Les marchés en phase de digestion en cette fin de semaine

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A Wall Street, les investisseurs américains qui attendaient le compte rendu du FOMC après la clôture mercredi, se sont positionnés hier à l’achat sur les différentes places boursières américaines. Les propos de Ben Bernanke laissant entendre que la Réserve fédérale devrait poursuivre encore un moment sa politique monétaire ultra-accommodante ont permis de rassurer les investisseurs. En effet, le taux de chômage revenu à 7,6% présente un marché du travail américain encore fragile et le taux d’inflation qui reste loin de l’objectif de 2% de la Fed, laissent présager que le programme de rachats d’actifs et les injections de liquidités dans système financier devraient se poursuivre un « long » moment. Dans ce contexte, Wall Street a fini hier en nette hausse et les indices américains battent de nouveaux records. L’indice Dow Jones des 30 valeurs industrielles a gagné 1,11% s’adjugeant à 15 460,92 points, tandis que le S&P 500 poursuit son rally haussier, pour la sixième séance d’affilée, grimpant de 1,36% à 1 675,04 points. Le Nasdaq Composite suit la tendance et a clôturé à son plus haut niveau depuis octobre 2000 à 3 578,30 points en hausse de 1,63%.

Sur les places boursières asiatiques, la Bourse de Tokyo, portée par les déclarations rassurantes de la veille du président de la Fed, a fini dans le vert avec une hausse de 0,23%. L’indice Nikkei après avoir en cours de séance a atteint un plus haut de sept semaines s’est adjugé à 14 506,25 points, hausse limité du fait de la chute de Fast Retailing, premier détaillant asiatique, a 5,81% qui laisse inchangé ses prévisions de bénéfices pour son exercice fiscal. Le Topix de son côté a fini en hausse de 0,60% s’adjugeant à 1 201,99 points. Bien que les investisseurs nippons restent attentifs à l’évolution du marché des changes, leur l’attrait pour le risque va continuer à soutenir le marché actions et l’indice Nikkei pourrait se hisser la semaine prochaine jusqu’à 15 000 points, juste avant les élections sénatoriales.

Sur le Vieux Continent, les indices européens ont fini dans le vert. Le patron de la Réserve fédérale américaine se montrant très prudent sur le resserrement de la politique monétaire a permis à l’indice Cac 40 de progresser de 0,74%, clôturant à 3 868,98 points. Quant aux autres indices européens, le Dax allemand et le Footsie britannique suivent la tendance et se hissent respectivement à 8 158,80 points et 6543,41 points. La séance d’aujourd’hui devrait être animée par l’annonce de l’indice de confiance du consommateur américain ainsi que la publication des résultats de JPMorgan et Wells Fargo, la Bourse de Paris devrait poursuivre sa progression dans le sillage de Wall Street avec le contrat future juillet sur indice Cac 40 qui gagne 10 points à 3.8789,5 ce matin.

Forex:
L’euro perd du terrain ce matin à hauteur de -0.21% mais se maintient néanmoins sur des niveaux au-dessus du seuil des 1.30$ aux alentours des 1.3070$. Le marché a été en quelque sorte déçu par le fait que Ben Bernanke n’ait pas annoncé de mesures tangibles quant au ralentissement du programme accommodant de la Fed. Par ailleurs, les chiffres de la première économie mondiale restent mitigés : les nouvelles demandes d’allocation chômage ont augmenté à 360 000 contre un consensus inférieur à 340 000 et un précédent à 344 000 et une situation mensuelle du budget en hausse à 116.5B.

Le marché attendra aujourd’hui plusieurs publications aujourd’hui, qui serviront de catalyseurs sur la paire EUR/USD : du côté de la Zone Euro, le marché scrutera le chiffre de la production industrielle annuelle et mensuelle, toutes deux prévues en baisse respectivement à -1.3% (contre un précédent à -0.6%) et -0.2% (contre 0.4% le mois dernier) ainsi que l’indice du Michigan du côté des Etats-Unis attendu en hausse à 85.0 contre 84.1 précédemment. La parité pourrait revenir chercher à très court terme le prochain niveau de retracement à 1.3032$ si la tendance baissière se poursuit ou bien revenir sur des niveaux proches des 1.31$ à 1.3098$. La paire USD/JPY gagne légèrement du terrain après avoir fortement reculé hier et la parité se négocie ce matin aux alentours des 99.0150 yens malgré un bon chiffre ce matin sur la production industrielle au Japon en forte hausse par rapport au consensus à 1.9% contre 0% attendu. De son côté, la paire EUR/JPY perd -0.03% à 129.4030 yens.

Matières premières:
Le baril de pétrole se trouve dans une phase de correction depuis les dernières 24 heures en raison des inscriptions au chômage aux États-Unis qui ont augmenté hier et suite aux propos de l'AIE, qui a déclaré que l’offre mondiale de pétrole devrait dépasser la demande l'année prochaine.

Par conséquent, après une baisse de près de 1,5% hier, le WTI pour livraison Août s’échange ce matin à 104,76 dollars le baril, toujours en territoire négatif de 0.15%. Le volume de tous les contrats à terme négociés était de 40% inférieur à la moyenne à 100 jours. De son côté, le Brent pour le règlement Août est pratiquement à l’équilibre à 107,68 dollars le baril sur l’ICE. La prime du brut sur le WTI se reprend légèrement à 2,90 $ ce matin contre 1,99 $ le 10 Juillet dernier, ce qui était son niveau le plus depuis Novembre 2010.

Au registre des métaux précieux, l'or est en léger recul ce matin puisqu’il perd 0.5% à 1277$ l’once. Après l’annonce avant-hier de la Fed quant au maintien de sa politique accommodante dans un futur proche, l’or a accumulé sa meilleure performance hebdomadaire depuis octobre 2011. L’argent est en baisse pour la première fois depuis cette semaine de 1,61% à 19,82$ l’once. Néanmoins, l’once d’argent a connu sa plus forte hausse hebdomadaire depuis Septembre 2012. Le platine recul de 0,36% à 1,400$ l'once, après avoir touché ce matin le plus haut depuis le 20 Juin. Quant au Palladium, il a relativement peu fluctué et affiche une légère baisse de 0,1% à 717.05 $ l'once.