A la mi-octobre, le constructeur automobile américain General Motors (NYSE:GM) a sollicité les investisseurs sur le marché obligataire, à travers sa structure General Motors Financial. L’obligation d’une durée résiduelle de trois ans cote depuis lors sur le marché secondaire.
Les derniers prix de cette souche obligataire au statut de dette senior non garantie tournent autour de 99,35% du nominal, soit aussi un rendement de 6,30%, sur base d’une maturité égale au 10 octobre 2025 et d’un coupon de 6,05%. Rappelons que ce dernier est versé sur base semestrielle, le 10 avril et le 10 octobre de chaque année.
Les ratings de cet emprunt libellé par coupures de 2.000 dollars sont connus avec une notation "Baa3" chez Moody’s et "BBB" chez Standard & Poor’s. Il s’agit donc d’une dette relevant de la catégorie "Investment grade".
Quant aux fonds levés, soit 1,25 milliard de dollars ils seront affectés aux objectifs généraux de l’entreprise, lit-on dans le prospectus d’émission.
Filiale "à part entière"
L’émetteur, General Motors Financial Company est une filiale financière entièrement aux mains du constructeur automobile américain General Motors. Elle a pour vocation d’offrir des solutions de financement automobile comme, par exemple, des prêts ou des leasings. Elle propose aussi des crédits aux concessionnaires du groupe pour financer leur stock, leurs installations, leurs bâtiments, leurs fonds de roulement… Présente en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, elle est aussi active par l’intermédiaire de coentreprises en Asie/Pacifique.
General Motors Financial Company est donc entièrement dédiée à servir les intérêts de l’un des plus grands groupes automobiles au monde, General Motors, lequel est présent sur les routes avec les marques Buick, Cadillac, Chevrolet ou encore GMC, pour ne citer qu’elles. Ses produits et les services associés (entretien, réparation, accessoires) sont destinés tant aux entreprises qu’aux particuliers.
"La demande pour les produits GM reste forte"
Sur base des dernières données annuelles disponibles, on apprend que General Motors (GM) a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires de 127 milliards de dollars (+/- 128,8 milliards d’euros au cours actuel).
Les derniers résultats, tout récemment publiés, montrent que GM a enregistré un chiffre d’affaires de 41,9 milliards de dollars (+/- 42,5 milliards d’euros) au troisième trimestre, un niveau jamais atteint pour cette période de l’année. Quant au bénéfice, il est supérieur aux attentes des analystes.
Le fabricant automobile qui affiche une capitalisation boursière de 52 milliards de dollars à Wall Street (+/- 52,7 milliards d’euros) a aussi confirmé ses prévisions annuelles de résultats, "malgré un environnement difficile, car la demande continue d'être forte pour les produits GM", a déclaré Mary Barra, la CEO du groupe, citée dans un communiqué.