- Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, et Meta publieront leurs rapports trimestriels la semaine prochaine
- Les mises à jour des orientations des FAAMG devraient dicter la direction du marché jusqu'à la fin de l'année.
- Date de publication des résultats : Mardi 25 octobre après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : +2,2% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +10% par rapport à l'année précédente
- Performance depuis le début de l'année : -29,8%.
- Capitalisation boursière : 1,76 trillion de dollars
- Date de publication des résultats : Mardi 25 octobre après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : -7 ,9 % en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +9,5 % par rapport à l'année précédente
- Performance depuis le début de l'année : -31% .
- Capitalisation boursière : 1,31 trillion de dollars
- Date de publication des résultats : Mercredi 26 octobre après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : -40 ,1% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : -5% en glissement annuel
- Performance depuis le début de l'année : -60,9%.
- Capitalisation boursière : 353 ,5 milliards de dollars
- Date de publication des résultats : Jeudi 27 octobre après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : +1,6% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +6,5 % par rapport à l'année précédente
- Performance depuis le début de l'année : -19 ,2%.
- Capitalisation boursière : 2,30 trillions de dollars
- Date de publication des résultats : Jeudi 27 octobre après la clôture
- Estimation de la croissance du BPA : -28 ,8% en glissement annuel
- Estimation de la croissance du chiffre d'affaires : +15,3 % par rapport à l'année précédente
- Performance depuis le début de l'année : -30 ,9%.
- Capitalisation boursière : 1,17 trillion de dollars
Alors que les indices S&P 500 et Nasdaq Composite se trouvent en territoire de marché baissier dans un contexte de baisse généralisée de l'espace technologique, Wall Street passe à la vitesse supérieure la semaine prochaine avec la publication des résultats financiers de certains des plus grands noms du marché.
L'enjeu sera donc de taille lorsque les méga-capitalisations du groupe "FAAMG" publieront leurs résultats respectifs.
Microsoft
Microsoft (NASDAQ :MSFT) sera la première société technologique de grande capitalisation à publier ses résultats la semaine prochaine. Selon les estimations du consensus, le géant du logiciel et du matériel informatique basé à Redmond, Washington, devrait afficher un BPA de 2,32 $ pour son premier trimestre fiscal. Le chiffre d'affaires devrait augmenter pour atteindre 49,9 milliards de dollars, en raison de la forte demande pour ses produits de cloud computing.
Les investisseurs se concentreront sur la croissance du segment Intelligent Cloud de Microsoft, en plein essor, qui comprend Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server et d'autres services d'entreprise. Cette unité clé a vu son chiffre d'affaires augmenter de 20 % au dernier trimestre pour atteindre 20,9 milliards de dollars, tandis que les revenus de ses services de cloud Azure ont augmenté de 40 %.
La croissance du chiffre d'affaires du segment Productivité et processus d'entreprise, qui comprend le logiciel de productivité en nuage Office 365, l'application de communication Teams, LinkedIn, ainsi que les produits et services en nuage Dynamics, sera également intéressante après avoir augmenté de près de 13 % pour atteindre 16,6 milliards de dollars au trimestre précédent.
Microsoft a manqué les attentes en matière de résultats supérieurs et inférieurs au quatrième trimestre pour la première fois depuis 2016 en raison de l'impact négatif de la détérioration des taux de change. Malgré cet échec, le géant des logiciels et du matériel informatique a publié des prévisions optimistes pour l'année à venir.
Les actions de la deuxième société la plus précieuse au monde, qui sont récemment tombées à leur plus bas niveau depuis janvier 2021, sont en baisse de 29,8 % depuis le début de l'année (ytd) et de 32,4 % par rapport à leur sommet record. Malgré la volatilité récente, je reste positif sur MSFT et je m'attends à ce que l'action rebondisse dans les mois à venir compte tenu des perspectives prometteuses de la demande à long terme pour ses activités de cloud, ses outils logiciels et ses dispositifs matériels.
48 des 51 analystes interrogés par Investing.com considèrent l'action Microsoft comme un "achat". Les modèles quantitatifs d'InvestingPro indiquent un gain de 22,2 % pour l'action MSFT au cours des 12 prochains mois, à 288,62 $, ce qui rapproche les actions de leur juste valeur.
Selon Investing.com, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ :GOOG), la société mère de Google, devrait déclarer un BPA de 1,28 $ pour le troisième trimestre. Le revenu devrait augmenter de 9,5 % en glissement annuel pour atteindre 71,3 milliards de dollars.
Les investisseurs se concentreront sur les taux de croissance de l'activité principale de Google, à savoir les recettes publicitaires, qui ont enregistré un gain annualisé de seulement 12 % pour atteindre 56,3 milliards de dollars au trimestre précédent. La croissance des recettes publicitaires de YouTube sera également observée après avoir été nettement inférieure aux attentes au dernier trimestre, en raison de la concurrence accrue de l'application chinoise de partage de vidéos TikTok.
La mise à jour d'Alphabet sur la performance de sa plateforme Google Cloud Platform sera également importante après que la croissance ait ralenti de façon spectaculaire au cours du dernier trimestre. Le géant de la recherche a investi massivement dans son activité de cloud computing, qui a perdu 858 millions de dollars au deuxième trimestre, car il doit rattraper Amazon Web Services et Microsoft Azure, les deux principaux acteurs du marché.
Le trimestre dernier, le géant de la technologie basé à Mountain View, en Californie, a manqué les prévisions de bénéfices et de revenus pour le deuxième trimestre consécutif, principalement en raison d'un ralentissement du marché de la publicité en ligne.
L'action GOOGL, qui a été divisée par 20 au début de l'année, a chuté de 31 % depuis le début de l'année et se trouve à 34 % de son record de février 2022. Je pense que l'extrême dégringolade a créé une opportunité d'achat convaincante compte tenu de la forte demande pour ses produits et services innovants.
Sur les 52 analystes qui couvrent le titre, selon une enquête d'Investing.com, la recommandation consensuelle est "surperformer" avec une conviction assez élevée, 48 analystes évaluant GOOGL à "acheter". Le prix moyen de la juste valeur des actions sur InvestingPro s'élève à 135,70 $, soit une hausse potentielle de 36 %.
Plateformes Meta
Meta Platforms (NASDAQ :META), société mère de Facebook, devrait dégager un BPA de 1,93 $ au troisième trimestre, soit une baisse de 40 % due à la hausse des coûts et des investissements liés à son pari sur le métavers. Le chiffre d'affaires devrait baisser en raison de la faible demande des annonceurs et de la baisse des prix des publicités sur Facebook et Instagram.
Le marché sera très attentif à la mise à jour de Meta sur les performances de son Reality Labs, qui est responsable du développement du metaverse et des technologies connexes de réalité virtuelle et de réalité augmentée. Cette unité a généré un chiffre d'affaires de 452 millions de dollars au deuxième trimestre, mais a enregistré une perte de 2,8 milliards de dollars. Tout détail de la part du PDG Mark Zuckerberg sera le bienvenu, car la plateforme de médias sociaux continue de dépenser massivement alors qu'elle s'éloigne d'une activité basée sur la publicité et se positionne pour un avenir de plus en plus numérique.
Le trimestre dernier, Meta n'a pas enregistré de bénéfices et a subi la première baisse de revenus de son histoire, les annonceurs ayant réduit leurs dépenses. La société a également publié des prévisions étonnamment faibles, invoquant la persistance de la faiblesse de la demande publicitaire.
L'année a été difficile pour Meta, dont les actions ont récemment chuté à leur plus bas niveau depuis janvier 2017, en raison de la performance troublante de son activité principale de publicité résultant de la répression d'Apple sur le suivi publicitaire dans les applications iOS, ainsi que de la concurrence croissante d'entreprises comme TikTok.
L'action a dégringolé de 60,9 % depuis le début de l'année, soit plus du double de la baisse du Nasdaq, et se situe à environ 66 % en dessous du record de 384,33 dollars atteint en septembre 2021.
Selon moi, les actions sont vulnérables à de nouvelles pertes dans un contexte toxique de dégradation des fondamentaux et de détérioration du contexte macroéconomique.
Malgré les vents contraires à court terme, la plupart des analystes restent généralement optimistes, comme le montre une enquête d'Investing.com, qui révèle que 40 analystes sur 57 l'ont classé dans la catégorie 'achat'. Le prix moyen de la juste valeur des actions Meta sur InvestingPro est de 210,58 $, soit une hausse potentielle de 60 %.
Apple
Selon Investing.com, Apple (NASDAQ :AAPL) devrait annoncer un BPA de 1,26 $ pour son quatrième trimestre fiscal. Le chiffre d'affaires devrait augmenter à 88,7 milliards de dollars grâce à la forte demande pour ses smartphones.
Wall Street portera une attention particulière à l'activité iPhone d'Apple pour voir si elle peut maintenir sa forte performance. Au trimestre dernier, les ventes d'iPhone ont augmenté de 3 % pour atteindre 40,6 milliards de dollars.
L'activité de services d'Apple, en plein essor, qui a été le segment à la croissance la plus rapide au troisième trimestre de l'exercice, avec une croissance des revenus de 12 % en glissement annuel, sera également observée. Elle comprend les ventes de l'App Store, les abonnements mensuels, les frais de paiement, les garanties prolongées, les frais de licence et la publicité.
L'un des points faibles devrait être l'activité iPad de la société, dont les ventes ont chuté de 2 % au cours du dernier trimestre, car elle est aux prises avec diverses contraintes liées à la chaîne d'approvisionnement. Le chiffre d'affaires des Mac, qui a chuté de 10 % en glissement annuel, sera également intéressant dans un contexte de détérioration du marché des PC.
Plus important encore, les investisseurs espèrent qu'Apple fournira des indications pour son lucratif trimestre de vacances du premier trimestre fiscal. Apple a publié des ventes et des bénéfices meilleurs que prévu au dernier trimestre, mais n'a pas fourni de prévisions officielles dans un environnement opérationnel difficile.
L'action d'Apple a chuté de 19,2 % depuis le début de l'année et se situe à 21,6 % en dessous de son sommet historique de janvier 2022. Les investisseurs qui ont manqué les fortes hausses de l'action l'année dernière devraient envisager d'acheter des actions à ces niveaux, compte tenu de son modèle d'entreprise rentable, de son bilan sain et de son énorme réserve de liquidités.
En effet, 43 des 49 analystes interrogés par Investing.com considèrent l'action Apple comme "à acheter" ou "neutre".
Amazon
Le consensus s'attend à ce qu'Amazon (NASDAQ :AMZN) annonce un BPA de 0,21 $ pour le troisième trimestre, soit une baisse de 28,8 % par rapport à l'année précédente, car l'entreprise peine à maîtriser les coûts d'expédition élevés et les frais de main-d'œuvre plus importants. Le chiffre d'affaires devrait bondir de 15,3 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 127,7 milliards de dollars, reflétant la vigueur continue de ses activités de cloud computing et de publicité.
Les investisseurs surveilleront l'unité de cloud computing d'Amazon Web Services (AWS), qui a enregistré une hausse de 33 % de son chiffre d'affaires au dernier trimestre, pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance torride. Les recettes publicitaires, qui sont devenues un autre moteur de croissance important pour Amazon, seront également observées après avoir enregistré une croissance annualisée des ventes de 18 % au deuxième trimestre.
En revanche, l'activité principale de commerce électronique d'Amazon devrait connaître un ralentissement de sa croissance après que son segment des magasins en ligne ait baissé de 4 % en glissement annuel au dernier trimestre.
Les prévisions de résultat d'exploitation et de chiffre d'affaires d'Amazon pour le quatrième trimestre, qui couvre la saison des achats de Noël, seront peut-être plus importantes, compte tenu des pressions macroéconomiques, notamment l'accélération de l'inflation, le ralentissement des dépenses discrétionnaires des consommateurs et les taux de change défavorables.
L'action AMZN a perdu environ 31 % depuis le début de l'année et se trouve à environ 39 % de son plus haut historique de juillet 2021. Malgré le ralentissement prévu de la croissance des bénéfices et des ventes, je pense que l'action est prête à rebondir dans les mois à venir, compte tenu de sa position de leader dans les domaines du commerce électronique et de l'informatique en nuage.
Les analystes restent également optimistes à l'égard du titan de la technologie basé à Seattle, dans l'État de Washington : selon une enquête d'Investing.com, 49 des 54 analystes considèrent que l'action est "à acheter" et selon le modèle Investing Pro, l'action pourrait augmenter de 22,4 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui la rapprocherait de sa juste valeur de 141,10 dollars par action.
Divulgation : Au moment de la rédaction, Jesse est long sur le S&P 500 et le Nasdaq via le SPDR S&P 500 ETF et le Invesco QQQ ETF. Il est également long sur le site Technology Select Sector SPDR ETF. Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.