Les marchés en hausse alors que la saison des résultats commence

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Du côté des Etats-Unis, Wall Street poursuit son rallye haussier et termine dans le vert hier pour la troisième séance consécutive. En effet, les statistiques économiques annoncées la semaine précédente continuent de faire leurs effets. Dans ce contexte, l’indice Dow Jones des 30 industrielles a gagné 0,59% clôturant à 15 224,69 points, tandis que le S&P 500 a grimpé de 8,57 points et s’adjugeait à 1 640,46 points, en hausse de 0,53%. Nous noterons que l’indice S&P 500 est en recul de près de 2% par rapport à son plus haut atteint en mai, en effet les perspectives d’un arrêt progressif du programme de rachats d’actifs de la Fed continuent de peser sur les investisseurs. De son côté le Nasdaq Composite a avancé de quelques points et s’adjugeait à 3 484,83 points, en légère hausse de 0,16%, hausse limitée par la chute d’Intel de plus de 3%. De plus, la saison des résultats des entreprises américaines va débuter et s’est Alcoa qui s’apprête à ouvrir le bal.

Sur les marchés asiatiques, la Bourse de Tokyo bondit de 2,58% mardi. L’indice nippon a été soutenu par l’appréciation du dollar face au yen permettant aux valeurs exportatrices, telles que Toyota Motor qui a pris 2,56% ou Sony en hausse de 2,37%, de reprendre des couleurs. Le dollar qui se traite actuellement au-dessus des 101 yens a permis à l’indice Nikkei de prendre 363,56 points et de s’adjuger à 14 472,90 points, tandis que le Topix, plus large, a grimpé à 1 196,89 points, en augmentation de 2,07%. En Chine, nous noterons que l’inflation au niveau des prix à la consommation a accéléré plus que prévu en juin à 2 ,7% tandis que la croissance des services est au plus bas avec un indice PMI manufacturier HSBC à un niveau plus bas depuis neuf mois.

Sur le Vieux Continent, les investisseurs européens après avoir fait les frais des bons chiffres de l’emploi américain, se focalisent de nouveau sur les fondamentaux économiques. Le CAC 40 a effacé hier ses pertes de la fin de semaine dernière et s’adjugeait à 3 823,83 points, en hausse de 1,86%. Ce matin l’indice parisien, dans le sillage des bourses asiatiques, devrait poursuivre son rebond avec le contrat future juillet sur l’indice Cac 40 qui gagne 15 points s’adjugeant à 3 838 points. Quant aux autres indices européens, le Dax allemand et le Footsie britannique suivent la tendance et ont grimpé respectivement de 2,08% et 1,17%. Les investisseurs resteront vigilants cet après-midi face aux prévisions du FMI pour l’économie mondiale.

Forex:
L’euro gagne du terrain ce matin à hauteur de 0.14% et cote aux alentours des 1.2884$ après avoir fortement reculé en fin de semaine dernière et atteint au plus haut pour le moment les 1.2894$. L’euro progresse en partie grâce à des informations positives au sujet de la Grèce et du Portugal, permettant de calmer les récentes craintes sur la situation en Zone Euro. Les investisseurs resteront dans l’attente mercredi soir du discours de Ben Bernanke et espèrent que seront clairement annoncées les mesures de ralentissement du programme de rachat d’actifs par la Fed. La parité EUR/USD pourrait à court terme venir tester le retracement des 1.2941$ mais la tendance à plus long terme reste baissière sur la parité.

La paire USD/JPY progresse de 0.28% à 101.2050 yens et pourrait venir tester la prochaine résistance à 101.52 yens, le dernier plus haut depuis la fin mai, avec pour objectif, le prochain niveau à 102.50 yens. De même, la parité EUR/JPY progresse et repasse au-dessus du niveau psychologique des 130 yens à 130.48 yens à près de 9 heures. Le prochain objectif reste le niveau du début du mois de Juillet 2013 à 131.12 yens.

Matières premières:
Le WTI oscille entre gains et pertes alors que les tensions restent vives en Egypte et pourraient impacter les approvisionnements en brut lors des prochaines semaines. Hier, l'armée égyptienne a abattu au moins 51 partisans du président déchu Mohamed Mursi ce qui en fait le plus grand nombre de morts depuis son éviction. Du côté des stocks de brut, les analystes tablent sur une baisse d’environ 3.1 millions pour la semaine écoulée. Toutes ces raisons font que la demande en baril devrait être soutenue au-dessus de 100 dollars le baril.

Techniquement, en données quotidiennes, on surveillera le niveau actuel de sur-achat du baril. En effet, l’indice de force relative de 14 jours du WTI est passé au-dessus de 70 depuis hier et il faudra constater le retour sous ce niveau pour voir un fléchissement de la tendance acheteuse.

Le WTI pour livraison Août se traite à l’équilibre à 103,10 dollars le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange, après avoir passé une bonne partie de la nuit en territoire légèrement négatif. Le volume est d’environ 35% inférieur à la moyenne à 100 jours. Le Brent pour le règlement Août est quant à lui en baisse de 0.3% à 107,12 dollars le baril ce qui signifie que la prime du Brut sur le WTI se réduit à nouveau, en étant à 4,02 $ contre 4,29 $ hier.

Les métaux précieux progressent avec la baisse du dollar. L’or et l’argent progressent de 1.7% à respectivement 1256.2$ et 19.41$ l’once, tandis que le platine et le palladium s’échangent à 1372.4$ et 703.1$ l’once en gagnant 1.1%. Techniquement, on constate que l’or se traite désormais dans un canal entre 1208 et 1267 dollars, avec une tendance vendeuse qui semble s’éloigner tant que le niveau de 1200$ tient bon.