Investing.com -- Oppenheimer Asset Management conseille aux investisseurs de continuer à se concentrer sur les opportunités à long terme dans un contexte de volatilité des marchés, suggérant que l'année à venir offrira des opportunités intéressantes de capitaliser sur des actifs négligés.
Dans son dernier rapport, la société de gestion d'investissements souligne l'importance de rester résilient et diversifié alors que les marchés traversent une transition complexe entre des taux d'intérêt élevés et un environnement économique plus normalisé.
En 2024, les marchés d'actions ont fait preuve d'une remarquable résilience en dépit des replis intermittents provoqués par les craintes d'inflation, les hausses de taux et les tensions géopolitiques. Ces replis, souvent considérés comme des "réductions" ou des "décotes", ont permis au marché haussier dans son ensemble de rester intact.
Les stratèges d'Oppenheimer, sous la direction de John Stoltzfus, estiment que ces périodes de repli du marché créent des opportunités pour les investisseurs. Nous suggérons aux investisseurs de rechercher les "bébés qui sont jetés avec l'eau du bain" lorsque des baisses se produisent sur les marchés", souligne la note.
Le rapport identifie les principaux moteurs pour 2025, notamment le rythme mesuré des baisses de taux de la Fed, les avancées technologiques et la résilience des consommateurs.
La Fed, qui a commencé à mettre fin à ses politiques monétaires restrictives en septembre 2024, devrait encore réduire ses taux, mais avec prudence. Le marché boursier a reculé la semaine dernière, car les projections actualisées de la Fed n'indiquaient que deux baisses de taux en 2025, contre trois prévues précédemment et moins que les quatre à cinq baisses attendues par le marché des contrats à terme.
Néanmoins, Oppenheimer félicite la banque centrale pour ses efforts visant à équilibrer le contrôle de l'inflation et la stabilité de l'emploi, décrivant ses actions comme essentielles pour parvenir à un "atterrissage relativement doux après quelques périodes significatives de turbulences dans l'économie et sur les marchés".
En termes de préférences sectorielles pour 2025, le cabinet privilégie la technologie, les services de communication, la consommation discrétionnaire, la finance, et l'industrie.
"La technologie d'aujourd'hui, y compris l'IA, est probablement parallèle à l'automobile au début du 20e siècle", soulignent les stratèges.
Pour les investisseurs à la recherche d'une plus grande diversification, Oppenheimer souligne les opportunités offertes par les actions de petite et moyenne capitalisation, qui devraient bénéficier de la détente des taux. En outre, il est recommandé de maintenir une certaine exposition aux liquidités pour "compenser le risque du portefeuille d'actions".
Oppenheimer détient également une petite position sur l'or, reflétant les achats effectués par les banques centrales des marchés émergents pour soutenir leurs monnaies et par les investisseurs se protégeant contre l'inflation persistante aux États-Unis et dans le monde.
Dans l'ensemble, alors que les risques géopolitiques, les changements de politique intérieure et la reprise économique mondiale restent des vents contraires potentiels, les perspectives d'Oppenheimer suggèrent que la résilience de l'économie américaine, tirée par la forte demande des consommateurs et l'innovation, continuera à soutenir la performance des actions.
"Même si les choses s'améliorent, il peut y avoir des revers ou des attentes irréalistes qui remuent le couteau dans la plaie ; mais un détour ne met généralement pas fin à un voyage", conclut le rapport.