Marchés Actions :
Sur les marchés actions, la dernière séance de la semaine a encore été marquée par les nouveaux records des indices de Wall Street qui, fidèles à leur habitude, finissent en hausse vendredi. En effet, le Dow Jones a pris 0,52% à 16 9247,284 et atteint son sommet historique. Le Standard & Poor's 500 a également clôturé à son zénith en progressant de 0,46% à 1 949,44 points. Si le Nasdaq n’obtient pas un nouveau record, il progresse de 1,9% sur la semaine grâce à un gain de 0,58% pour se hisser jusqu’aux 4 321,39 points.
Cela se produit dans un contexte de très faible volatilité. L’indice CBOE VIX de la volatilité, présenté comme le baromètre des inquiétudes des investisseurs, a terminé en baisse de 8,13% à 10,73 points, une valeur qui n’était plus atteinte depuis 2007. La situation est donc très favorable aux investisseurs, qui profitent de la faible volatilité alors que les valeurs continuent de s’apprécier. Cela permet déjà aux investisseurs d’espérer un franchissement du cap des 2000 points par le SP 500, qui progresse lentement mais surement. En effet, depuis le début de l’année l’indice de référence pour les gérants de fonds a fini une seule fois au-delà de 1% de gain journalier, mais le faible pourcentage de fermetures dans le rouge permet au SP 500 de gagner 389,11 points sur l’année soit +24.94%.
A ce fait, il faut rajouter la confirmation de la reprise économique des Etats Unis. La première puissance mondiale a créé 217 000 emplois le mois dernier, alors que le consensus tablait sur 215 000 emplois. Ainsi, le taux de chômage reste sur 6,3%, une valeur similaire à celles observées avant la récession, ce qui prouve bien que les Etats Unis ont retrouvé un rythme de croissance normal après la crise économique et le rude hiver de cette année.
Ce matin, dans le sillage de Wall Street, le Nikkei 225 a gagné 46,76 points à 15 142 points (+ 0,31%), ce qui constitue son plus haut niveau en trois mois. Le Topix est resté proche de l’équilibre, en progression de 0,02% à 1 234,78 points. Par ailleurs, la croissance de l'économie japonaise du premier trimestre a été révisée en légère hausse, à 1,6% contre 1,5% en première estimation, ce qui vient confirmer le contexte favorable vécu par l’économie japonaise.
C’est ainsi que les bourses de paris est attendue à la hausse, même si à quelques minutes de l’ouverture le Future sur le CAC 40 perd 0,07%. La séance sera pauvre en indicateurs macro-économiques et un faible volume d’échanges est attendu, dans la mesure où certains acteurs économiques respecteront le lundi de Pentecôte. Du côté des sociétés, il faudra suivre EDF (PARIS:EDF) étant donné que son patron, Henri Proglio, est visé par une enquête préliminaire pour "trafic d'influence", ainsi que BNP Paribas (PARIS:BNPP) qui est toujours sous la menace d’une lourde sanction financière par les autorités américaines.
Forex :
Sur le marché des devises, la monnaie unique progresse en ce début de semaine face au billet vert soutenue par les bons indicateurs publiés en fin de semaine dernière et les dernières mesures proposées par la Banque centrale européenne. Pour rappel, Mario Draghi a annoncé baisser le taux directeur à un nouveau plus bas historique à 0,15% et s’est dit prêt à développer de nouvelles mesures afin de lutter contre un taux d’inflation toujours trop bas. La hausse des prix a en effet atteint seulement 0,5% en mai contre 0,7 sur le mois d’avril. Des niveaux très éloignés de l’objectif de la Banque centrale fixé à 2%. Les chiffres sur l’emploi aux Etats-Unis dévoilés vendredi permettent également de dynamiser les actifs jugés risqués. Le département du Travail américain a fait état de 217 000 créations d’emplois non agricoles sur le mois de mai dans le pays. Un chiffre en phase avec le consensus alors que le taux de chômage se maintient à son plus bas niveau depuis début 2009 à 6,3%. Dans ce contexte, la monnaie unique se négocie ce matin à 1,3650 dollar face au billet vert. Face à la devise britannique, l’euro recule quelque peu après avoir progressé vendredi pour se traiter autour des 0,8110 pence.
La devise nippone de son coté, lâche un peu de terrain face à ses principales contreparties après la une révision à la hausse du produit intérieur brut du Japon sur le premier trimestre de l’année passant de 1,5% à 1,6% ce qui confirme que les investissements ont été plus important que prévu. La monnaie unique s’échange pour 139,84 yens et le dollar américain se négocie proche des 102,44 yens ce matin.
Matières premières :
Au chapitre des matières premières, le WTI et leBrent évoluent en territoire positif ce matin en grappillant respectivement 0,20% et 0,09% à 102,87$ et 108,71$. Le pétrole américain s’échange à son plus haut niveau depuis trois jours suite aux signes montrant une croissance économique plus importante que prévue en Chine et aux Etats-Unis, les deux plus gros consommateurs mondiaux de pétrole. Les exportations en Chine ont augmenté de 7%, alors que les analystes tablaient sur 6,7% de hausse. Néanmoins, il y encore des inquiétudes concernant la demande intérieur du pays. La Chine devrait consommer 11% de la production mondiale de pétrole, et les Etats-Unis 21%. Du côté américain, le rapport sur l’emploi américain montre une quatrième hausse mensuelle de plus de 200 000, pour la première fois depuis le début des années 2000. Le taux de chômage est resté stable, à son plus bas niveau depuis 6 ans, à 6,3%. Le président ukrainien, Petro Porochenko, a déclaré avoir engagé des pourparlers avec Moscou, pour sortir de cette situation de crise entre la Russie et les pays de l’Occident.
Au niveau des métaux précieux, c’est une journée qui commence timidement dans le vert. Le métal jaune progresse de 0,08% à 1 254,24$, tout comme l’argent qui accroche 0,13% à 19,05$. L’or reste proche de son plus niveau au cours des quatre derniers mois, alors que les nouveaux chiffres sur l’emploi américain attestent de la force de la reprise économique américaine, pénalisant ainsi le métal jaune. Le palladium et le platine évoluent proche de la neutralité à respectivement 844,89$ et 1 452,06$. Le palladium s’échange à son plus haut niveau depuis 34 mois alors que le ministre sud-africain, responsable de l’exploitation minière, va tenter de mettre fin à une grève qui dure depuis maintenant quatre mois.