman n'est pas la seule entreprise à prévoir d'importants changements dans le réseau énergétique américain. L'Electric Power Research Institute (EPRI), une organisation à but non lucratif basée à Washington, estime que les centres de données pourraient consommer jusqu'à 9 % de la production d'électricité américaine d'ici 2030, soit plus du double de leur consommation actuelle.
Pour mettre les choses en perspective, ChatGPT compte actuellement plus de 180 millions d'utilisateurs, mais il y a environ 5,3 milliards d'internautes dans le monde. Imaginez que chacun d'entre eux devienne un utilisateur régulier de ChatGPT, qui consomme beaucoup d'énergie et dont les serveurs sont situés aux États-Unis, selon son propriétaire OpenAI.
Les États-Unis abritent actuellement près de 5 400 centres de données, soit de loin le plus grand nombre de pays. Malgré cela, des capacités supplémentaires devront être mises en ligne pour répondre à la demande galopante, et les géants de la technologie - depuis OpenAI et Microsoft (NASDAQ :MSFT) jusqu'à Google, Meta (NASDAQ :META), Amazon et d'autres encore - dépensent des milliards pour se positionner en tant que leaders dans ce secteur naissant.
Centres de données : Une aubaine pour le gaz naturel ?
Comment cette quantité biblique d'électricité sera-t-elle produite ? Selon un autre rapport de Goldman, le gaz naturel devrait fournir 60 % de la croissance liée à l'IA et aux centres de données, les 40 % restants étant fournis par les énergies renouvelables.
La résurgence de la demande de gaz naturel se fait déjà sentir, les analystes de Wood Mackenzie s'attendant désormais à ce que la demande totale de gaz aux États-Unis augmente de 30 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) d'ici le début des années 2040, ce qui représente une augmentation substantielle par rapport aux estimations précédentes. Ce pic est dû au boom de l'IA et à l'augmentation correspondante de l'activité des centres de données.
Pour les investisseurs, il s'agit d'une opportunité unique. Les prix du gaz naturel, qui ont chuté de plus de 32 % depuis le début de l'année en raison d'une forte production et d'une demande plus faible, devraient rebondir. Wells Fargo (NYSE:WFC) prévoit que les prix pourraient atteindre en moyenne 3,50 dollars par millier de pieds cubes d'ici 2030, soit une augmentation de 46 % par rapport au prix moyen de 2,39 dollars en 2024. Ce potentiel d'appréciation des prix fait, selon moi, du gaz naturel un investissement intéressant.
Le cuivre est le nouveau pétrole
Si le gaz naturel sera un acteur clé pour répondre aux besoins futurs en électricité, le cuivre est tout aussi essentiel, notamment pour son rôle dans la transition énergétique. Le cuivre est le seul minéral essentiel présent dans l'IA ainsi que dans toutes les technologies d'énergie propre les plus importantes, notamment les véhicules électriques (VE), l'énergie solaire photovoltaïque (PV) et l'énergie éolienne. Sa conductivité, sa longévité, sa ductilité et sa résistance à la corrosion en font un minéral indispensable.
Cependant, l'offre du marché du cuivre est confrontée à de nombreux défis. Pour répondre aux tendances actuelles, il faudra extraire, au cours des 30 prochaines années, 115 % de cuivre en plus que ce qui a été extrait au cours de l'histoire de l'humanité. Le Forum international de l'énergie (IEF) prévient qu'en l'état actuel des politiques, il est peu probable qu'il y ait suffisamment de nouvelles mines pour que les véhicules électriques soient adoptés à 100 % d'ici à 2035. Cette situation est aggravée par la baisse de la qualité du minerai, qui entraîne une augmentation des coûts d'investissement et d'exploitation.
Que l'on soit prêt ou non, la demande de métal rouge continue de monter en flèche. Depuis le début de l'année, les prix du cuivre ont augmenté de près de 25 % et ont récemment atteint un niveau record de plus de 11 000 dollars la tonne. Cette flambée des prix s'explique par les prévisions de demande à long terme et les contraintes de l'offre, ce qui fait du cuivre une matière première très attrayante.
Ivanhoé semble encore plus attrayante après l'achèvement de l'expansion de la mine de cuivre
L'augmentation prévue de la demande d'électricité aux États-Unis, stimulée par l'IA, les VE et la transition énergétique, aura sans aucun doute un impact sur les marchés. À mon avis, le gaz naturel et le cuivre sont des actifs auxquels il serait intéressant d'être exposé à l'avenir.
Le gaz naturel offre des perspectives de demande stable et croissante, et les prix sont prêts à se redresser après les récents creux. Investir dans des sociétés de gaz naturel ou dans des ETF axés sur ce secteur pourrait offrir des rendements significatifs à mesure que la demande d'énergie augmente.
De même, le rôle essentiel du cuivre dans la transition énergétique en fait un investissement crucial. Je ne crois pas que quiconque puisse nier la viabilité de la demande à long terme. Les investisseurs devraient envisager une exposition au cuivre par le biais de sociétés minières, d'ETF ou même de contrats à terme pour tirer parti de cette tendance.
Notre gisement de cuivre préféré reste Ivanhoe Mines, qui a annoncé la semaine dernière le début des opérations lors de la dernière expansion du complexe cuprifère de Kamoa-Kakula en République démocratique du Congo (RDC), dont Ivanhoe détient environ 40 % . La nouvelle phase a été achevée tôt et dans le respect du budget, « un exploit rare dans un secteur en proie à des dépassements de coûts et des retards », a déclaré Robert Friedland, fondateur milliardaire d'Ivanhoe et coprésident exécutif. Robert ajoute que cette nouvelle expansion rapproche l'entreprise de son objectif d'atteindre 800 000 tonnes par an, ce qui ferait de Kamoa-Kakula l'un des deux plus grands projets de cuivre au monde. Ivanhoe est en hausse de près de 50 % depuis le début de l'année.
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