- Le récent repli des marchés a amené les investisseurs à s'interroger : S'agit-il du début d'un marché baissier ou d'une simple correction ?
- Mais ce qu'ils doivent vraiment comprendre, c'est que les marchés sont incertains par nature
- La clé du succès en matière d'investissement consiste à adopter une perspective à long terme et à se concentrer sur les éléments que l'on peut contrôler.
- Risque: il s'agit de déterminer comment vous répartissez vos actifs, gérez votre argent et diversifiez vos placements.
- Les coûts: Maintenez-les aussi bas que possible, car ils affectent directement votre performance globale.
- Temps: Tirez-en le meilleur parti - prolongez la durée de votre investissement pour augmenter vos chances d'obtenir des rendements positifs.
- Comportements: La manière dont vous réagissez aux baisses et aux moments d'euphorie du marché est vraiment importante.
Lorsqu'il s'agit des hauts et des bas du marché, les investisseurs créent leurs propres histoires sur ce qui pourrait arriver ensuite.
Une simple baisse de 5 %, comme celle qui s'est produite récemment, de début août à il y a quelques jours, peut être perçue de deux manières différentes : un retour du marché baissier ou une correction normale à court terme.
En réalité, chacun d'entre nous élabore son propre récit, une histoire qu'il se raconte à lui-même sur la façon dont il pense que les marchés pourraient évoluer.
Dans ce contexte, nous sommes bombardés d'avis d'experts, de journalistes, de commentateurs, d'économistes et de traders, ce qui peut compliquer les choses et parfois nous détourner de la réalité la plus élémentaire : les marchés sont incertains par nature.
Pensez-y : Pour chaque investisseur ou trader qui prédit correctement les mouvements à court terme, il y en a 99 autres qui se trompent.
Et ce schéma se répète sans cesse. La seule entité qui a toujours raison est le marché lui-même. C'est un peu comme la maison dans un casino : elle sort toujours gagnante.
Voici donc ce que nous devrions faire à la place :
Se concentrer sur ce que l'on peut contrôler
Vous trouverez ci-dessous un graphique très bien fait qui montre ce que nous pouvons réellement gérer (les parties surlignées en bleu). Ce sont les facteurs auxquels nous devrions être attentifs.
Source : Vishal
C'est dans ces domaines que nous avons le plus de contrôle, même si le marché ne cesse de changer d'avis.
Cependant, ce qui échappe à notre contrôle, ce sont les rendements à court terme du marché, qui sont intrinsèquement imprévisibles.
Des investisseurs légendaires comme Howard Marks et Warren Buffett soulignent constamment qu'ils ne perdent pas un instant à essayer de prévoir l'avenir des taux d'intérêt, de l'inflation ou des mouvements du marché - parce que, tout simplement, c'est impossible.
Buffett s'attache avant tout à comprendre les activités des entreprises individuelles, tandis que Marks adopte une approche plus large en évaluant le paysage global (favorable ou défavorable à une classe d'actifs particulière), suivi d'une évaluation des valorisations.
Une perspective différente
Sommes-nous sûrs de regarder les mouvements du marché du bon côté ?
Dans les graphiques ci-dessus, j'ai saisi les mouvements de l'indice S&P 500 sur une période d'un peu plus d'un mois (graphique 1), sur une année complète (graphique 2) et depuis le précédent point bas du marché baissier en mars 2009 (graphique 3).
Si les fluctuations quotidiennes du marché peuvent parfois nous faire dévier de notre route, il est tout aussi vrai que lorsque nous élargissons notre vision, nous tombons sur des informations intéressantes.
Par exemple, malgré les hauts et les bas quotidiens, les marchés n'ont cessé de grimper pendant une période remarquable de 14 ans.
Au cours de cette période, nous avons traversé des défis récents comme la pandémie de 2020 et une correction importante en 2022, sans parler de toutes les autres péripéties qui se sont produites entre-temps.
Le choix est donc le nôtre : nous pouvons gaspiller notre temps et notre énergie à essayer de prédire comment les marchés se comporteront demain, ou nous pouvons opter pour la voie la plus simple - les accompagner, les rééquilibrer de temps en temps, fixer des objectifs et des allocations, et laisser le marché faire son travail.
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Avertissement : cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué à partir de multiples points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.