Marchés Actions :
La séance de lundi a été marquée par les indices PMI. Tôt le matin, on avait appris la bonne performance du secteur manufacturier chinois, ce qui laissait espérer des bons résultats pour la journée. Cependant, les investisseurs ont appris que la contraction de l'activité en France, deuxième économie de la zone euro, s’est accélérée. En effet, l'indice PMI manufacturier de juin est ressorti à 47,8 points contre 49,4 points en mai. Pour le deuxième mois d’affilée, il se situe sous les 50 points qui séparent les phases de croissance des phases de contraction. Outre-Rhin, l’activité a été également décevante, avec un indice composite passant de 55,6 en mai à 54,2. Avec ces nouveaux chiffres, le ralentissement de la locomotive économique allemande est de plus en plus perceptible. Sur l’ensemble de la zone euro, l’activité économique est aussi ressortie en contraction, pour le deuxième mois consécutif, témoignant d’un essoufflement de la reprise économique.
Dans ce contexte, le CAC 40 est retombé sous les 4500 points, en « intraday », pour la première fois depuis le 5 juin. Finalement l’indice français accuse une perte de -0,57% à 4 515,57 points. A Londres, le FTSE cède -0,36% à 6 800,56, tandis que le Stoxx 50 recule de 0,46% à 3 062,21. Le DAX de Francfort tire le pire des résultats, en repassant sous le cap des 10 000 points, suite à une chute de 0,66% à 9 920,92.
Outre-Atlantique, la situation est sensiblement différente. L’indice PMI manufacturier est ressorti à 57,5 points, au-delà des expectatives des économistes et du précédent de mai qui était de 56,4 points. Par ailleurs, les ventes de logements existants ont bondit de 4,9% sur le dernier mois. Malgré ces résultats forts encourageants pour la première puissance économique mondiale, le risque de ralentissement en zone euro, les tensions géopolitiques, en Russie et en Irak, ainsi que la perspective d’une nouvelle flambée des cours du pétrole ont freiné la progression des indices de Wall Street. Après six séances consécutives dans le vert, le S&P 500 a cédé 0,26 point (0,01%) à 1 962,61 points. De son côté, le Dow Jones a reculé de 9,82 points (0,06%) à 16.937,26 points. Enfin, le NASDAQ Composite est resté à l’équilibre en gagnant symboliquement 0,64 point pour une progression de 0,01% à 4 368,68.
A l’agenda du jour, les investisseurs garderont un œil ouvert sur l’indice IFO du climat des affaires en Allemagne. Plus tard, les regards se tourneront vers les Etats-Unis, avec les ventes de logements neufs pour le mois de mai et l’indice de confiance des consommateurs pour le mois de juin. D’après les prévisions, il devrait conserver une valeur similaire au mois précédent, avec une amélioration symbolique de 0,5 point à 83,5 points.
Forex :
Sur le marché des changes, la monnaie unique se stabilise ce mardi matin face au billet vert après avoir cédé la veille. En effet, le cross EUR/USD reprend son souffle au lendemain des publications des PMI en zone euro qui ont été plus que décevants pour la plupart des analystes. Globalement l’activité du secteur privé a ralenti en juin dans la zone euro pour le deuxième mois consécutif. Néanmoins c’est le cas français qui inquiète le plus actuellement les investisseurs européens : l’activité du pays s’est contractée à son rythme le plus marqué depuis quatre mois. Les données positives en provenance de Chine et des Etats-Unis ont soutenu la tendance sur les principales places boursières ; pourtant quelques jours seulement après les annonces de la Banque centrale européenne, l’élan d’optimisme semble se tasser, plombé principalement par des catalyseurs en demi-teinte sur le Vieux Continent.
De ce fait, l’euro a rapidement dégringolé la veille sur un plus bas de 1,35734$, avant de récupérer timidement une partie des pertes enregistrées au cours de la séance. Les cambistes ont procédé à quelques achats à bon compte sur la paire phare du marché des changes. Elle s’établit finalement aux encablures des 1,36040$ ce mardi matin, le dollar restant tout de même fragilisé par les dernières mesures de la Fed.
Du côté des paires en yens, la devise nippone perd de sa valeur face à ses principales contreparties. Faute de catalyseurs en provenance du sol asiatique, tous les regards sont tournés vers les soubresauts américains et européens depuis la semaine précédente. Le cross USD/JPY se négocie à 101,950 yens après avoir entamé un rebond technique. Si le mouvement haussier venait à se confirmer au cours de cette séance, on peut s’attendre à un nouveau test de la résistance des 102,22 yens.
En parallèle, la parité EUR/JPY a cessé d’effectuer des mouvements erratiques et se stabilise sur les 138,750 yens ce matin. La paire après avoir fortement décroché la veille, a récupéré les pertes enregistrées, les cambistes adoptant une position attentiste vis-à-vis du yens avant l’intervention de Shinzo Abe. Le premier ministre japonais doit en effet dévoiler son troisième volet de son programme de réformes économiques ce mardi afin de lutter contre une déflation ancrée depuis 15 ans et de relancer la croissance.
Matières premières :
Au chapitre des matières, le Brent chute pour une troisième journée, accompagné par le WTI, suite aux spéculations sur la production irakienne de pétrole. En effet, le conflit se maintient dans la région Nord du pays, alors que selon les estimations la région Sud du pays est responsable de 75% de la production d’or noir du pays. Les rebelles islamistes en Irak ont pris le contrôle de la raffinerie de Baiji dans le nord, et contrôlent désormais le territoire jusqu’à la frontière jordanienne. L’armée irakienne a abandonné leurs positions restantes au nord de Bagdad hier après deux semaines de combats. Néanmoins, ils ne sont pas encore tournés vers le Sud. Sur le territoire américain, les stocks de brut sont attendus à la baisse de 1,4 millions de barils selon des prévisions des analystes, tandis que les stocks d’essence pourraient avoir progressé de 1,5 millions de barils. On attendra aujourd’hui le rapport de l’American Petroleum Institute aujourd’hui avant le rapport du gouvernement demain.
Ce matin, le WTI s’échange aux encablures des 105,84$ soit une perte de 0,31% tandis que le Brent recule légèrement de 0,07% à 114,04$.
Du côté des métaux précieux, c’est une journée mitigée qui commence. Le métal jaune recule de 0,16% à 1 315,38$, tout comme l’argent qui abandonne 0,14% à 20,85$. L’or continue de subir une pression baissière suite à une baisse de la demande d’achat physique d’or, principalement dans les pays émergents asiatiques. Rappelons que l’or s’échange à son plus haut niveau depuis plus de deux mois après avoir enregistré une forte progression la semaine dernière suite au discours de la FED de la présidente de la FED, Janet Yellen, qui a indiqué vouloir maintenir des taux d’intérêts bas pour une longue période.