Le Core PCE, l’indice d’inflation préféré de la FED est sorti comme attendu, laissant le champ libre à la FED pour entamer son cycle de baisse des taux directeurs, mais il indique aussi que les consommateurs américains continuent de dépenser et que donc la récession n’est pas proche.
De l’autre côté de l’Atlantique, l’inflation en Zone Euro est sortie à +2,2% au plus bas depuis plus de 3 ans. La BCE pourra donc baisser ses taux dès le Conseil des Gouverneurs de septembre.
Ne pas oublier que la BCE va « tirer » avant la FED, surtout que pour l’instant, les traders institutionnels sur les swaps OIS anticipent 100 bps de baisse pour la FED d’ici la fin de l’année et 64 bps sur les swaps €STR pour la BCE. Soit, peut-être trop pour la FED (en tout cas, plus que les économistes) et pas assez pour la BCE.
Maintenant, même si une première baisse des taux de 25 bps est anticipée pour la réunion de la FED, cela pourrait basculer très rapidement à 50 bps suivant le rapport sur l’emploi.
D’un point de vue trading, on pourrait penser que la paire prendra vraiment un sens seulement à partir de vendredi, mais la surprise pourrait venir de l’indice des directeurs d’achat dans les services, ou même le JOLTS qui nous renseignera sur les offres d’emploi et si les licenciements restent à un niveau bas.
D’ailleurs, l’erreur classique que je remarque chez les traders débutants que je forme, c’est d’essayer de deviner quelle sera la valeur d’un chiffre, le niveau des créations d’emplois par exemple. Et donc de déterminer à l’avance si l’EUR/USD va monter ou baisser.
Or, un trader particuler n’est pas un institut économique ou une banque qui peut analyser des données concrètes.
Ce que doit faire un trader, c’est prévoir plusieurs scénarios pour l’EUR/USD en fonction du niveau de sortie du chiffre, et il n’y en a pas que seulement deux !
Dernier point : L’impact de la victoire de l’AfD lors d’un scrutin régional en Allemagne va générer plus de tensions au sein de la coalition d’Olaf Scholz. En tout cas, les traders sur l’EUR/USD n’en ont que faire à très court terme.
Côté Analyse Technique, on a toujours les mêmes niveaux que la semaine dernière, à savoir :
Supports :
1,1040/50 : Le plus haut de mi-août dernier. C’est le niveau où la paire a terminé vendredi dernier, testé à 2 reprises sans pouvoir le casser. C’est un niveau intermédiaire.
1,0956 : Le retracement 50% de Fibonacci entre le plus haut de 2020 et le plus bas de 2022.
Résistances :
1,1200 : Le plus haut de la semaine dernière et du vendredi d’avant. C’est une résistance intermédiaire.
1,1275 : Le plus haut de 2023. C’est aussi le retracement 38,2% de Fibonacci entre le plus haut de 2020 et le plus bas de 2022.